Індекс виразки (UI)
Що означає індекс виразки?
Індекс виразки (UI) є технічним показником, який вимірює зниження ризику як з точки зору глибини, так і тривалості зниження ціни. Індекс збільшується у ціні, коли ціна віддаляється від недавнього максимуму і падає, коли ціна зростає до нових максимумів. Показник зазвичай розраховується протягом 14-денного періоду, при цьому індекс виразки показує відсоток просадки, який трейдер може очікувати від максимуму за цей період.
Чим більше значення індексу виразки, тим довше потрібно запасу, щоб повернутися до колишнього максимуму. Простіше кажучи, він розроблений як одна міра волатильності лише зі зворотного боку.
Розуміння індексу виразки (UI)
Індекс виразки був розроблений Пітером Маріном та Байроном Макканном у 1987 році для аналізу пайових фондів. Марін і Макканн вперше опублікували його у своїй книзі 1989 року “Керівництво інвестора по фондах вірності”. Показник враховує лише зниження ризику, а не загальну волатильність. Інші міри волатильності, такі як стандартне відхилення, обробляють рух вгору та вниз однаково, але трейдер, як правило, не проти руху вгору; саме мінус спричиняє стрес та виразку шлунка, як випливає з назви індексу.
Розрахунок індексу виразки
Показник обчислюється у три етапи:
- Відсоток зменшення = [(Закрити – 14-періодне високе закриття) / 14-періодне високе закриття] x 100
- Середнє в квадраті = (14-періодна сума відсотків просадки в квадраті) / 14
- Індекс виразки = квадратний корінь середнього квадрата
Яка висока ціна використовується для розрахунку індексу виразки, визначається шляхом регулювання періоду огляду. 14-денний показник виразки знижується до найвищої точки за останні 14 днів. 50-денний показник виразки знижується до 50-денного максимуму. Довший період огляду надає інвесторам більш точне відображення довгострокового зниження цін, з яким вони можуть зіткнутися. Короткотерміновий період огляду надає торговцям показник недавньої волатильності.
Використання індексу виразки
Мартін рекомендує індекс виразки як міру ризику в різних контекстах, де зазвичай використовується стандартне відхилення. Індекс виразки також може бути складений з часом і використаний як своєрідний індикатор технічного аналізу, щоб показати запаси, що потрапляють на утворюючу виразку територію, або порівняти нестабільність різних запасів.
Інвестори можуть використовувати Індекс виразки для порівняння різних варіантів інвестування. Нижчий середній індекс виразки означає менший ризик просадки порівняно з інвестицією з вищим середнім інтерфейсом користувача. Застосування ковзного середнього до індексу виразки покаже, які акції та фонди в цілому мають меншу волатильність.
Спостереження за стрибками індексу виразки, які перевищують “норму”, також можна використовувати для позначення періодів надмірного зниження ризику, якого інвестори можуть бажати уникнути, виходячи з довгих позицій.