Зважена Альфа

Що таке зважена альфа?

Зважена альфа вимірює ефективність цінного паперу протягом певного періоду, зазвичай року, з більшим значенням, яке приділяється останній діяльності.

Розуміння зваженої альфи

Як випливає з назви, зважена альфа – це зважена міра того, наскільки цінний папір, скажімо, акція, зросла або впала за певний період, як правило, рік. Як правило, більший акцент робиться на останній діяльності, присвоюючи більш високі ваги пізнішим вимірюванням продуктивності, ніж ті, що призначаються попереднім вимірюванням. Це допомагає отримати показник прибутковості, який більше зосереджується на найбільш поточному періоді, що повинно виявитися більш актуальним при аналізі цього забезпечення. Цей показник досить популярний серед технічних аналітиків та тих, хто, як правило, покладається на аналітику для посилення свого торгового рішення.

Для зважених альфа використовуються зважені математичні розрахунки, щоб отримати показник альфа ефективності. Альфа – це показник ефективності, скоригованої на ризик, порівняно з базовим показником. У сфері управління активами альфа часто розглядається як довіреність навичок менеджера фонду. Це міркування може бути справедливим і при аналізі запасів, що частково є відображенням ефективності управлінської команди фірми.

Наприклад, акції, які мали прибутковість нарівні з базовим показником, з урахуванням рівня прийнятого ризику, мають альфа-значення нуля. Позитивна альфа показує, що запас приносить прибуток, більший за базовий показник, тоді як негативна альфа вказує на зворотне.

Зважений альфа-розрахунок

Зважені розрахунки дають присвоєну вагу на основі різних факторів. Індекси використовують зважування, щоб надати більшу вагу цінним паперам за ціною або ринковою капіталізацією. У зваженому альфа-розрахунку, як правило, більша вага надається більш пізнім поверненням періоду часу за тимчасовим рядом.

Зважені альфа-розрахунки зазвичай фокусуються на одному році повернення цінного паперу. Загалом, якщо цінний папір має позитивно зважений альфа-коефіцієнт, інвестор може припустити, що його ціна зростала за останній рік. І навпаки, якщо ціна цінного паперу має негативно зважений альфа-коефіцієнт, інвестори можуть припустити, що річна віддача ціни нижча.

У зваженому альфа-розрахунку ваги можуть змінюватися залежно від уподобань або програм програм технічного аналізу. Деякі зважені альфа-розрахунки можуть призначати ваги за квартилями, тоді як інші використовують стандартну методологію зменшення ваги.

Зважені альфа-умовиводи

Зважений альфа використовується різними інвесторами. Найчастіше технічні аналітики використовують зважений альфа-показник як індикатор для підтримки сигналів купівлі-продажу. Технічні аналітики використовують цей показник для виявлення компаній, які продемонстрували сильну тенденцію за останній рік, а точніше, для того, щоб зосередити свою увагу на компаніях, імпульс яких нарощується. Коли зважений альфа позитивний, він може підтримувати бичачий сигнал покупки. Коли зважений альфа від’ємний, він може підтримувати ведмежий сигнал продажу.

Як приклад, розглянемо акції, які за останній рік зазнали кількох максимумів і мінімумів, як через бичачий, так і серед ведмежих тенденцій. Технічний аналітик, який використовує канал Bollinger Band, може побачити, що ціна наближається до своєї лінії тренду підтримки. Якщо акція має позитивно зважений альфа-коефіцієнт, це може бути підтвердженням того, що ціна акції здебільшого зростає за останній рік, підтримуючи черговий бичачий поштовх.

В іншому сценарії трейдер може бачити, як ціна акції досягає і починає перевищувати діапазон опору в каналі діапазону Боллінджера. Часто це сигнал розвороту і вказує на сигнал продажу. Однак, якщо цей цінний папір має позитивно зважений альфа-коефіцієнт, він, швидше за все, вийде за межі свого рівня опору і перейде вище. Отже, зважений альфа може підтримувати торгівлю за цим сценарієм.