Міжнародний капітал казначейства (TIC)

Що таке казначейський міжнародний капітал (TIC)?

Казначейський міжнародний капітал (TIC) – це набір щомісячних та щоквартальних статистичних звітів, що вимірюють усі потоки портфельного капіталу в США та з них, а також результуючі позиції між американськими та іноземними резидентами.Дані використовуються як економічний показник і можуть допомогти прогнозувати напрямок курсу долара США (USD).

Розуміння міжнародного капіталу казначейства (TIC)

Система звітності Казначейського міжнародного капіталу (TIC) є джерелом даних уряду США про потоки капіталу до США та за його межі, за винятком  прямих інвестицій, а також результуючого рівня транскордонних вимог та зобов’язань.Резиденти США включають філії іноземних банків США, тоді як іноземні резиденти – офшорні філії американських банків. 

Інформація збирається та публікується Казначейством США, а також використовується  Бюро економічного аналізу  як вхідні дані доданих платіжного балансу  США .Дані збираються з ряду установ США, включаючи банки та інші депозитарні установи, а також посередників і дилерів цінних паперів.Дані про операції з цінними паперами реєструються щомісяця, а транскордонні позиції та  контракти на деривативи реєструються щокварталу. 

Запис казначейського міжнародного капіталу (TIC)  

Звіт Казначейського міжнародного капіталу (TIC) розбито таким чином:

1. Валові покупки внутрішніх цінних паперів США : загальна кількість американських цінних паперів, придбаних закордонними інвесторами.
2. Валовий продаж внутрішніх цінних паперів США : загальна кількість цінних паперів США, проданих закордонними інвесторами.
3. Внутрішні цінні папери, придбані чистими: загальний відтік або приплив капіталу від купівлі чи продажу американських цінних паперів закордонними інвесторами. Це обчислюється шляхом віднімання валових продажів від валових покупок.
4. Приватні, нетто / 2: Приватні покупки казначейських облігацій (T-Bond) та векселів, облігацій державних установ, корпоративних облігацій США та акцій, що торгуються на фондових біржах.
5. Офіційний, нетто / 3 : Покупки казначейських облігацій та купюр, облігацій державних установ, корпоративних облігацій США та акцій, що торгуються на фондових біржах від іноземних державних установ, урядів та центральних банків.
6. Валові покупки іноземних цінних паперів у резидентів США : загальна сума капіталу, що надходить у США в результаті продажу резидентами США іноземних цінних паперів закордонним юридичним особам.
7. Валовий продаж іноземних цінних паперів резидентам США : загальна кількість іноземних цінних паперів, придбаних резидентами США.
8. Іноземні цінні папери, придбані, чисті: Розрахований шляхом віднімання пункту 7 від пункту 6, цей рядок забезпечує загальний приплив або відтік на основі внутрішніх покупок або продажів іноземних цінних паперів.
9. Чисті довгострокові операції з цінними паперами : загальний обсяг валових покупок довгострокових цінних паперів США іноземними інвесторами за мінусом валового продажу довгострокових цінних паперів закордонними інвесторами резидентам США.
10. Інші придбання довгострокових цінних паперів: чиста цифра всіх інших видів довгострокових операцій, не згаданих у вищезазначеній категорії.
11. Чисте іноземне придбання довгострокових цінних паперів : Розраховане шляхом додавання пункту 10 до пункту 9, тут казначейство забезпечує повний збір усіх довгострокових цінних паперів США, придбаних закордонними інвесторами.
12. Збільшення іноземних запасів короткострокових американських цінних паперів та інших депозитних зобов’язань, деномінованих у доларах: Усі короткострокові цінні папери казначейства США, зобов’язання банків та брокерів продані іноземним юридичним особам.
13. Зміна власних зобов’язань банків, чистих у доларах : вимірює зобов’язання в доларах США, про які повідомляють банки.
14. Щомісячні чисті потоки TIC : загальний показник довгострокових та короткострокових потоків капіталу в США та за межі США на чистій основі.

Приклад міжнародного капіталу казначейства (TIC)

Казначейство повідомило про чистий іноземний відтік американських цінних паперів у 8,1 млрд доларів у березні 2019 року, що є уповільненням 21,5 млрд доларів, зафіксованих у попередньому місяці.Приватні закордонні інвестори здійснили чисті покупки на загальну суму 13,6 млрд. Доларів, проте це компенсувалося іноземними центральними банками та іншими державними структурами, які продали 21,7 млрд. Доларів.

Чутки про те, що Китай планував розвантажити частину своїх запасів державних облігацій США у помсту торговим тарифам президента Дональда Трампа, виявилися вірними. Однак вартість американських казначейських фондів, що зберігаються закордонними інвесторами, все ще зросла в березні 2019 року на нетто-основі, що свідчить про те, що актив надійного притулку залишається високим попитом.

Переваги та недоліки Міжнародного капіталу Казначейства (TIC)

Дані Treasury International Capital (TIC) узагальнюють вплив чистих іноземних портфельних інвестиційних потоків у США і, як результат, ретельно контролюються торговцями. Його вивчення може допомогти пояснити колишні зміни курсу долара США (дані оприлюднюються із затримкою приблизно на 6 тижнів) та надати інформацію для прогнозування майбутнього напрямку зеленого курсу.

Аналогічним чином, дані можуть виявити, який тип американських цінних паперів є популярним, і ймовірність потенційногопідвищення процентних ставок – якщо дефіцит СШАне фінансується за рахунок регулярних надходжень, витрати на позики, швидше за все, зростатимуть, обтяжуючи економічне зростання.Однак дані аж ніяк не ідеальні.Само казначейство визнало, що неможливо точно врахувати всі закордонні володіння цінними паперами США.