Експозиція транзакцій
Що таке вплив трансакції?
Вплив транзакцій (або експонування перекладу ) є рівнем невизначеності підприємств, що беруть участь в міжнародній торгівлі особі. Зокрема, це ризик коливання курсів валют після того, як фірма вже взяла на себе фінансові зобов’язання. Високий рівень вразливості до змінних курсів валют може призвести до значних втрат капіталу для цих міжнародних підприємств.
Одним із способів, що фірми можуть обмежити свій вплив на обмінний курс, є реалізація стратегії хеджування . Шляхом хеджування, використовуючи форвардні курси, вони можуть зафіксувати вигідний курс обміну валюти та уникнути ризику.
Ключові винос
- Експозиція до транзакцій (також відома як ризик перекладу) – це рівень невизначеності, з яким стикаються компанії, що беруть участь у міжнародній торгівлі через коливання валют.
- Високий рівень ризику обмінного курсу може призвести до значних збитків, але певні заходи можуть бути вжиті для хеджування.
- Ризик впливу транзакцій, як правило, впливає лише на одну сторону операції, а саме на бізнес, який завершує операцію в іноземній валюті.
Ризики впливу транзакцій
Небезпека впливу транзакцій, як правило, однобічна. Вразливість може відчути лише той бізнес, який завершує операцію в іноземній валюті. Суб’єкт господарювання, який отримує або сплачує рахунок, використовуючи свою домашню валюту, не зазнає такого ж ризику. Зазвичай покупець погоджується купувати товар, використовуючи іноземні гроші. Якщо це так, існує небезпека, яку слід оцінити в іноземній валюті, що коштує покупцеві витратити більше, ніж він передбачив за товар.
Короткий огляд
Ризик коливань обмінного курсу зростає, якщо між угодою та врегулюванням контракту проходить більше часу.
Ризик перекладу хеджування
Встановлено різноманітні механізми, які дозволяють компанії використовувати хеджування для зниження ризику, створюваного впливом на операції. Компанії можуть спробувати мінімізувати ризик перекладу шляхом придбання валютних свопів або хеджування за допомогою ф’ючерсних контрактів.
Крім того, компанія може вимагати, щоб клієнти оплачували товари та послуги у валюті країни, де проживає компанія. Таким чином, ризик, пов’язаний з коливанням місцевої валюти, несе компанія, а натомість клієнт, який відповідає за здійснення обміну валюти до ведення бізнесу з компанією.
Реальний приклад впливу транзакцій
Припустимо, що компанія, що базується в Сполучених Штатах, хоче придбати товар у німецької компанії. Американська компанія погоджується на переговори про угоду та оплату товару з використанням валюти німецької компанії, євро. Припустимо, що коли американська фірма починає процес переговорів, значення курсу євро / долар становить співвідношення 1: 1,5. Цей обмінний курс дорівнює одному євро, що еквівалентно 1,50 доларам США (USD).
Після завершення угоди продаж може відбутися не відразу. Тим часом обмінний курс може змінитися до остаточного продажу. Цей ризик змін є наслідком трансакції. Незважаючи на те, що значення долара та євро можуть не змінюватися, можливо, курси можуть стати більш-менш вигідними для американської компанії залежно від факторів, що впливають на валютний ринок. Більш-менш вигідні курси можуть призвести до змін у відношенні курсу, наприклад, більш вигідний курс 1 до 1,25 або менш вигідний курс 1 до 2.
Незалежно від зміни вартості долара по відношенню до євро, бельгійська компанія не зазнала жодної операції, оскільки угода відбулася в її місцевій валюті. На бельгійську компанію це не впливає, якщо вона коштує американській компанії більше доларів для завершення операції, оскільки ціна була встановлена як сума в євро, як це диктується угодою про продаж.