Зобов’язання проти Бонда: в чому різниця?
Зобов’язання проти облігацій: огляд
У певному сенсі всі облігації є облігаціями, але не всі облігації є облігаціями. Кожного разу, коли облігація не забезпечена, це може називатися зобов’язанням.
Щоб ускладнити ситуацію, це американське визначення боргового зобов’язання. За британським використанням боргові зобов’язання – це облігації, які забезпечені активами компанії. У деяких країнах терміни взаємозамінні.
Зобов’язання
Зазвичай зобов’язання мають більш конкретне призначення, ніж інші облігації. Хоча обидва вони використовуються для залучення капіталу, боргові зобов’язання, як правило, видаються для залучення капіталу для покриття витрат майбутнього проекту або для оплати запланованого розширення бізнесу. Ці боргові цінні папери є звичайною формою довгострокового фінансування корпорацій.
Зобов’язання несуть дохід інвесторів із плаваючою ставкою або з купоном із фіксованою процентною ставкою із зазначенням дати, що підлягає погашенню. Коли виплата відсотків настає, компанія, найчастіше, виплачує відсотки до того, як вони виплатять дивіденди акціонерам.
На дату сплати компанія має два варіанти виплати основного боргу. Вони можуть платити одноразово або здійснювати розстрочку. План розстрочки відомий як резерв викупу боргових зобов’язань, і компанія щороку сплачуватиме інвестору встановлену суму до погашення. Умови зобов’язання будуть вказані в базовій документації.
Зобов’язання іноді називають облігаціями доходів, оскільки емітент розраховує повернути позики за рахунок доходів від бізнес-проекту, який вони допомогли фінансувати. Фізичні активи або застава не підтримують боргові зобов’язання. Вони підтримуються виключно повною вірою та кредитом емітента.
Деякі боргові зобов’язання, як і інші облігації, є конвертованими, тобто вони можуть бути конвертовані в акції компанії, а інші неконвертовані. Як правило, інвестори віддають перевагу кабріолетам і приймають трохи нижчу віддачу, щоб отримати їх.
Як і будь-які облігації, боргові зобов’язання можна придбати через брокера.
Короткий огляд
Конвертований борг можна конвертувати в акції, і ця функція буде служити для зменшення показників акцій на акцію та зменшення будь-якого прибутку на акцію (EPS).
Облігації
Зв’язок є найбільш поширеним типом боргового інструменту використовуються приватними корпораціями та урядами. Він служить IOU між емітентом та інвестором. Інвестор позичає грошову суму в обмін на обіцянку погашення в зазначену дату погашення. Зазвичай інвестор також отримує періодичні виплати відсотків протягом усього терміну дії облігації.
У світі інвестування облігації зазвичай вважаються відносно безпечною інвестицією. Корпоративні або державні облігації з високим рейтингом мають незначний ризик дефолту. Однак кожна облігація, в тому числі випущена державними установами або муніципалітетами, матиме індивідуальний кредитний рейтинг.
Загалом, облігації вважаються безпечними, якщо не вражаючі інвестиції з гарантованою нормою прибутку. Як правило, професійні фінансові консультанти закликають своїх клієнтів зберігати відсоток своїх активів в облігаціях та збільшувати цей відсоток у міру наближення пенсійного віку.
Особливі міркування
Відсутність безпеки не обов’язково означає, що боргові зобов’язання є більш ризикованими, ніж будь-які інші облігації. Власне кажучи, облігації казначейства США та вексель казначейства США – це зобов’язання. Вони не забезпечені заставою, проте вважаються безризиковими.
Подібним чином боргові зобов’язання є найпоширенішою формою довгострокових боргових інструментів, що випускаються корпораціями. Компанія може випустити облігації для збору грошей, щоб розширити свою кількість роздрібних магазинів. Він розраховує повернути гроші від майбутніх продажів. Облігація вважається кредитоспроможною як і компанія, яка її випустила.
Облігації та боргові зобов’язання надають компаніям та урядам можливість фінансувати понад їхні звичайні грошові потоки.
Ключові винос
- Зобов’язання – це форма незабезпеченого боргу (за американським використанням).
- Зобов’язання – це найпоширеніший різновид облігацій, випущених корпораціями та державними структурами.
- Власне кажучи, облігації казначейства США та вексель казначейства США – це зобов’язання.