Як компанія може покращити рентабельність зайнятого капіталу (ROCE)?

Варіанти, доступні для компанії, яка прагне покращити коефіцієнт рентабельності зайнятого капіталу (ROCE), включають зменшення витрат, збільшення продажів та погашення боргу або фінансування реструктуризації. ROCE – це показник, який вимірює прибутковість компанії. Це допомагає аналітикам оцінити, наскільки ефективно компанія використовує наявний капітал. ROCE обчислюється наступним чином:

Як використовується ROCE

Коефіцієнт ROCE особливо корисний при порівнянні прибутковості компаній, що займаються одним і тим самим бізнесом, із подібними обсягами оборотних коштів. Цей показник також дуже корисний для компаній, які потребують великих капіталів для полегшення виробництва, інакше їх називають капіталомісткими галузями.

ROCE враховує борг та додаткові зобов’язання, на відміну від інших коефіцієнтів прибутковості, таких як коефіцієнт рентабельності власного капіталу (ROE). Аналітики та інвестори використовують коефіцієнт ROCE разом із коефіцієнтом рентабельності інвестицій, щоб отримати більш цілісне уявлення про те, наскільки добре компанія може отримувати прибуток від наявного у неї капіталу.

Формула, яка використовується для розрахунку ROCE, ділить прибуток компанії до сплати відсотків та податків (EBIT) із використаним капіталом. Якщо коефіцієнт ROCE у компанії є відносно високим, це зазвичай трактується як ознака того, що компанія ефективніше використовує свій капітал.

Покращення ROCE

Оскільки це вимірювання прибутковості, компанія може покращити свою ROCE за допомогою тих самих процесів, які вона проводить для підвищення загальної прибутковості. Найбільш очевидним місцем для початку є зменшення витрат або збільшення продажів. Моніторинг областей, які можуть призвести до надмірних або неефективних витрат, є важливою частиною операційної ефективності.

Ще однією дією, яка може покращити коефіцієнт ROCE, є розпродаж збиткових або непотрібних активів. Наприклад, компанії було б добре продати техніку, яка віджила свій термін експлуатації. Продаж застарілої техніки призведе до зниження загальної бази активів компанії і, отже, до поліпшення ROCE компанії, оскільки видалення невикористаних або непотрібних активів дозволяє використовувати менший капітал для сприяння такому ж обсягу виробництва.

Погашення боргу, зменшуючи тим самим зобов’язання, також може покращити коефіцієнт ROCE. Ще одним кроком, який може зробити компанія у галузі фінансування, є процентними ставками або з більш привабливими умовами погашення.

Ключовою сферою загальної операційної неефективності, яку можна покращити, є управління запасами. Правильне управління запасами часто може бути дуже ефективним засобом поліпшення загальних фінансових показників компанії. Правильний моніторинг, організація та координація замовлення товарно-матеріальних цінностей може суттєво покращити грошовий потік компанії та наявні оборотні кошти. Це дозволяє компанії регулярно реінвестувати більше капіталу в компанію, що дозволяє їй рости та збільшувати свою ринкову базу.