Фінансова енциклопедія

Аналіз обсягу

Що таке об’ємний аналіз?

Аналіз обсягу – це перевірка кількості акцій або контрактів цінних паперів, якими торгували протягом певного періоду часу. Аналіз обсягу використовується технічними аналітиками як один із багатьох факторів, що визначають їхні торгові рішення. Аналізуючи тенденції в обсязі у поєднанні з рухом цін, інвестори можуть визначити важливість змін ціни цінних паперів.

Ключові винос

  • Аналіз обсягу передбачає вивчення відносних або абсолютних змін обсягу торгів активу з метою зробити висновки щодо майбутніх змін ціни.
  • Обсяг може бути показником сили ринку, оскільки зростаючі ринки, що збільшуються, зазвичай розглядаються як сильні та здорові. Коли ціни падають із збільшенням обсягу, тенденція набирає силу до нижчої сторони.
  • Різні інструменти, такі як позитивний індекс обсягу (PVI), використовують обсяг для технічного аналізу.

Розуміння аналізу обсягів

Аналіз обсягу проводиться аналітиками всіх типів, дотримуючись конкретних цінних паперів на фінансових ринках. Як правило, обсяг відноситься до кількості акцій, укладених на день. Розуміння загального обсягу торгів на ринку в порівнянні з обсягом одного холдингу може бути важливим порівнянням, яке допомагає аналітикам розпізнати тенденції обсягів.

Часто великі обсяги торгів можуть багато в чому зробити висновок про світогляд інвесторів на ринок або безпеку. Наприклад, значне зростання цін разом із значним збільшенням обсягу може бути надійною ознакою продовження бичачої тенденції або бичачого розвороту. І навпаки, значне зниження ціни при значному збільшенні обсягу може вказувати на продовження ведмежого тренду або ведмежого розвороту.

Загалом, технічним аналітикам може бути важливо включити графіки обсягів у щоденні діаграми. Графіки об’єму зазвичай доступні під стандартним графіком свічників. На цих діаграмах також зазвичай відображаються ковзні середні лінії тренду. Включення обсягу в торгове рішення може допомогти інвестору мати більш збалансоване уявлення про всі широкі ринкові фактори, які можуть впливати на ціну цінних паперів, що допомагає інвестору прийняти більш обґрунтоване рішення.

Індикатори гучності

У технічному аналізі є два популярні показники, розроблені спеціально для підтримки інвесторів, які включають обсяг у свої торгові рішення. Позитивний Volume Index (PVI) і Negative Volume Index (NVI) були розроблені Полом Dysart в 1930 – х роках. Популярність цих показників зросла в 1975 році, коли їх обговорював у книзі 1976 року “Логіка фондового ринку” Норман Фосбак.

PVI та NVI базуються на обсязі торгів попереднього дня та ринковій ціні цінних паперів. Коли обсяг торгів збільшується з попереднього дня, PVI коригується. Коли обсяг торгів зменшується порівняно з попереднім днем, NVI коригується. Ці основні розрахунки індексу показують, як обсяг впливає на ціну.

Коли PVI збільшується або зменшується, це означає, що зміни цін зумовлені великими обсягами. І навпаки, коли NVI збільшується або зменшується, це означає, що ціни коливаються з незначним ефектом від обсягу.

Розрахунок позитивного індексу об’єму

Якщо поточний обсяг перевищує обсяг попереднього дня:

Якщо поточний обсяг менше за обсяг попереднього дня, PVI залишається незмінним.

Індекс негативного обсягу

Якщо поточний обсяг менше обсягу попереднього дня:

NVI=NVIсторрevious+(CPтodaр-CPрesтeрdaрCPрesтeрdaр)∗NVIсторрeviousжчере:NVIсторрevious=Тче ртеvяпро¯uсек NVICPтodaр=Тпроду’излпрозянгргязї  CPсторрevious=The previous closing price\begin{aligned} &\text{NVI} = \text{NVI}_{previous} + \left(\frac{\text{CP}_{today}-\text{CP}_{yesterday}}{\text{CP}_{yesterday}}\right) * \text{NVI}_{previous} \\ &\textbf{where:}\\ &\text{NVI}_{previous} = \text{The previous NVI}\\ &\text{CP}_{today} = \text{Today’s closing price}\\ &\text{CP}_{previous} = \text{The previous closing price}\\ \end{aligned}​NVI=NVIprevious​+(CPyesterday​

Якщо поточний обсяг перевищує обсяг попереднього дня, NVI не змінюється. Багато інвесторів вважають, що торгівля шумом є важливим фактором для позитивного індексу обсягу. Тому часто дотримуються Індексу негативного обсягу, щоб зрозуміти ринкову діяльність професійних трейдерів.