Гойдалки для парканів

Що означає гойдалки для парканів?

“Гойдалки для парканів” – це спроба заробити значну віддачу на фондовому ринку сміливими ставками. Термін “гойдалки для парканів” бере свій початок з бейсболу. Вибивачі, які гойдаються за паркани, намагаються вдарити м’ячем через паркан, щоб забити домашній пробіг. Подібним чином інвестори, які кидаються на огорожі, намагаються отримати велику віддачу, часто в обмін на значний ризик.

Розуміння гойдалки для огорож

Окрім здійснення ризикованих інвестицій, вираз “гойдалка за огорожу” може також означати прийняття великих та потенційно ризикованих ділових рішень за межами державних ринків. Наприклад, генеральний директор може “розмахнутися за паркани” і спробувати придбати найбільшого конкурента своєї компанії.

Гойдалки для парканів та управління портфелем

Управління портфелем – це мистецтво та наука збалансування інвестиційного комплексу для дотримання конкретних цілей та політики розподілу активів для приватних осіб та установ. Менеджери портфелів балансують ризик та результати, визначаючи сильні, слабкі сторони, можливості та загрози для досягнення оптимального результату.

Портфельні менеджери рідко хитаються за паркани, особливо коли керують коштами клієнтів. Якщо менеджер просто торгує своїм рахунком, він може бути готовий взяти на себе більший ризик; однак, виступаючи довіреною особою для іншої сторони, менеджер портфеля юридично та етично зобов’язаний діяти в інтересах іншої. Це, як правило, означає вирощування різноманітної суміші інвестицій за різними класами активів та збалансування боргу проти власного капіталу, внутрішнього проти міжнародного, зростання проти безпеки та багатьох інших компромісів, намагаючись максимізувати прибутковість при певному апетиті до ризику без надмірного акцентування уваги на високому рівні. ставки на винагороду.

Гойдалки для практичних прикладів

Гойдалка для огорож може вкладати значну частину окремого портфеля в гаряче нове первинне публічне розміщення акцій (IPO). IPO часто є більш ризикованими, ніж інвестування у більш засновані компанії, що мають ” блакитні фішки”, з постійною історією прибутковості, дивідендів, перевіреним управлінням та провідними галузевими позиціями.

Хоча багато IPO мають потенціал, щоб заробити на дому інвесторів із технологіями, що змінюються в галузі, або захоплюючими новими бізнес-моделями, їх історія прибутків часто буває непослідовною (або взагалі не існує, у випадку з багатьма молодими компаніями, що займаються програмним забезпеченням). Інвестування великої частини власного портфеля в IPO іноді може принести значну віддачу, але це також створює надмірний ризик для інвестора.

Наприклад, припустимо, що Алекс має 100 000 доларів США для інвестування, і вважає, що компанія Uber Technologies Inc., що розподіляє поїздки, продовжуватиме руйнувати глобальні транспортні мережі. Замість того, щоб будувати диверсифікований портфель, Алекс вирішує “розмахнутися за огорожі” та інвестувати весь власний капітал в Uber, коли фондові списки компанії на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Згодом Алекс придбав 2380 акцій за ціною відкриття 42 долари 10 травня 2019 року. Однак до середини серпня інвестиції Алекса в технологічного єдинорога коштують 82 371,80 доларів (2380 х 34,61 долара), оскільки акції впали на 18% від ціни в лістингу.

Якби Алекс скористався більш диверсифікованим підходом і придбав SPDR S&P 500 ETF (SPY) – біржовий фонд (ETF), що відстежує результативність індексу S&P 500, – інвестиції Алекса за той самий період зросли б на 3%. У цьому конкретному прикладі махи Алекса щодо ставок на паркани ще не окупилися.