Ці сектори виграють від підвищення процентних ставок

Процентні ставки зростають і падають у міру того, як економіка рухається через періоди зростання та стагнації. Федеральний резерв є важливим фактором зростання ставок, оскільки посадові особи ФРС часто знижують ставки, коли економічне зростання сповільнюється, а потім підвищують ставки, щоб охолодити економіку, коли інфляція стає проблемою.

Збільшення ставок вимагає пильної уваги при розробці інвестиційного портфеля. Наприклад, одним із підходів може бути зміцнення позицій у короткострокових та середньострокових облігаціях (які менш чутливі до зростання курсів) або впровадження ” драбини облігацій ” для максимізації повернення готівки та боргу.

Але середовище, де процентні ставки зростають на тлі ознак поліпшення економіки – як це було загальною тенденцією протягом останніх чотирьох місяців 2019 року – також може запропонувати можливості для інвесторів у просторі власного капіталу. Гарною відправною точкою є вивчення секторів на фондовому ринку, які, як правило, отримують вигоду від вищих ставок.

Фінанси насамперед

Фінансовий сектор історично був одним із найбільш чутливих до змін процентних ставок. З маржею прибутку, яка насправді розширюється із зростанням ставок, такі організації, як банки, страхові компанії, брокерські фірми та розпорядники грошових коштів, як правило, отримують вищі ставки.

Ключові винос

  • Деякі сектори на фондовому ринку більш чутливі до змін процентних ставок порівняно з іншими.
  • Фінанси отримують вищі ставки завдяки збільшенню норми прибутку.
  • Брокерські фірми часто спостерігають зростання торгової діяльності, коли економіка покращується, і вищі процентні доходи при підвищенні ставок.
  • Промислові підприємства, назви споживачів та роздрібні торговці також можуть перевершити ефективність, коли економіка покращується, а процентні ставки підвищуються.

Зростання ставок, як правило, вказує на зміцнення економіки. І це здоров’я, як правило, означає, що позичальникам легше здійснювати платежі за кредитами, а у банків менше непрацюючих активів. Це також означає, що банки можуть заробляти більше за рахунок розподілу між тим, що вони платять (вкладникам на ощадні рахунки та депозитні сертифікати ), і тим, що вони можуть заробити (від високо оціненого боргу, такого як Казначейство).

Серед банків, які можуть отримати вигоду при зростанні ставок, є Bank of America Corp. ( інвестиційні банки тапослуги з управління капіталом, та Citigroup Inc. (C ), яка веде бізнес у понад 160 країнах. 

На брокерському рівні такі компанії, як E * TRADE Financial Corp. ( процентних доходів, коли ставки підвищуються.

Страхові запаси можуть процвітати із зростанням ставок. Насправді взаємозв’язок між процентними ставками та страховими компаніями є лінійним, тобто чим вища ставка, тим більший ріст. Ці самі страхові компанії, такі як The Allstate Corp. ( ALL ), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) та The Travelers Companies, Inc. ( TRV ), не дуже добре проживають у низькому кліматичному кліматі, оскільки їх основна облігація інвестиції дають слабку віддачу.

Страховики, які мають стабільні грошові потоки, змушені тримати багато надійних боргів для забезпечення страхових полісів, які вони пишуть. Крім того, економічний дивіденд на охорону здоров’я стосується також страховиків. Поліпшення настроїв споживачів означає більше придбання автомобілів та покращення продажів дому, а це означає більше розробки політики.

Крім фінансових

Фінанси – не єдині виконавці зірок у середовищі, що зростає. Споживчі акції на власний розсуд також можуть відчути поштовх, оскільки покращення рівня зайнятості, разом із більш здоровим ринком житла, змушує споживачів частіше харчуватися покупками поза сферою споживчих товарів (їжа, напої та товари гігієни).

Виробники та продавці кухонної техніки, автомобілів, одягу, готелів, ресторанів та фільмів також отримують вигоду від економічного дивіденду на здоров’я. Компанії, за якими слід стежити під час підвищення процентних ставок, включають виробника приладів Whirlpool Corp., роздрібну торгівлю Kohl’s Corp., Costco Wholesale Corp. та Home Depot, Inc. 

Нарешті, промисловий сектор також отримує вигоду від економічного дивіденду на охорону здоров’я, що свідчить про зростання ставок. Такі компанії, як Ingersoll-Rand PLC та виробники систем опалення, вентиляції та кондиціонування (HVAC), мають тенденцію перевершувати свої показники, а також такі компанії, як PACCAR, виробник важких вантажівок та деталей для вантажівок. Такі компанії серед перших отримують вигоду від будь-якого збільшення стартів житла.

Суть

Ви скоригували свій портфель із фіксованим доходом для врахування зростання ставок. Зараз саме час налаштувати свої інвестиції в акціонерний капітал на користь компаній, які отримують вигоду від дивіденду на економічне здоров’я, що свідчить про зростання ставок. Знову ж таки, чудовим місцем для початку є фінансовий сектор. Звідти, коли довіра споживачів зростає і житло наслідує їхні приклади, розглянемо виробників товарів тривалого користування, роздрібних торговців, запасів, пов’язаних з подорожами, та промислового сектора.