Швидкість грошей

Яка швидкість руху грошей?

Швидкість руху грошей – це вимірювання швидкості обміну грошей в економіці. Це кількість разів, коли гроші переходять від одного суб’єкта до іншого. Це також стосується того, скільки одиниці валюти використовується в даний період часу. Простіше кажучи, це швидкість, з якою споживачі та підприємства в економіці колективно витрачають гроші.

Швидкість руху грошей зазвичай вимірюється як відношення валового внутрішнього продукту (ВВП) до грошової маси М1 або М2 країни.

Розуміння швидкості руху грошей

Швидкість руху грошей важлива для вимірювання швидкості використання грошей в обігу для придбання товарів та послуг. Він використовується, щоб допомогти економістам та інвесторам оцінити стан здоров’я та життєздатність економіки. Висока швидкість руху грошей, як правило, пов’язана зі здоровою економікою, що розростається. Низька швидкість руху грошей, як правило, пов’язана зі спадами та скороченнями.

Швидкість руху грошей – це показник, розрахований економістами. Він показує, з якою швидкістю здійснюється трансакція грошей за товари та послуги в економіці. Хоча це не обов’язково ключовий економічний показник, за ним можна слідувати поряд з іншими ключовими показниками, які допомагають визначити економічне здоров’я, такі як ВВП, безробіття та інфляція. ВВП і грошова маса – це два компоненти формули швидкості руху грошей.

Економіки,  які демонструють вищу швидкість руху грошей порівняно з іншими, як правило, є більш розвиненими. Відомо, що швидкість руху грошей коливається в залежності від ділових циклів. Коли економіка перебуває в експансії, споживачі та підприємства, як правило, з більшою готовністю витрачають гроші, що призводить до збільшення швидкості грошей. Коли економіка скорочується, споживачі та підприємства, як правило, не бажають витрачати гроші, а швидкість грошей нижча.

Оскільки швидкість руху грошей, як правило, корелює з діловими циклами, вона також може співвідноситися з ключовими показниками. Тому швидкість руху грошей зазвичай зростатиме із зростанням ВВП та інфляції. Як варіант, зазвичай очікується падіння, коли такі основні економічні показники, як ВВП та інфляція, падають в економіці, що скорочується.

Приклад швидкості руху грошей

Розглянемо економіку, що складається з двох осіб, А та В, кожна з яких має по 100 доларів грошей готівкою. Фізична особа купує автомобіль у фізичної особи В за 100 доларів. Зараз Б має 200 готівкових грошей. Потім Б купує будинок у А за 100 доларів, а Б залучає допомогу А у добудові нового будинку до свого будинку, а за свої зусилля Б платить ще 100 А. Фізична особа тепер має 200 доларів готівки. Потім фізична особа B продає автомобіль A за 100 доларів, і A і B в кінцевому підсумку отримують 100 доларів готівкою. Таким чином, обидві сторони в економіці здійснили операції на суму 400 доларів, хоча вони мали лише по 100 доларів кожна.

У цій економіці швидкість грошей була б двома (2) в результаті 400 доларів у транзакціях, поділених на 200 доларів грошової маси. Це множення вартості обмінюваних товарів та послуг стає можливим завдяки швидкості руху грошей в економіці.

Формула швидкості грошей

Хоча вищезазначене являє собою спрощений приклад швидкості руху грошей, швидкість руху грошей використовується у набагато більшому масштабі як показник трансакційної діяльності для всього населення країни. Загалом, цей показник можна сприймати як оборот грошової маси для всієї економіки.

Для цього додатка економісти зазвичай використовують ВВП та М1 або М2 для грошової маси. Тому рівняння швидкості руху грошей записується як ВВП, поділений на грошову масу.

Швидкість грошей = ВВП ÷ Грошова маса

ВВП зазвичай використовується як чисельник у формулі швидкості руху грошей, хоча може використовуватися також валовий національний продукт (ВНП). ВВП представляє загальну кількість товарів та послуг в економіці, які можна придбати. У знаменнику економісти зазвичай визначають швидкість руху грошей як для M1, так і для M2.

M1 визначається Федеральним резервом як сума всієї валюти, що зберігається у населення, та  квартальну швидкість руху грошей, використовуючи як M1, так і M2.

Швидкість грошей та економіка

Серед економістів існують різні думки щодо того, чи є швидкість руху грошей корисним показником стану економіки чи, точніше, інфляційного тиску. “Монетаристи”, які підписуються  кількісною теорією грошей,  стверджують, що швидкість руху грошей повинна бути стабільною, не змінюючи очікувань, але зміна пропозиції грошей може змінити очікування і, отже, швидкість та інфляцію грошей.

Наприклад, збільшення грошової маси теоретично повинно призвести до пропорційного зростання цін, оскільки в економіці все більше грошей переслідує той самий рівень товарів і послуг. Зі зменшенням пропозиції грошей має статися навпаки. Критики, з іншого боку, стверджують, що в  короткостроковій перспективі швидкість руху грошей дуже мінлива, а ціни стійкі до змін, що призводить до слабкого та непрямого зв’язку між пропозицією грошей та інфляцією.

Емпірично, дані свідчать про те, що швидкість руху грошей дійсно є змінною. Більше того, співвідношення між швидкістю руху грошей та інфляцією також є змінним. Наприклад, з 1959 р. До кінця 2007 р. Швидкість грошового запасу М2 становила в середньому приблизно 1,9x, максимум 2,198x у 1997 р. Та мінімум 1,653x у 1964 р.

Починаючи з 2007 року, швидкість руху грошей різко впала, оскільки Федеральний резерв значно розширив свій баланс, намагаючись боротися зі  світовою фінансовою кризою  та дефляційним тиском.

Швидкість руху грошей, як видається, досягла дна 1,435 у другому кварталі 2017 року і поступово зростала доти, доки глобальна рецесія, спричинена пандемією COVID-19, не спричинила величезний економічний стимул США. На кінець другого кварталу 2020 р. M2V становив 1.104, що є найнижчим показником швидкості руху грошей M2 в історії.

1:23