Урожай рік
Що таке урожайний рік?
Термін “урожайний рік” позначає етапний рік, коли перший приплив інвестиційного капіталу доставляється до проекту або компанії. Це знаменує момент, коли капітал здійснюється фондом венчурного капіталу, фондом прямих інвестицій або поєднанням джерел. Інвестори можуть процитувати збірний рік, щоб оцінити потенційну рентабельність інвестицій (ROI).
Короткий огляд
Вінтажний рік фонду прямих інвестицій фактично запускає годинник 10-річного типового періоду життя більшості термінових фондів ПЕ.
Розуміння старовинних років
Рік урожаю, який припадає на пік або низ ділового циклу, може вплинути на подальший прибуток від початкових інвестицій, оскільки компанія могла бути завищеною або недооціненою на той момент. Урожайний рік надає інформацію про те, коли малий бізнес отримує значний інвестиційний капітал від одного або декількох інтересів.
Вінтажні роки для порівняння
Спостерігаючи за трендами серед інших компаній із тим самим вінтажним роком, може скластися загальна закономірність, яка може бути використана для потенційного виявлення економічних тенденцій у певний момент часу. Якщо певні вінтажні роки працюють краще за інші, ці дані допомагають інвесторам прогнозувати результати діяльності інших компаній з однаковими вінтажними роками, як ті інші історії успіху.
Наприклад, 2014 рік вважається сильним вінтажним роком щодо платформ для краудфандингу, таких як GoFundMe. Підприємства, створені за допомогою цього типу інфраструктури, протягом цього періоду демонстрували сильні риси зростання в цілому. З того часу регуляторний клімат щодо зусиль з краудфандингу посилився, що лише послужило подальшій легітимації цієї діяльності, що свідчить про стійке майбутнє зростання компаній, які були народжені таким чином.
Вплив ділових циклів
Більшість підприємств переживають економічні зрушення як звичайну частину ведення бізнесу. Сюди можуть входити сезонні коливання певного бізнесу, такі як збільшення роздрібних продажів під час курортного сезону або збільшення продажів засобів для догляду за галявинами в теплі місяці, а також інші цикли, засновані на виникненні певних подій, таких як основні товари релізи.
Вважається, що діловий цикл систематично прогресує на наступних чотирьох фазах:
Під час підйому та до піку спостерігається зростання вартості компанії. Під час занепаду і до початку відновлення вартість цієї компанії вважається падінням.
Ключові винос
- Рік збору урожаю – це знаковий рік, коли перший значний приплив інвестиційного капіталу надходить на проект чи компанію.
- Протягом збірного року капітал може бути залучений фондом венчурного капіталу, фондом прямих інвестицій, окремим інвестором або поєднанням джерел.
- Цінність компаній із загальними вінтажними роками може зростати або знижуватися як група.
Момент у циклі, в якому бізнес проживав протягом збірного року, може перекосити вигляд справжньої вартості компанії, залишивши місце для аналізу перед прийняттям інвестиційних рішень. Під час піків на ринку нові компанії, швидше за все, будуть завищені, виходячи з поточного економічного прогнозу. Це збільшує очікування щодо прибутковості інвестиції через те, що спочатку вносяться більші суми грошей.
І навпаки, компанії, як правило, недооцінюються під час низьких показників на ринку, оскільки спочатку вкладається менше капіталу, отже, ці компанії або проекти мають менший тиск для отримання значної віддачі.