Торгівля черепахами: легенда ринку

У 1983 році легендарні  торговці товарами  Річард Денніс та Вільям Екхардт провели експеримент з черепахами, щоб довести, що будь-кого можна навчити торгувати. Як пройшов експеримент за допомогою власних грошей та торгівлі новачками?

Експеримент з черепахами

На початку 1980-х років Денніс був широко визнаний у торгових країнах як надзвичайний успіх. Він перетворив початковий пакет акцій менше 5000 доларів на понад 100 мільйонів доларів. Він та його партнер Екхардт часто обговорювали їх успіх. Денніс вважав, що когось можна навчити торгувати на ф’ючерсних ринках, тоді як Екхардт заперечив, що Денніс мав особливий дар, який дозволяв йому отримувати прибуток від торгівлі.

Експеримент був організований Деннісом, щоб остаточно врегулювати цю дискусію. Денніс знайшов би групу людей, щоб навчити його правилам, а потім змусив їх торгувати на справжні гроші. Денніс настільки сильно вірив у свої ідеї, що насправді давав би торговцям власні гроші на торгівлю. Навчання тривало б два тижні і могло повторюватися знову і знову. Він назвав своїх учнів ” черепахами “, згадуючи ферми, які він відвідував у Сінгапурі, і вирішивши, що може вирощувати торговців так само швидко і ефективно, як черепахи, вирощені на фермах.

Ключові винос

  • Експеримент з торгівлі черепахами був розцінений як надзвичайний успіх.
  • Ринкові умови завжди змінюються, і деякі сумніваються, чи міг би такий стиль торгівлі вижити на сучасних ринках.
  • Торгівля черепахами базується на придбанні акцій або контракту під час прориву та швидкому продажі з відновленням або падінням ціни.
  • Торгова система черепах – одна з найвідоміших стратегій, що дотримуються тенденцій.

Пошук черепах

Щоб розрахуватись із ставкою, Денніс розмістив оголошення у The Wall Street Journal, і тисячі подали заявку на навчання торгівлі біля ніг широко визнаних майстрів у світі торгівлі товарами. Лише 14 торговців змогли пройти через першу програму “Черепаха”. Ніхто не знає точних критеріїв, які використовував Денніс, але процес включав низку запитань, що відповідають дійсності чи хибності; деякі з них ви можете знайти нижче:

  1. Великі гроші в торгівлі заробляються, коли після великого спаду можна довго досягати мінімумів.
  2. Не корисно спостерігати за кожною котируванням на ринках, якими торгуєте.
  3. Думкам інших щодо ринку варто дотримуватися.
  4. Якщо у когось є 10 000 доларів на ризик, на кожну угоду потрібно ризикувати 2 500 доларів.
  5. Під час ініціації слід точно знати, де ліквідувати, якщо настає збиток.

Для запису, згідно з методом Черепахи, 1 і 3 є помилковими; 2, 4 і 5 відповідають дійсності.

Правила

Черепах дуже конкретно вчили, як реалізовувати стратегію, що дотримується тенденцій. Ідея полягає в тому, що «тренд ваш друг», так що ви повинні купити ф’ючерси спалахують на потенціал зростання торгових діапазонів і продавати короткі погіршення проривів. На практиці це означає, наприклад, придбання нових чотиритижневих максимумів як вхідний сигнал. На рисунку 1 представлена ​​типова стратегія торгівлі черепахами.

Рисунок 1: Купівля срібла за допомогою 40-денного прориву призвела до високорентабельної торгівлі в листопаді 1979 року

Джерело: Genesis Trade Navigator

Ця торгівля була розпочата на новому 40-денному максимумі. Сигнал виходу був на рівні нижче 20-денного мінімуму. Точні параметри, які використовував Денніс, довгі роки трималися в таємниці, і зараз вони захищені різними авторськими правами. У “Повному TurtleTrader: Легенда, уроки, результати” (2007) автор Майкл Ковел пропонує деякі уявлення про конкретні правила:

  • Дивіться на ціни, а не покладайтесь на інформацію телевізійних або газетних коментаторів, щоб приймати свої торгові рішення.
  • Майте певну гнучкість у встановленні параметрів для ваших сигналів купівлі та продажу. Перевірте різні параметри для різних ринків, щоб з’ясувати, що найкраще працює з вашої особистої точки зору.
  • Сплануйте свій вихід так, як плануєте свій в’їзд. Знайте, коли ви отримаєте прибуток, а коли скоротите збитки.
  • Використовуйте середній дійсний діапазон для обчислення волатильності та використовуйте це, щоб змінювати розмір вашої позиції. Займайте більші позиції на менш волатильних ринках і зменшуйте свій вплив на найбільш волатильні ринки.
  • Ніколи не ризикуйте більше 2% свого рахунку на одній угоді.
  • Якщо ви хочете отримати великі прибутки, вам потрібно комфортно користуватися великими просадками.

Це спрацювало?

За словами колишньої черепахи Рассела Сендса, як група, два класи черепах, яких особисто навчав Денніс, заробили понад 175 мільйонів доларів лише за п’ять років. Денніс без сумніву довів, що новачки можуть навчитися успішно торгувати. Сендс стверджує, що система все ще працює добре, і сказав, що якби ви почали з 10 000 доларів на початку 2007 року і дотримувались оригінальних правил для черепах, ви закінчили б рік із 25 000 доларів.

Навіть без допомоги Денніса люди можуть застосовувати основні правила торгівлі черепахами до власної торгівлі. Загальна ідея полягає в тому, щоб купувати прориви та закривати торгівлю, коли ціни починають консолідуватися або змінюватись. Короткі торги повинні здійснюватися за одними і тими ж принципами в цій системі, оскільки ринок відчуває як тенденції до зростання, так і спади. Хоча для вхідного сигналу можна використовувати будь-які часові рамки, вихідний сигнал повинен бути значно коротшим, щоб максимізувати вигідні угоди.

Однак, незважаючи на його великі успіхи, негативною стороною торгівлі черепахами є принаймні настільки ж велика, як і перевагою. Зниження варто очікувати з будь-якою торговою системою, але вони, як правило, особливо глибокі при стратегіях, що дотримуються тенденцій. Це, принаймні, частково пов’язано з тим, що більшість проривів, як правило, є помилковими ходами, що призводить до великої кількості програшних торгів. Врешті-решт, практикуючі говорять, що очікують, що будуть правильними 40-50% часу і будуть готові до великих скорочень.

Суть

Історія про те, як група нетрейдерів навчилася торгувати з великим прибутком, є однією з найбільших легенд фондового ринку. Це також чудовий урок того, як дотримання певного набору перевірених критеріїв може допомогти трейдерам досягти більшої віддачі. У цьому випадку, однак, результати близькі до перекидання монети, тож вам вирішити, чи ця стратегія для вас.