Аналіз темпів зростання з урахуванням майбутніх перспектив компанії

Деякі з найпоширеніших показників темпів зростання , які інвестори та аналітики враховують при оцінці майбутніх перспектив та придатності компанії як інвестиції, – це доходи та прибуток, відношення ціни до прибутку (P / E), ціна до прибутку до коефіцієнт зростання (PEG) та рентабельність власного капіталу (ROE).

З точки зору інвестора, мета використання цих коефіцієнтів зростання полягає не лише в тому, щоб побачити ефективність діяльності компанії, а й у визначенні компаній, які недооцінені. Ці компанії представляють потенційні інвестиційні можливості, що гарантують подальший розгляд інвестора. У цій статті ми розглянемо кожну з цих метрик темпів зростання, підкресливши, чому інвестори повинні розглядати їх як важливі інструменти для аналізу інвестицій.

Доходи та доходи

Початкові цифри, які інвестори повинні враховувати, включають  дохід  та прибуток. Компанії важко підтримувати зростання на будь-якому фронті, якщо вона, принаймні, не спостерігає зростання доходів – постійне збільшення суми грошей, яку її комерційна діяльність генерує у продажах. Окрім базової суми доходу, наступною сферою, яку слід шукати зростання, є прибуток – сума доходу, яку компанія зберігає після оплати всіх своїх витрат.

Прибуток компанії визначається низкою факторів, таких як операційні витрати, фінансування, активи та зобов’язання. Прибуток на акцію (EPS) є однією з основних метрик прибутковості, коли аналітики прагнуть постійного збільшення. Загалом, компанія з високим рівнем EPS вважається вигіднішою, і інвестори платитимуть більше за компанію з більшим прибутком.

Однак, порівнюючи дві компанії, знання EPS кожної компанії може бути недостатньо для вирішення, яка компанія є кращою інвестицією. Ось чому інвестори часто використовують EPS як вихідну точку в своєму аналізі. Вони використовуватимуть його для розрахунку коефіцієнтів, які допомагають порівнювати компанії між собою та з іншими компаніями тієї ж галузі. Наприклад, EPS є ключовим компонентом відношення ціни до заробітку (співвідношення P / E).

Відношення ціни до заробітку

Співвідношення ціни до прибутку (P / E співвідношення) є одним з найбільш широко використовуваних показників оцінки капіталу. Він представляє показник ефективності діяльності компанії та вказує на ринкову оцінку перспектив розвитку компанії в майбутньому. Більш високий коефіцієнт P / E вказує на те, що цінова дія на ринку передбачає подальше зростання прибутку компанії.

Більш точний аналіз запасу Р / Е забезпечується співвідношенням ціна / прибуток до приросту (співвідношення ПЕГ). Коефіцієнт PEG пропонує більш повну картину заробітку та зростання шляхом ділення коефіцієнта P / E компанії на попередній 12-місячний темп зростання. Як і коефіцієнт Р / Е, коефіцієнт ПЕГ може бути розрахований як на відстані, так і на перспективі, використовуючи або історичні показники зростання, або прогнозовані показники зростання. Хоча деякі інвестори ставлять під сумнів корисність коефіцієнтів співвідношення P / E в інвестиційних дослідженнях, багато інвесторів вважають ці коефіцієнти перевіреною складовою детального фундаментального аналізу.