Обсяг торгівлі

Що таке обсяг торгівлі?

Обсяг торгівлі – це загальна кількість акцій або контрактів, що торгуються за певним цінним папером. Його можна виміряти за будь-яким типом цінних паперів, що торгуються протягом торгового дня. Обсяг торгівлі або обсяг торгівлі вимірюється за акціями, облігаціями, опціонними контрактами, ф’ючерсними контрактами та всіма видами товарів.

Ключові винос

  • Обсяг торгівлі відноситься до загальної кількості акцій або контрактів, обмінених між покупцями та продавцями цінних паперів протягом годин торгів в даний день.
  • Обсяг торгівлі є мірою активності ринку та ліквідності протягом встановленого періоду часу.
  • Вищі обсяги торгів вважаються більш позитивними, ніж менші обсяги торгів, оскільки вони означають більшу ліквідність і краще виконання замовлення.

Розуміння обсягу торгівлі

Обсяг торгівлі вимірює загальну кількість акцій або контрактів, укладених за певним цінним папером протягом певного періоду часу. Вона включає загальну кількість акцій, укладених між покупцем і продавцем під час транзакції. Коли активніше торгуються цінними паперами, обсяг їх торгівлі є високим, а коли цінні папери менш активно торгуються, їхній обсяг є низьким.

Короткий огляд

Обсяг, як правило, найвищий біля ринку, який відкритий і закритий, і на початку тижня та в останній день тижня.

Як працює обсяг торгівлі

Кожна ринкова біржа відстежує свій обсяг торгів та надає дані про обсяги. Обсяги торгових номерів повідомляються раз на годину протягом поточного торгового дня. Ці погодинні обсяги торгівлі є приблизними. Обсяг торгівлі, зведений на кінець дня, також є приблизним. Остаточні фактичні показники повідомляються наступного дня.

Інвестори також можуть відстежувати обсяг цінних паперів або кількість змін ціни контракту як сурогат обсягу торгівлі, оскільки ціни, як правило, змінюються частіше із більшим обсягом торгівлі.

Обсяг розповідає інвесторам про активність ринку та ліквідність. Більші обсяги торгівлі за вказаним цінним папером означають більшу ліквідність, краще виконання замовлень та більш активний ринок для зв’язку покупця та продавця. Коли інвестори відчувають нерішучість щодо напрямку фондового ринку, обсяг ф’ючерсної торгівлі має тенденцію до збільшення, що часто змушує активніше торгувати опціонами та ф’ючерсами на цінні папери. Загальний обсяг, як правило, стає вищим поблизу часу відкриття та закриття ринку, а також у понеділок та п’ятницю. Він, як правило, нижчий в обідній час і перед святом.

Особливі міркування

Останнім часом високочастотні трейдери та індексні фонди стали основним фактором, що сприяє статистиці обсягів торгів на ринках США. Згідно з дослідженням JPMorgan 2017 року, пасивні інвестори, такі як ETF та кількісні інвестиційні рахунки, які використовують високочастотну алгоритмічну торгівлю, відповідали за 60% загального обсягу торгів, тоді як “основні незалежні трейдери” (або трейдери, які оцінюють основні фактори, що впливають на акції до здійснення інвестицій) складали лише 10% загальних показників.

Трейдери та обсяг торгівлі

Трейдери використовують різні торгові фактори в технічному аналізі. Обсяг торгівлі є одним з найпростіших технічних факторів, що аналізуються торговцями при розгляді ринкових торгів. Обсяг торгівлі під час великого зростання або зниження ціни часто є важливим для трейдерів, оскільки великі обсяги зі зміною цін можуть вказувати на конкретні каталізатори торгівлі. Великі обсяги, пов’язані із напрямковими змінами ціни, також можуть допомогти посилити підтримку вартості цінного паперу.

Рівні обсягу також можуть допомогти трейдерам визначитися з визначеним часом транзакції. Трейдери дотримуються середнього щоденного обсягу торгів цінними паперами протягом короткострокового та довгострокового періодів, приймаючи рішення про терміни торгівлі. Трейдери також можуть використовувати кілька показників технічного аналізу, що враховують обсяг. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) регулює продаж цінних паперів торговцями. Відповідно до правила 144, продавці не можуть здійснити продаж цінних паперів, що перевищує 1% акцій того ж класу, що продаються.

Приклад обсягу торгівлі

Припустимо, ринок складається з двох трейдерів, трейдера 1 і трейдера 2. Перший трейдер купує 500 акцій ABC і продає 250 акцій XYZ. Інший трейдер купує 500 акцій і продає 250 акцій DEF першому торговцю. Загальний обсяг торгівлі на ринку становить 1000 (500 акцій ABC + 250 акцій XYZ + 250 акцій DEF). Це тому, що ми не підраховуємо обсяг подвійно – коли трейдер 1 купує 500 акцій ABC у трейдера 2, враховується лише 500 акцій. Аналогічним чином, лише 250 акцій XYZ та DEF буде зафіксовано у підсумку обсягів.