Thermo Fisher Scientific: Історія зростання (TMO)

Існує багато різних галузей науки; біологія, зоологія, фізіологія та ботаніка, щоб назвати лише декілька. Спільне серед цих різних галузей полягає в тому, що вони беруть участь у вивченні наук про життя. Усі вони зосереджені на вивченні живих організмів, їх життєвих процесів та взаємозв’язків. Сегмент економіки в галузі наук про життя – різноманітна галузь, у якій беруть участь багато компаній. В рамках нього інвестори знайдуть багато потенційних можливостей придбати акції провідних компаній.

Огляд бізнесу

Однією з найбільших світових компаній у галузі життєвих наук, Thermo Fisher Scientific ( ринковою капіталізацією  в 151 мільярд доларів, яка має на меті «забезпечити своїм клієнтам можливість зробити світ здоровішим, чистішим та безпечнішим.Ми допомагаємо нашим клієнтам пришвидшити дослідження наук про життя, вирішити складні аналітичні завдання, покращити діагностику пацієнтів та підвищити продуктивність лабораторії “.1 

Thermo Fisher Scientific – це об’єднання декількох різних компаній, які об’єдналися, щоб сформувати поточну компанію.Основні придбання компанії за останнє десятиліття створили їх найвизначніші бренди – Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific та Unity Lab Services, які об’єдналися в чотири операційні сегменти Рішення про науки про життя, Аналітичні прилади, Спеціальна діагностика та Лабораторна продукція та послуги.

Сегмент рішень про біологічні науки: Надає портфель реагентів, інструментів та витратних матеріалів, що використовуються для біологічних та медичних досліджень, відкриття та виробництва нових препаратів та вакцин, а також діагностики захворювань.Ці товари та послуги використовуються клієнтами на фармацевтичному, біотехнологічному, сільськогосподарському, клінічному, академічному та державному ринках.Цей сегмент становить 25% доходу.

Сегмент аналітичних приладів: надає прилади, витратні матеріали, програмне забезпечення та послуги, які використовуються для цілого ряду застосувань у лабораторії, на виробничій лінії та на місцях.Ці товари та послуги використовуються споживачами на фармацевтичних, біотехнологічних, академічних, державних, екологічних та інших дослідницьких та промислових ринках, а також у клінічній лабораторії.Він включає хроматографію та мас-спектрометрію та хімічний аналіз.Цей сегмент становить 21% доходу.

Спеціальний сегмент діагностики: пропонує діагностичні набори, реактиви, культуральні середовища, інструменти та супутні товари для обслуговування клієнтів медичних, клінічних, фармацевтичних, промислових та харчових лабораторій.Наприклад, медичні вироби використовуються для збільшення швидкості та точності діагностики, роблячи допомогу пацієнтам більш ефективною та економічною.Цей сегмент становить 15% доходу.

Сегмент лабораторних продуктів та послуг: пропонує все необхідне для лабораторії та становить 39% доходу.  TMO має унікальну бізнес-модель як внутрішнього виробництва, так і постачання продукції. Їх величезні пропозиції дозволяють клієнтам зосередитись на основних видах діяльності, дозволяючи їм отримати більш ефективні, продуктивні та економічно ефективні результати. Фармацевтичний, біотехнологічний, академічний, державний та інші дослідницькі та промислові ринки, а також клінічна лабораторія є ключовими клієнтами для цього сегменту бізнесу. 

Ключі до інвестицій

Спадковий бізнес TMO використовує стратегію бритви / леза, що означає, що витратні матеріали, що використовуються в лабораторіях, забезпечують потужний постійний потік доходів. TMO підкріпила цей постійний потік своїми різними придбаннями, перетворивши застарілу бізнес-стратегію на нові ринки та продукти.У 2016 році їх найбільшим сегментом зростання, заснованим на даних щорічного звіту компанії, був бізнес «Лабораторні товари та послуги», який досяг темпів зростання майже на 38,5%.Бізнес «Спеціальна діагностика» виріс на 18,3% порівняно з 2015 роком – найповільніше зростання сегментів.Рішення про біологічні науки мали друге місце за рівнем зростання у 2016 році, трохи більше 27% порівняно з попереднім роком, а Analytical Instruments – на 20,1%. 

Очікується, що майбутнє зростання відбуватиметься як за рахунок органічних  можливостей (зростання існуючих ринків та продуктів), так і за рахунок придбаних можливостей зростання. Придбання, які зміцнюють і без того міцні ринкові позиції або допомагають компанії проникнути на новий ринок та можливості продукту, разом із синергією, яку вони надають, і надалі залишатимуться в центрі уваги керівництва. 

У травні 2017 року TMO придбала голландську компанію з виробництва лікарських інгредієнтів Patheon NV за 5,2 мільярда доларів.  Станом на липень 2020 року TMO торгується за співвідношенням ціни до прибутку (P / E) 41,91.Поточна ринкова капіталізація становить 151 млрд доларів.