Фінансовий ризик проти бізнес-ризику: в чому різниця?
Фінансовий ризик проти ділового ризику: огляд
Фінансовий ризик та діловий ризик – це два різні типи попереджувальних знаків, які інвестори повинні дослідити, розглядаючи можливість здійснення інвестиції. Фінансовий ризик відноситься до здатності компанії управляти своїм боргом та фінансовим важелем, тоді як бізнес-ризик відноситься до здатності компанії отримувати достатній дохід для покриття своїх операційних витрат.
Альтернативний спосіб розгляду різниці полягає у розгляді фінансового ризику як ризику невиконання компанією своїх боргових виплат, а ділового ризику як ризику того, що компанія не зможе функціонувати як прибуткове підприємство.
Ключові винос
- Фінансовий ризик пов’язаний з тим, як компанія використовує свій фінансовий важель та управляє своїм борговим навантаженням.
- Бізнес-ризик пов’язаний з тим, чи може компанія заробити достатньо на продажах і доходах для покриття своїх витрат і отримання прибутку.
- У зв’язку з фінансовим ризиком існує занепокоєння тим, що компанія може не сплатити борг.
- З діловим ризиком стурбованість полягає в тому, що компанія не зможе функціонувати як прибуткове підприємство.
Фінансовий ризик
Фінансовий ризик компанії пов’язаний з використанням компанією фінансового важеля та боргового фінансування, а не операційним ризиком зробити компанію прибутковою.
Фінансовий ризик пов’язаний зі здатністю компанії генерувати достатній грошовий потік, щоб мати можливість здійснювати виплати відсотків за фінансування або виконувати інші зобов’язання, пов’язані з боргом. Компанія з відносно вищим рівнем боргового фінансування несе вищий рівень фінансового ризику, оскільки існує більша ймовірність того, що компанія не зможе виконати свої фінансові зобов’язання та стане неплатоспроможною.
Одними з факторів, які можуть вплинути на фінансовий ризик компанії, є зміна процентних ставок та загальний відсоток її боргового фінансування. Компанії з більшими обсягами власного фінансування мають вигіднішу позицію щодо боргового тягаря. Одним із основних коефіцієнтів фінансового ризику, який аналітики та інвестори вважають для визначення фінансової стійкості компанії, є співвідношення боргу / власного капіталу, яке вимірює відносний відсоток боргового та власного фінансування.
Співвідношення заборгованості / власного капіталу = Загальна сума зобов’язань / власний капітал
Ризик обмінного курсу іноземної валюти є частиною загального фінансового ризику для компаній, які ведуть значний обсяг бізнесу в іноземних країнах.
Бізнес-ризик
Під діловим ризиком розуміється основна життєздатність бізнесу – питання про те, чи зможе компанія здійснити достатній обсяг продажів і отримати достатній дохід для покриття своїх операційних витрат і отримання прибутку. Хоча фінансовий ризик пов’язаний з витратами на фінансування, бізнес-ризик стосується всіх інших витрат, які бізнес повинен покривати, щоб залишатися в функціонуванні та функціонуванні. Ці витрати включають зарплату, виробничі витрати, оренду приміщень, а також офісні та адміністративні витрати.
Короткий огляд
На рівень ділового ризику компанії впливають такі фактори, як вартість товарів, норма прибутку, конкуренція та загальний рівень попиту на товари чи послуги, які вона продає.
Особливі міркування
Бізнес-ризик часто класифікується на систематичний та несистематичний. Систематичний ризик відноситься до загального рівня ризику, пов’язаного з будь-яким господарським підприємством, основного ризику, що виникає внаслідок коливань економічних, політичних та ринкових умов. Систематичний ризик – це невід’ємний діловий ризик, над яким компанії, як правило, мало контролюють, крім їх здатності передбачати та реагувати на мінливі умови.
Однак безсистемний ризик відноситься до ризиків, пов’язаних із конкретним бізнесом, яким займається компанія. Компанія може зменшити свій рівень несистематичного ризику шляхом прийняття правильних управлінських рішень щодо витрат, витрат, інвестицій та маркетингу. Операційний важель та вільний грошовий потік – це показники, які інвестори використовують для оцінки операційної ефективності компанії та управління фінансовими ресурсами.