VWINX: Огляд фонду доходів Vanguard Wellesley
Фонд доходів Vanguard Wellesley (VWINX) є контролем над придбанням Vanguard керуючої компанії в Веллінгтоні.Цей взаємний фонд прагне забезпечити довгострокове зростання доходів та високий та стійкий рівень поточного доходу, поряд із помірним довгостроковим зростанням капіталу. Фонд доходів Уеллслі, заснований у 1970 р., Став одним із найбільш успішних збалансованих фондів, орієнтованих на дохід, для консервативних інвесторів.
Акції для інвесторів фонду Уеллслі вимагають мінімальних інвестицій в розмірі 3000 доларів США з коефіцієнтом витрат 0,23%, що вважається досить низьким для цієї категорії. Також існує інша ідентична інституційна версія фонду – “Адмірал акції” Vanguard Wellesley Income Fund (VWIAX), яка вимагає мінімум 50 000 доларів, але також має нижчий коефіцієнт витрат 0,16%.
У цій статті ми пропонуємо огляд фонду, а також кілька основних моментів фонду, які допоможуть вам визначити, чи є VWINX відповідною інвестицією для додавання до вашого портфеля.
Ключові винос
- Фонд доходів Vanguard Wellesley (VWINX) – консервативний фонд збалансованого доходу з портфелем акцій 30-50%, а решта – в облігаціях інвестиційного класу.
- Цей взаємний фонд у 64 мільярди доларів орієнтований насамперед на середньо- та довгострокових інвесторів, які хочуть мати стабільний дохід і готові прийняти помірний рівень ризику, але також лише помірне збільшення капіталу.
- Фонд існує з 1970 року, і він є акціонерним капіталом, коли Vanguard придбав Wellington Management в 1975 році.
- Morningstar постійно високо оцінює VWINX і перевершує його показник.
- VWINX поставляється з коефіцієнтом витрат 0,26% та мінімальними інвестиційними вимогами в 3000 доларів.
Мета інвестицій
Загальною загальної прибутковості, що складається з поточного доходу від облігацій, дивідендів та помірного збільшення капіталу.
Хоча Фонд доходів Уеллі класифікується як фонд доходів, він використовує більш збалансований підхід для досягнення своєї мети щодо доходів.Збалансовані фонди зазвичай пропонують 60% розподілу акцій, але VWINX дещо унікальний тим, що виділяє лише одну третину акціям і приблизно дві третини – облігаціям. Через свою орієнтацію на облігації, цей фонд найкраще підходить тим інвесторам, які шукають портфельний дохід і лише помірний приріст капіталу; наприклад, серед наближених до виходу на пенсію.
Менший ваговий коефіцієнт фонду для акцій зосереджений на компаніях, які пропонують дивідендні доходи вище середнього або збільшують дивіденди. Це, як правило, забезпечує більш високий квартальний розподіл доходу (в даний час пропонує 2,61%, що відстає від прибутку за дванадцять місяців), ніж збалансовані фонди, не орієнтовані на дохід, і призначений для середньо- та довгострокових власників.
Серед своїх інвестицій з фіксованим доходом VWINX інвестує приблизно від 60% до 65% своїх активів у цінні папери з фіксованим доходом інвестиційного класу з метою отримання розумного рівня поточного доходу. Ці пакети, включаючи корпоративні облігації інвестиційного класу, казначейство США та облігації державних установ, а також іпотечні цінні папери (MBS).
50 років
Фонд доходів Уеллі керує своїм інвестиційним портфелем вже п’ятдесят років.
Управління портфелем
Команду з управління портфелем очолюють Джон К. Кеог та В. Майкл Рекмайер III, обидва старші керуючі директори та партнери з управління Веллінгтон. Кеог – менеджер портфеля з фіксованим доходом, а Рекмайер – менеджер портфеля акцій.
Кео приєднався до Веллінгтон Менеджмент в 1983 році, кілька років працюючи в управлінні портфелем в Національному банку Коннектикуту. Рекмайєр, основна увага якого приділяється дослідженню великих компаній, орієнтованих на вартість, з сильною історією дивідендів, приєднався до Веллінгтон Менеджмент у 1994 році, після восьми років роботи аналітиком Kemper Financial Services. Він здобув ступінь магістра ділового адміністрування (MBA) та ступінь бакалавра машинобудування в Університеті Вісконсина. Він також отримав присвоєння статусу дипломованого фінансового аналітика (CFA).
Reckmeyer керував фондом з 2007 року, Keogh – з 2008 року. Лоран Моран та Майкл Стек приєдналися до них на початку 2017 року. Вони також займають посади в Wellington Management, а також працюють над іншими його фондами. На момент закриття бізнесу 30 червня 2021 року Майкл Стек звільниться з ТзОВ «Веллінгтон Менеджмент Компані» і більше не буде виконувати обов’язки менеджера портфеля дохідного фонду Vanguard Wellesley.
Лорен Л. Моран та В. Майкл Рекмайєр, які в даний час працюють менеджерами портфелів у містера Стэка, залишатимуться портфельними менеджерами Фонду після його виходу на пенсію.Інвестиційні цілі Фонду, стратегії та політика Фонду залишаться незмінними.
Інвестиційний портфель
Фонд у 64 мільярди доларів застосовує збалансований підхід, який акцентує увагу на цінних паперах із фіксованим доходом, до двох третин яких інвестується в корпоративні облігації інвестиційного класу та США. державні облігації. Інша частина вкладається у акції з великою капіталізацією, що виплачують дивіденди.
Станом на січень 2021 року портфель фонду складається приблизно з 38% акцій, 58% облігацій та 4% готівки.Він має 66 акцій блакитних фішок та понад 1260 індивідуальних позицій в облігаціях із середньою тривалістю 8,18 року та дохідністю до погашення 1,68%.
VWINX 10 найбільших холдингів
Хоча фонд зважений лише приблизно на третину до акцій, акції домінують у верхній вазі портфеля. Це пов’язано з тим, що, хоча фонд має понад дванадцять сотень позицій в облігаціях, він має позиції лише в десятках окремих акцій. Кожна з цих акцій є дивіденд високооплачувану блакитних фішок компанії, в цілому ряді галузей промисловості.
Ефективність інвестицій
Збалансований підхід, що приносить дохід, дуже добре спрацював для інвесторів.З моменту свого створення фонд приносив середньорічну прибутковість майже 10%. Більш важливим є те, що фонд постійно демонструє свою здатність обмежувати свій мінус, перевищуючи його показник. Наприклад, під час колапсу фондового ринку в 2008 році він знизився лише на 10%, що було менше, ніж його категорія, і набагато менше, ніж фонди, що складаються лише з акцій.
Станом на січень 2021 року фонд має в середньому 3- річну прибутковість дооподаткування6,95%, 8,37% за останні п’ять років і 7,72% за 10 років – результати, які постійно приносять йому чотири-або п’ять зірок рейтинг дослідницької фірми інвестиційного фонду Morningstar Inc.
Плюси та мінуси VWINX
Як і у багатьох взаємних фондах Vanguard, однією з ключових переваг VWINX є відносно низька плата за управління. Тим не менш, існує мінімальна інвестиційна потреба, яка може відмовити певних роздрібних інвесторів. Фонд має високу оцінку та інвестує у високоякісні цінні папери, але є збалансованим фондом, орієнтованим на дохід, який набагато більше зважений на облігації, ніж більшість його колег. Зазначимо одне, що VWINX має річний коефіцієнт обороту 53%, що означає, що, незважаючи на низьку плату за управління, фонд щороку змінює приблизно половину своїх активів. Це означає, що існує більша ймовірність, що власники фондів будуть піддані оподатковуваним подіям, які можуть погіршити повернення топ-лінійки.
Плюси VWINX
-
Низькі комісії за управління
-
Постійно перевершує свої показники
-
Високо оцінений Morningstar
Мінуси VWINX
-
Вимагає мінімальних інвестицій
-
Набагато консервативніші, ніж більшість збалансованих фондів
-
Відносно високий річний оборот (53%)
Поширені запитання про VWINX
Чи хороша інвестиція VWINX?
VWINX – це високоякісний взаємний фонд, який стабільно перевершує свої показники. Це консервативний фонд, орієнтований на доходи, що робить його найбільш придатним для довгострокових інвесторів, які прагнуть регулярних доходів та лише помірного приросту капіталу.
Авангард Велслі – хороший фонд?
І бренди Vanguard, і Wellesley Management мають неабиякий досвід і є відомими та шанованими у світі управління інвестиціями. Сам фонд в даний час має майже 64 мільярди доларів активів і існує приблизно з 1970 року. Morningstar постійно оцінює фонд своїм найвищим рейтингом у 5 зірок.
Чи ефективний податок фонду Vanguard Wellesley Fund?
Тому що цеє восновному фонд доходів, і тому,що вона восновному має оподатковувані облігації і дивіденди високооплачуваних акції, з тільки близько 1/3 з капіталу холдингів платити кваліфіковані дивіденди, це навряд чи буде неймовірно економічні в плані податків. З коефіцієнтом обороту в 53% це, крім того, може створювати більше податкових подій щороку.
Який найкращий авангардний дохідний фонд?
Найефективніший фонд будь-якої категорії за будь-який рік може змінюватися, і минулі результати ніколи не є гарантією прибутковості в майбутньому. Тому важко однозначно сказати, який із багатьох високоякісних фондів доходу є найкращим. Тим не менше, Investopedia також рекомендує акції інвестора фонду Vanguard з високим рівнем доходу (VWAHX), акції інвестора корпоративного фонду Vanguard з високим рівнем прибутку (VWEHX) та акції інвестора фонду Vanguard з проміжним терміном звільнення від податків (VWITX). на їх продуктивність та характеристики.
Суть
Фонд доходів Уеллслі можна розглядати як основний холдинг для консервативних інвесторів, які шукають надійний потік доходу з певним збільшенням капіталу. Фонд пропонує потенціал зростання з обмеженою волатильністю. Це також може бути хорошим супутниковим холдингом для поміркованих або агресивних інвесторів, що оновлюють частку власного капіталу у своєму портфелі та бажають процентних ставок.