Торгові привілеї (UTP)

Що таке торгові привілеї (UTP), що не входять у список?

Торгові привілеї (UTP), що не належать до списку (UTP), стосуються процесів, пов’язаних з торгівлею цінним папером, який не потрібен для задоволення певних мінімальних вимог, що підлягають торгівлі на біржі.Положення про торгівельні привілеї, що не входять до списку, детально викладені в Законі про торгові привілеї, що не входять до списку 1994 року.

Найпоширеніший випадок торгів, що не котируються на біржі, відбувається з позабіржовими (OTC) акціями, також відомими як рожеві листи, які можуть включати копійки.

Як працюють невідомі торгові привілеї

Торгові привілеї, що не належать до списку, були розроблені з метою сприяти збільшенню ліквідності цінних паперів на ринках, що не включають зареєстровані біржі. Торгові привілеї, що не входять до списку, надають певним компаніям можливість торгувати на біржі, не відповідаючи додатковим вимогам, необхідним для кожної національної біржі цінних паперів, на якій вони вирішили внести список своїх цінних паперів.

Історично склалося, що торгівельні привілеї, що не належать до списку, надавалися Комісією з цінних паперів та бірж (SED) в процесі подання заявок.Однак Конгрес у 1994 р. Прийняв Закон про привілеї на торгівельні привілеї, який змінив процедури надання привілеїв на торгівельні переліки.Нові положення вимагали, щоб компанія, яка пропонує емісію цінних паперів, та біржу, на якій цінні папери торгуватимуться, працювала спільно в отриманні дозволу на отримання комерційних привілеїв від SEC.

Закон про торгові пільги 1994 року

Закон про торгові привілеї, що не входять до списку, вніс зміни до Закону про біржі цінних паперів 1934 року, який служить основним законодавчим актом щодо вимог щодо торгівлі цінними паперами на вторинному ринку в США.Положення про Закон про торгові привілеї, що не входять до списку, детально викладені в Розділі 78 (l) (f) Розділу 78 Кодексу США.Цей закон дозволяє будь-якій біржі цінних паперів поширювати торгівельні привілеї, що не входять в список, на будь-яку компанію, яка відповідає зазначеним положенням, детально викладеним у Законі. Компанія повинна повністю відповідати положенням попередніх частини (F) Закон про цінні папери 1934 року вякому розглядається стандарти,необхідні для національних фондових бірж лістингу.

Закон 1994 року про незареєстровані торгові привілеї був розроблений на принципах, які спрямовані на виховання чесної та ефективної ринкової торгівлі, а також на захист усіх залучених сторін. Отже, усі рішення, що стосуються невідомих торгових привілеїв, спрямовані на врахування та підтримку цих принципів.

Основні положення Закону про привілеї щодо торгів, що не входять до списку, включають наступне:

• Біржа може запропонувати торгівельні привілеї, що не внесені до списку цінних паперів, котируючись на іншій національній біржі цінних паперів відповідно до вимог цієї біржі.
• Розширення комерційних привілеїв, що не входять до списку, має бути схвалено SEC, яке може включати певні додаткові вимоги.
• SEC має право скасувати та відновити на біржі невідомі торгові привілеї.