Загальна віддача
Що таке загальна віддача?
Загальна прибутковість, коли вимірюється ефективність, це фактична норма прибутковості інвестиції або пулу інвестицій протягом даного періоду оцінки. Загальна прибутковість включає відсотки, приріст капіталу, дивіденди та розподіли, реалізовані протягом певного періоду. Загальна дохідність припадає на дві категорії прибутковості: дохід, включаючи відсотки, виплачені інвестиціями з фіксованим доходом, розподіли або дивіденди та збільшення капіталу, що представляє зміну ринкової ціни активу.
Основні винос:
- Загальна прибутковість – це фактична норма прибутковості інвестиції або пулу інвестицій за певний період.
- Загальний прибуток включає відсотки, приріст капіталу, дивіденди та реалізований розподіл.
- Загальний прибуток виражається у відсотках від вкладеної суми.
- Загальна прибутковість є вагомою мірою загальної ефективності інвестиції.
Розуміння загальної віддачі
Загальний прибуток – це сума вартості, яку інвестор отримує від цінного паперу протягом певного періоду, як правило, одного року, коли всі розподіли реінвестуються. Загальний прибуток виражається у відсотках від вкладеної суми. Наприклад, загальний прибуток у 20% означає, що цінний папір збільшився на 20% від його первісної вартості за рахунок підвищення ціни, розподілу дивідендів (якщо акція), купонів (якщо облігація) або приросту капіталу (якщо фонд). Загальна прибутковість є вагомою мірою загальної ефективності інвестиції.
Значення загальної віддачі
Деякі з найкращих дивідендних акцій мають низький потенціал зростання і приносять невеликий приріст капіталу. Виходячи з рентабельності інвестицій на приріст капіталу, не враховується підвищення цін або інші методи збільшення вартості акцій. Наприклад, інвестор купує акції компанії В, і ціна акції зростає на 24,5% за один рік. Інвестор отримує 24,5% лише від зміни ціни. Оскільки компанія В протягом року також виплачувала дивіденди, додавши до зміни ціни прибутковість акцій 4,1%, загальний прибуток становить 28,6%.
Загальна прибутковість визначає справжнє зростання інвестиції з часом. Під час визначення збільшення вартості важливо оцінювати загальну картину, а не лише одну метрику повернення.
Загальний прибуток використовується при аналізі історичної діяльності компанії. Розрахунок очікуваної прибутковості в майбутньому покладає обґрунтовані очікування на інвестиції інвестора та допомагає скласти план виходу на пенсію чи інших потреб.
Середньорічна загальна повернення
Аналізуючи результати діяльності взаємних фондів, інвестори повинні аналізувати їх середньорічну загальну дохідність за різні періоди. Порівняння прибутковості до базового показника вказує на результати діяльності фонду щодо індексу. Аналізуючи середньорічну загальну прибутковість, важливо пам’ятати:
- Ці цифри майже завжди відображають реінвестування дивідендів та розподіл приросту капіталу.
- Вплив зборів з продажу може включати чи не включати. Однак ця інформація розкривається разом із номерами повернення.
Приклад загальної віддачі
Інвестор купує 100 акцій Акції за 20 доларів за акцію з початковою вартістю 2000 доларів. Акція A виплачує 5% дивідендів, які інвестор реінвестує, купуючи п’ять додаткових акцій. Через рік ціна акції зростає до 22 доларів.
Для розрахунку загальної прибутковості інвестиції інвестор ділить загальний прибуток від інвестицій (105 акцій х 22 долари за акцію = 2310 доларів США поточної вартості – 2000 доларів початкової вартості = 310 доларів загальної суми прибутку) на початкову вартість інвестиції (2000 доларів) і множить на 100 відповідь у відсотках ($ 310 / $ 2000 x 100 = 15,5%). Загальний прибуток інвестора становить 15,5%.