Визначення та використання кінцевої зупинки

Що таке кінцева зупинка?

Трейлінг-стоп – це модифікація типового ордера на зупинку, який можна встановити на певний відсоток або суму в доларах від поточної ринкової ціни цінного паперу.Для довгої позиції інвестор розміщує кінцевий збитковий стоп нижче поточної ринкової ціни.Для короткої позиції інвестор ставить кінцевий стоп вище поточної ринкової ціни.

Поточна зупинка призначена для захисту прибутків, дозволяючи торгівлі залишатися відкритою і продовжувати отримувати прибуток, поки ціна рухається на користь інвестора.Замовлення закриває торгівлю, якщо ціна змінює напрямок на вказаний відсоток або суму в доларах.

Задній стоп, як правило, розміщується одночасно з початковою угодою, хоча він може бути розміщений і після торгів.

Ключові винос

  • Трейлінг-стоп призначений для блокування прибутку або обмеження збитків у міру сприятливої ​​торгівлі.
  • Трейлінг-стопи рухаються, лише якщо ціна рухається сприятливо. Коли він рухається, щоб зафіксувати прибуток або зменшити збиток, він не рухається назад в інший бік.
  • Трейлінг-стоп – це стоп-ордер і має додаткову опцію бути лімітним або ринковим.
  • Одним з найважливіших міркувань для плаваючого стоп-ордера є те, чи буде це відсоток чи сума з фіксованим доларом і на скільки він відстежить ціну.

Розуміння Trailing Stop

Кінцеві зупинки рухаються лише в одному напрямку, оскільки вони призначені для блокування прибутку або обмеження збитків. Якщо до довгої позиції додати 10% трейлінг-стоп-лосс, то продається торгівля, якщо ціна опуститься на 10% від своєї пікової ціни після покупки. Задня зупинка рухається вгору лише після встановлення нового піку. Як тільки кінцева зупинка рухається вгору, вона не може рухатися назад вниз.

Трейлінг-стоп є більш гнучким, ніж фіксований ордер на стоп-лосс, оскільки він автоматично відстежує напрямок курсу акцій і не повинен бути скинутий вручну, як фіксований стоп-лосс.

Інвестори можуть використовувати кінцеві зупинки в будь-якому класі активів, припускаючи, що брокер надає такий тип замовлення для ринку, на якому торгується. Супутні зупинки можна встановити як лімітні замовлення або ринкові замовлення.

Торгівля з кінцевими стоп-замовленнями

Ключ до успішного використання кінцевої зупинки – встановити її на рівні, який не є ні занадто жорстким, ні занадто широким. Розміщення занадто щільного трейлінг-стопа може означати, що трейлінг-стоп спричинений звичайним щоденним рухом ринку, і, отже, торгівля не має місця для руху в напрямку трейдера. Занадто жорсткий стоп-лосс, як правило, призводить до програшної торгівлі, хоча і невеликої. Занадто велика кінцева зупинка не буде спричинена звичайними ринковими рухами, але це означає, що трейдер бере на себе ризик надмірно великих збитків або відмовляється від більшого прибутку, ніж потрібно.

Хоча кінцеві зупинки блокують прибуток і обмежують збитки, встановити ідеальну дистанцію кінцевої зупинки важко. Не існує ідеальної відстані, оскільки ринки та спосіб руху запасів завжди змінюються. Незважаючи на це, плавні зупинки є ефективними інструментами. Кожен спосіб виходу має свої плюси і мінуси.

Приклад із реального світу

Припустимо, ви купили Alphabet Inc. ( відкочується на 5–8%, перш ніж знову рухатись вище. Ці попередні рухи можуть допомогти встановити відсотковий рівень, який слід використовувати для кінцевої зупинки.

Вибір 3% або навіть 5% може бути занадто жорстким. Навіть незначні відкати, як правило, рухаються більше, ніж це, що означає, що торгівля, швидше за все, буде зупинена плаваючою зупинкою, перш ніж ціна матиме шанс піднятися вище.

Вибір 20% кінцевої зупинки надмірний. Виходячи з останніх тенденцій, середній відкат становить близько 6%, а більші – близько 8%.

Кращою кінцевою втратою зупинки буде від 10% до 12%. Це дає торговому приміщенню можливість рухатися, але також швидко виводить торговця, якщо ціна падає більш ніж на 12%. Падіння на 10–12% більше, ніж типовий відкат, що означає, що може відбуватися щось більш значне – головним чином, це може бути розворот тенденції, а не просто відкат.

Використовуючи кінцеву зупинку на 10%, ваш брокер виконає замовлення на продаж, якщо ціна опуститься на 10% нижче ціни придбання. Це 900 доларів. Якщо після покупки ціна ніколи не перевищить 1000 доларів, ваш стоп-лосс залишиться на рівні 900 доларів. Якщо ціна досягне 1010 доларів, ваш стоп-лосс зросте до 909 доларів, що на 10% нижче 1010 доларів. Якщо акція досягне 1250 доларів, ваш брокер виконає замовлення на продаж, якщо ціна впаде до 1125 доларів. Якщо ціна починає падати з 1250 доларів і не повертається, ваш ордер на зупинку залишається на рівні 1125 доларів, і якщо ціна впаде до цієї ціни, брокер введе замовлення на продаж від вашого імені.

Ідеальна кінцева втрата з часом буде змінюватися з часом. Під час більш нестабільних періодів кращою ставкою є ширша кінцева зупинка. Під час тихіших часів або на дуже стабільних запасах може бути ефективним більш жорсткий відстаючий стоп-лосс. Тим не менш, як тільки встановлений кінцевий стоп-лосс для окремої торгівлі, він повинен залишатися таким, як є. Поширеною торговою помилкою є збільшення ризику один раз у торгівлі, щоб уникнути збитків. Це називається недопущенням втрат, і це може швидко зіпсувати торговий рахунок.

Питання що часто задаються

Чому я повинен використовувати кінцеву зупинку?

Трейдери та інвестори можуть підвищити ефективність стоп-лосса, поєднавши його з кінцевою зупинкою, що є торговим замовленням, коли ціна стоп-лоссу не фіксується в єдиній абсолютній сумі в доларах, а скоріше встановлюється на певному рівні відсоток або сума в доларах нижче поточної  ринкової ціни, яка постійно переглядається в міру зростання ринку (на довгу позицію). Trailing зупинки можуть використовуватися на біржах акцій, опціонів та ф’ючерсів, які підтримують традиційні замовлення на стоп-лосс.

Як працює трейлінг-зупинка?

Коли ціна цінного паперу з трейлінг-стопом зростає, він “затягує” трейлінг-стоп разом із ним. Потім, коли ціна остаточно припиняє зростати, нова ціна стоп-лосс залишається на тому рівні, до якого вона була перетягнута, таким чином автоматично захищаючи негативні сторони інвестора, одночасно фіксуючи прибуток, коли ціна досягає нових максимумів. Багато інтернет-брокери надають цю послугу без додаткових витрат.

Як ринкова психологія може допомогти мені з зупинками?

Під час короткочасних падінь цін надзвичайно важливо протистояти імпульсу скинути свою кінцеву зупинку, інакше ваш ефективний стоп-лосс може виявитися нижчим за очікуваний. З тієї ж самої причини, стримування в кінцевому стоп-лоссі є доцільним, коли ви бачите імпульс, що досягає максимуму в графіках, особливо коли акції досягають нового максимуму. Рішення про те, як визначити точки виходу з ваших позицій, залежить від того, наскільки ви консервативні як трейдер. Якщо ви схильні бути агресивними, ви можете визначити рівень своєї рентабельності та допустимі втрати за допомогою менш точного підходу, як встановлення кінцевих зупинок відповідно до основних критеріїв. Кмітливі торговці завжди підтримують можливість закрити позицію в будь-який час, подавши замовлення на продаж на ринку.