Фонди венчурного капіталу

Що таке фонди венчурного капіталу?

Фонди венчурного капіталу – це об’єднані інвестиційні фонди, які управляють коштами інвесторів, які шукають частки прямих інвестицій у стартапи та малі та середні підприємства з потужним потенціалом зростання. Ці інвестиції, як правило, характеризуються як дуже ризиковані / прибуткові можливості.

Раніше інвестиції венчурного капіталу (VC) були доступні лише професійним венчурним капіталістам, але нині акредитовані інвестори мають більшу можливість брати участь у венчурних інвестиціях. Тим не менше, фонди VC залишаються в основному недоступними для звичайних інвесторів.

Розуміння фондів венчурного капіталу

Венчурний капітал ( VC ) – це вид фінансування власного капіталу, який надає підприємницьким або іншим невеликим компаніям можливість залучати фінансування до того, як вони розпочали діяльність або почали отримувати доходи або прибуток. Фонди венчурного капіталу – це інвестиційні інвестиційні фонди приватного капіталу, які прагнуть інвестувати у фірми, що мають профілі високого ризику / високої прибутковості, виходячи з розміру компанії, активів та стадії розвитку продукту.

Фонди венчурного капіталу принципово відрізняються від пайових фондів та хедж-фондів тим, що вони орієнтовані на дуже конкретний тип інвестицій на ранніх стадіях. Усі фірми, які отримують венчурні інвестиції, мають потенціал високого зростання, є ризикованими та мають тривалий горизонт інвестицій. Фонди венчурного капіталу беруть більш активну роль у своїх інвестиціях, надаючи керівництво та часто займаючи місце правління. Таким чином, фонди венчурного капіталу відіграють активну та практичну роль в управлінні та діяльності компаній у їх портфелі.

Фонди венчурного капіталу мають доходи від портфеля, які, як правило, нагадують штанговий підхід до інвестування. Багато з цих фондів роблять невеликі ставки на найрізноманітніші молоді стартапи, вважаючи, що принаймні один досягне високого зростання та винагородить фонд порівняно великою виплатою в кінці. Це дозволяє фонду пом’якшити ризик згортання певних інвестицій.

Управління фондом венчурного капіталу

Вкладення венчурного капіталу вважаються або початковим капіталом, або капіталом на початковій стадії, або фінансуванням на стадії розширення залежно від строку бізнесу на момент інвестування. Однак, незалежно від стадії інвестування, всі фонди венчурного капіталу працюють приблизно однаково.

Як і всі об’єднані інвестиційні фонди, фонди венчурного капіталу повинні залучати гроші від сторонніх інвесторів, перш ніж робити власні інвестиції. Проспект надається потенційним інвесторам фонду, які потім здійснюють гроші в цей фонд. Всі потенційні інвестори, які зобов’язуються взяти на себе зобов’язання, закликаються операторами фонду, і окремі суми інвестицій визначаються.

Звідти фонд венчурного капіталу шукає інвестиції в приватний капітал, які можуть принести великі позитивні прибутки для своїх інвесторів. Зазвичай це означає, що керівник фонду або менеджери переглядають сотні бізнес-планів у пошуках потенційно швидкозростаючих компаній. Керівники фонду приймають інвестиційні рішення, виходячи з мандатів проспекту та очікувань інвесторів фонду. Після здійснення інвестиції фонд стягує щорічну плату за управління, як правило, близько 2% від активів, що знаходяться в управлінні ( AUM ), але деякі фонди можуть не стягувати комісію, за винятком відсотка від заробленої прибутку. Збори за управління допомагають оплатити зарплату та витрати генерального партнера. Іноді плата за великі кошти може стягуватися лише з вкладеного капіталу або зменшуватися через певну кількість років.

Повернення фонду венчурного капіталу

Інвестори фонду венчурного капіталу приносять прибуток, коли портфельна компанія виходить, або в результаті IPO, або злиття та поглинання. Двадцять і двадцять (або ” 2 і 20 “) – це загальна схема оплати, яка є стандартною для венчурного та приватного капіталу. “Дві” означає 2% від AUM, а “двадцять” відноситься до стандартної винагороди або заохочувального внеску в розмірі 20% прибутку, отриманого фондом вище певного заздалегідь визначеного рівня. Якщо прибуток отримується від виходу, фонд також зберігає відсоток від прибутку – зазвичай близько 20% – на додаток до річної плати за управління. 

Хоча очікувана прибутковість варіюється залежно від галузі та профілю ризику, фонди венчурного капіталу зазвичай прагнуть до валової внутрішньої норми прибутковості близько 30%.

Фірми та фонди венчурного капіталу

Венчурні капіталісти та фірми венчурного капіталу фінансують кілька різних видів бізнесу, від дотком-компаній до біотехнологічних та рівноправних фінансових компаній. Зазвичай вони відкривають фонд, беруть гроші у приватних осіб, компаній, що шукають альтернативні інвестиції, та інших венчурних фондів, а потім вкладають ці гроші в ряд менших стартапів, відомих як портфельні компанії фонду VC.

Фонди венчурного капіталу залучають більше грошей, ніж будь-коли раніше.Згідно з фінансовими даними та компанією, щорозробляє програмне забезпечення,галузь венчурного капіталу інвестувала рекордних 136,5 млрд. Доларів в американські стартапи до кінця 2019 року.  Загальна кількість угод з венчурним капіталом за рік склала майже 11 000 – рекордно високий рівень, PitchBook повідомляється. Дві нещодавні угоди включали інвестиції на 1,3 мільярда доларів в Epic Games, а також серію F. Instacart на 871,0 мільйона доларів. Pitchbook також посилався на збільшення розміру фондів, середній розмір фонду округлювався до 82 мільйонів доларів, тоді як 11 фондів було закрито рік із зобов’язаннями на 1 мільярд доларів, включаючи зобов’язання від Tiger Global, Bessemer Partners та GGV.