Фінансова енциклопедія

Системно важлива фінансова установа (SIFI)

Що таке системно важлива фінансова установа (SIFI)?

Системно важливою фінансовою установою (SIFI) є банк, страховка чи інша фінансова установа, яку, на думку федеральних регуляторних органів США, представляє серйозний ризик для економіки, якщо вона зазнає краху. SIFI розглядається як “занадто великий, щоб не вдатися”, і на нього накладаються додаткові регуляторні тягарі, щоб запобігти їх занепаду. Однак ярлик SIFI передбачає більше уваги та додаткові правила. 

Ключові винос

  • Системно важливою фінансовою установою (SIFI) є фірма, яку, на думку американських регуляторів, представляє серйозний ризик для економіки, якщо вона зазнає краху.
  • Цей ярлик накладає додаткові регуляторні вимоги та посилений контроль, включаючи суворий контроль з боку Федерального резерву, вищі вимоги до капіталу, періодичні стрес-тести та необхідність виробляти “живі волі”.
  • Минулого року президент Дональд Трамп підписав законопроект про скорочення частин Закону Додда-Франка, підвищуючи поріг, який визначає, які компанії кваліфікуються як системно важлива фінансова установа (SIFI).
  • Зміни повинні бачити, як багато середніх фінансових підприємств заощаджують мільйони витрат на відповідність законодавству та надають їм більшу гнучкість для розширення бізнесу.

Розуміння системно важливої ​​фінансової установи (SIFI)

У Великій рецесії головним чином звинувачували фінансові фірми, які брали на себе занадто великий ризик. Регулятори визнали, що пильний контроль у майбутньому буде першочерговим для запобігання повторень, відзначаючи, що багато компаній у цій галузі глибоко вкорінені у функціонал економіки. Або, як вони кажуть: занадто великий, складний і взаємопов’язаний, щоб не вдалося.

Закон Додда-Франка 2010 року, як відповідь на фінансову кризу, створив Раду з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC), надавши їй повноваження маркувати банки та інші фірми, що мають системно важливе значення для фінансових установ (SIFI).

Цей ярлик накладає додаткові нормативні вимоги та посилює контроль. Сюди входять суворий контроль з боку Федерального резерву, вищі вимоги до капіталу, періодичні стрес-тести та необхідність виробляти “реальні волі” – плани завершення операцій, не викликаючи фінансової кризи та не вимагаючи фінансової допомоги.

Короткий огляд

Фінансові установи (ФІ), які виявляють ознаки стресу під час тестування, повинні відкласти викуп акцій, скоротити плани виплат дивідендів і, за необхідності, залучити додатковий капітал.

Закон призначений для запобігання повторенню фінансової кризи 2008 року, внаслідок якої в основному нерегульовані установи, такі як American International Group Inc. ( AIG ), потребують значних фінансових коштів, що фінансуються платниками податків. Обміркувавши, що фінансова зараза може виникнути в несподіваних місцях, законодавці створили FSOC для вивчення фірм відповідно до ризику, пов’язаного з їх розміром, фінансовим становищем, бізнес-моделями та взаємозв’язком з іншими сферами економіки. 

Кваліфікація для системно важливої ​​фінансової установи (SIFI)

Процес визначення, які компанії є системно важливими фінансовими установами (SIFI), зазнав певних змін останнім часом. Раніше фінансові установи з активами на суму понад 50 мільярдів доларів були позначені як системно важливі.

Потім, у 2018 році, після хвилі скарг менших банків, які намагаються покрити витрати на дотримання посиленого регулювання, президент Дональд Трамп, який описав закон Додда-Франка як “дуже негативну силу”, підписав закон про частковий відкат. Законопроект збільшив поріг системно важливої ​​фінансової установи (SIFI) до 100 млрд. Доларів, а потім аж до 250 млрд. Доларів через 18 місяців.

Очікується, що ці зміни позбавлять приблизно 26 банків від строгих щорічних стрес-тестів, що дозволить зменшити кількість установ, що перебувають на підвищеному контролі, приблизно до 12. Ті, хто звільнився, повинні заощадити мільйони на витратах на дотримання законодавства. Менший нагляд також повинен дати їм більшу гнучкість для розширення бізнесу.

Факторисистемно важливої ​​фінансової установи (SIFI)

У минулому процес визначення того, чи небанківська установа несе системні ризики, зазнав жорсткої критики. MetLife Inc. ( MET ) виграла судовий процес, протестуючи проти його системно важливого статусу в березні 2016 року, суддя назвав рішення уряду визначити страховика життя таким “свавільним і примхливим”.

Скептики етикетки системно важливої ​​фінансової установи (SIFI) та положень Додд-Франка в цілому стверджують, що замість того, щоб перешкоджати фірмам бути “занадто великими, щоб провалитися”, позначення просто визначає ті, які є. 

Деякі стверджують, що збільшене регуляторне навантаження фактично посилило ризик фінансової зарази: оскільки більші банки мають більшу здатність нести додаткові витрати, вони виходять сильнішими – і більшими – як результат, що за іронією долі призводить до більшої концентрації в фінансовий сектор.

Законопроект президента Трампа CRAPO 2018 року, інакше відомий як Закон про економічне зростання, регуляторну допомогу та захист споживачів, мав на меті усунути цю загрозу, звільнивши кредиторів середнього розміру від суворого та дорогого регуляторного контролю.