Обмежені акції проти опціонів на акції: в чому різниця?
Обмежені акції та опціони на акції є формами компенсації власного капіталу, але кожна з них має певні умови.
Акції з обмеженим правом присуджуються прямо, а їх власник має такі ж права та привілеї, як і будь-який акціонер. Наприклад, вони можуть отримувати дивіденди та голосувати на щорічних зборах. Однак акції можуть бути передані, і компанія може залишити за собою право викупити невкладені акції, якщо працівник покине компанію.
Біржові опціони – це право в майбутньому придбати певну кількість акцій за певною ціною. Працівник отримає неочікуваний випадок, якщо і коли ціна акцій компанії перевищить цю ціну. Акції на акції, як і акції з обмеженим доступом, часто надаються.
Ключові винос
- Обмежені акції та опціони на акції є формами компенсації власного капіталу, що присуджується працівникам.
- Обмежені акції представляють фактичне володіння акціями, але мають умови щодо часу їх продажу.
- Біржові опціони – це право придбати певну кількість акцій за певною ціною в майбутньому, причому працівник отримує вигоду лише в тому випадку, якщо ціна акцій перевищує ціну опціону на акції.
Обмежені акції
Як зазначено, обмежені акції – це відверта нагорода за акціонерним капіталом компанії. Вони найчастіше зустрічаються у відомих компаніях, які хочуть мотивувати працівників, надаючи їм частку в акціонерному капіталі.
Однак вони, як правило, наділені. Тобто, коли обмежені частки даються працівникові, це за умови, що працівник буде продовжувати працювати в компанії протягом декількох років або до досягнення певного етапу компанії. Це може бути мета заробітку або інша фінансова мета.
Такі частки часто надаються поетапно, кожна з яких має свою власну дату або визначений етап.
Акції можуть бути обмежені двостороннім положенням. Це означає, що частки працівника стають необмеженими, якщо підприємство придбано іншим, а працівник звільнений під час реструктуризації, що наступна.
Інсайдерам часто присуджуються акції з обмеженим доступом після злиття або інших великих корпоративних подій. Обмеження призначені для запобігання передчасним продажам, які можуть негативно позначитися на компанії.
Виконавчий директор, який залишає компанію, не досягає цілей діяльності або порушує торгові обмеження SEC, можливо, доведеться втратити свої обмежені акції.
Короткий огляд
Обидва присуджуються для мотивації співробітників, але акції з обмеженим доступом найчастіше видаються відомими компаніями, тоді як опціони на акції популярні серед стартапів.
Опціони на акції
Опціони на акції працівників – це обіцянка майбутнього прибутку, який може або не може вийти. Їх часто надають стартап-компанії, які ще не вийшли на біржу і хочуть мотивувати співробітників, щоб компанія почала працювати.
Біржові опціони не передбачають передачі права власності. Вони мають право купувати акції за певною ціною в майбутню дату. Працівник отримує прибуток від різниці між ціною опціону та фактичною ринковою ціною.
Опціони на акції, як правило, обмежуються положенням про протистояння ринку, яке обмежує продаж акцій протягом певного періоду після первинного публічного розміщення (IPO) для стабілізації ринкової ціни акцій.