IPO з підтримкою венчурного капіталу

Що таке IPO з підтримкою венчурного капіталу?

Термін IPO, що підтримується венчурним капіталом, означає первинне публічне розміщення компанії, яка раніше фінансувалася приватними інвесторами. Ці пропозиції венчурні капіталісти вважають стратегічним планом повернення своїх інвестицій у компанію. Зазвичай інвестори чекають зручного часу для розміщення цього виду первинних публічних пропозицій, щоб максимізувати свою рентабельність інвестицій (ROI).

Ключові винос

  • А. Запит на IPO, що підтримується венчурним капіталом, – це первинне публічне розміщення компанії, яку раніше фінансували приватні інвестори.
  • Венчурні капіталісти використовують IPO, підтримані VC, щоб повернути свої інвестиції в компанію.
  • Інвестори чекають найбільш оптимального часу для проведення IPO, щоб переконатися, що вони отримують якнайкращу рентабельність.
  • Низька довіра інвесторів під час неблагополучного економічного періоду може обмежити кількість IPO, підтриманих ВК, на ринку.

Розуміння IPO з підтримкою венчурного капіталу

Венчурний капітал – це вид приватного капіталу. Цей вид фінансування надається інвесторами та фірмами компаніям з потенціалом високого зростання або тим, що демонструють високий ріст. Фірми венчурного капіталу або фонди інвестують у компанії на початковій стадії в обмін на  частку акцій, беручи на себе будь-який пов’язаний з цим ризик,  сподіваючись, що деякі стартапи, які вони підтримують, стануть успішними.

Типове вкладення венчурного капіталу відбувається після початкового раунду початкового фінансування. Перший раунд інституційного венчурного капіталу для зростання фонду називається  серія А кругом. Венчурні капіталісти забезпечують насіннєвий капітал, щоб вони могли максимізувати свою віддачу через стратегію виходу, таку як підтримка венчурного капіталу. І оскільки вони надають новим компаніям значну частину початкового фінансування, вони мають певні права та обов’язки, зокрема, як і коли компанія стає публічною.

Венчурні капіталісти виглядають і чекають найбільш оптимального часу для проведення IPO. Це робиться для того, щоб переконатися, що вони зможуть покинути свою посаду в компанії, отримуючи при цьому найкращу можливу віддачу. Набувається альтернатива IPO для компанії, що підтримує венчурний капітал – її купує інша компанія. Придбання венчурного капіталу спинок компанії відомо як торгові продажу. Обидва варіанти відомі як стратегії виходу, оскільки вони дозволяють венчурним капіталістам та підприємцям отримувати гроші за рахунок своїх інвестицій.

Короткий огляд

Альтернативою IPO, що підтримується венчурним капіталом, є придбання.

Багато джерел регулярно звітують як про IPO, що підтримуються венчурним капіталом, так і про обсяги злиттів та поглинань (M&A). У неблагополучні економічні часи, як правило, менше інвестицій, що підтримуються венчурним капіталом, через низьку довіру інвесторів. В результаті фінансової кризи у 2008 та 2009 роках спостерігалося рекордно низька кількість IPO, підтриманих венчурним капіталом.

Особливі міркування

Венчурний капітал, як і ангельські інвестиції та можливості краудфандингу, є привабливим варіантом для нових компаній. Особливо це стосується суб’єктів господарювання, які мають обмежену історію функціонування та занадто малі для залучення капіталу на державних ринках. Компанії, які належать до цієї категорії, можуть не знаходитись в той момент, коли вони можуть отримати банківський кредит або виконати  пропозицію боргу.

Залучення венчурного капіталу сильно відрізняється від залучення боргу чи позики. Хоча позикодавці мають юридичне право на відсотки за позику та повернення капіталу незалежно від успіху чи провалу бізнесу, венчурний капітал, вкладений в обмін на частку акцій у бізнесі, не має такого правового захисту і має спекулятивний характер. Рентабельність інвестицій венчурного капіталу повністю залежить від зростання та прибутковості бізнесу. Це означає, що венчурний капіталіст ризикує втратити разом із очікуванням повернення своїх інвестицій.

Приклад IPO із підтримкою венчурного капіталу

І Tesla, і Open Table стали публічними в рамках IPO на основі венчурного капіталу.Ще одним чудовим прикладом IPO, що підтримується венчурним капіталом, є Uber (UBER ).Компанія Rideharing була заснована в 2009 році, залучивши майже 20 мільярдів доларів від венчурних капіталістів, включаючи Morgan Stanley, SoftBank та G Squared.Остаточний раунд фінансування компанії відбувся в 2018 році, коли вона залучила 500 мільйонів доларів. Uber вийшов на біржу в рамках IPO з підтримкою венчурного капіталу в травні 2019 року. Акції коштували 45 доларів кожна, що дозволило компанії залучити приблизно 8 мільярдів доларів.