Цикл андеррайтингу
Що таке цикл андеррайтингу?
Цикл андеррайтингу стосується коливань у страховому бізнесі протягом певного періоду. Типовий цикл андеррайтингу охоплює кілька років, оскільки ринкові умови для андеррайтингу переходять від буму до краху і знову до буму. Цикл андеррайтингу також відомий як “страховий цикл”.
Ключові винос
- Цикл андеррайтингу стосується коливань у страховому бізнесі протягом певного періоду.
- Коливання циклу андеррайтингу складаються з ринкових умов, які переходять від циклу буму до циклу спаду і знову.
- Цикл андеррайтингу починається з багатьох конкурентів і низьких премій, а потім після сплеску претензій та неплатоспроможності страхових компаній, зниження конкуренції та премій зростає.
- Після цього періоду чисті учасники виходять на ринок, посилюючи конкуренцію, що призводить до зменшення премій і цикл андеррайтингу починається знову.
- Цикл андеррайтингу є однією з найбільших проблем, з якою стикаються страхові компанії, і вони постійно намагаються керувати ним наскільки це можливо.
Розуміння циклу андеррайтингу
Цикл андеррайтингу відображає припливи та відпливи бізнесу між ринками м’якого та твердого страхування. На початку циклу андеррайтингу бізнес був м’яким через посилення конкуренції та надлишковий страховий потенціал, в результаті чого премії низькі. Потім стихійне лихо чи інша подія призводить до сплеску страхових відшкодувань, що витісняє страховиків з меншою капіталізацією.
Зниження конкуренції та зниження страхової спроможності призводять до поліпшення умов страхування для вижилих страховиків, що дозволяє їм підвищувати премії та отримувати значні темпи зростання прибутку. Оскільки страхові відшкодування окупляються, а хвиля нових вимог стихає, страхові компанії повільно повертаються до прибутковості. Потім на ринок виходять нові страхові компанії, пропонуючи нижчі премії та вигідніші вимоги, ніж існуючі компанії. Потім існуючі компанії змушені послабити свої вимоги, щоб зберегти конкурентоспроможність, і страховий цикл починається спочатку.
Цикл андеррайтингу продовжується, оскільки більшість страхових компаній отримують короткострокові вигоди від довгострокової стабільності, продаючи страховку, не турбуючись про те, що станеться, коли м’який ринок закінчиться. Єдиним способом ефективного регулювання або ізоляції страхової компанії від наслідків страхового циклу є ігнорування короткострокової прибутковості та зосередження на економії капіталу. Страхова компанія також може розглянути можливість встановлення лімітів та відкладання грошей на рахунку типу “чорний день”. Дисциплінована ефективність може мати значний вплив на фінансову стійкість фірми та довгострокові перспективи бізнесу.
Управління циклом андеррайтингу
Як і в більшості ділових циклів, цикл андеррайтингу – явище, яке дуже важко усунути. Концепція була зрозумілим явищем принаймні з 20-х років минулого століття і з тих пір трактується як основне поняття в галузі. У 2006 році лондонський страховий гігант Lloyd’s визначив управління цим циклом як головну проблему, яка стоїть перед страховою галуззю, і опублікував звіт, опитуючи більше 100 андеррайтерів з питань галузі. У відповідь на своє опитування вони змогли визначити кроки управління страховим циклом.
Більшість наглядових організацій страхової галузі вважають, що цикли андеррайтингу неминучі через невпевненість у відповідності страхових цін майбутнім збиткам. На жаль, галузь в цілому не реагує на виклики, які викликає цикл андеррайтингу. Цикл андеррайтингу впливає на всі види страхування, крім страхування життя, де є достатня кількість інформації, щоб мінімізувати ризик та зменшити ефект циклу андеррайтингу.