EBIT проти операційного доходу: в чому різниця?
EBIT проти операційного доходу: огляд
Прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT) та операційний дохід – це терміни, які часто використовуються як взаємозамінні, хоча між ними існує помітна різниця, що може призвести до того, що цифри дадуть різні результати. Ключова різниця між EBIT та операційним доходом полягає в тому, що операційний дохід не включає позареалізаційний дохід, позареалізаційні витрати та інші доходи.
Ключові винос
- Ключова різниця між EBIT та операційним доходом полягає в тому, що EBIT включає позареалізаційний дохід, позареалізаційні витрати та інші доходи.
- EBIT – це чистий прибуток до вирахування відсотків та податку на прибуток.
- Операційний дохід – це валовий дохід компанії, за вирахуванням операційних витрат та інших витрат, пов’язаних з бізнесом, таких як ПГА та амортизація.
Прибуток до відсотків та податків (EBIT)
Прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT) – це чистий прибуток компанії до того, як були вирахувані витрати на відсотки та податок на прибуток. EBIT часто вважають синонімом операційного доходу, хоча є винятки.
Інвестори та кредитори використовують EBIT для аналізу результатів основних операцій компанії без податкових витрат та витрат на структуру капіталу, що спотворюють цифри прибутку. Прибуток розраховується наступним чином:
EBIT = Чистий прибуток + витрати на відсотки + податкові витрати
Оскільки чистий прибуток включає відрахування процентних витрат та податкових витрат, їх потрібно додати назад до чистого прибутку для розрахунку прибутку.
Короткий огляд
EBIT цінний для інвесторів та аналітиків при аналізі результатів основних операцій компанії.
Операційний дохід
Операційний дохід – це валовий дохід компанії після вирахування операційних витрат та інших витрат на ведення бізнесу із загального доходу. Операційний дохід показує, скільки прибутку компанія отримує лише від своєї діяльності без відсотків або податкових витрат. Операційний дохід розраховується як:
Операційний дохід = Валовий дохід – операційні витрати
Операційні витрати включають продаж, загальні та адміністративні витрати (ПЗА), амортизацію та амортизацію та інші операційні витрати. Операційний дохід виключає податки та процентні витрати, тому його часто називають EBIT. Однак бувають випадки, коли операційний дохід може відрізнятися від прибутку.
Приклад EBIT проти операційного доходу
Нижче подана частина звіту про прибутки та збитки за квартал Macy’s Inc. (M), що закінчується 5 травня 2018 року.
- Операційний дохід становив 238 мільйонів доларів США, виділено синім кольором.
- Чистий прибуток склав 131 мільйон доларів, виділено зеленим кольором.
- Витрати на відсотки становили 71 мільйон доларів, тоді як податкові – 52 мільйони, виділено червоним кольором.
- Прибуток становив 254 мільйони доларів за цей період, або 131 мільйон доларів (чистий прибуток) + 52 мільйони доларів (податки) + 71 мільйон доларів (відсотки).
На наведеному вище прикладі ми бачимо, що операційний дохід у розмірі 238 млн. Доларів відрізнявся від прибутку в розмірі 254 млн. Доларів за квартал (131 млн. Доларів + 71 млн. Доларів + 52 млн. Доларів). Причиною різниці є те, що операційний дохід не включає позареалізаційний дохід, позареалізаційні витрати чи інші доходи, але ці цифри включаються до чистого доходу і, таким чином, включаються до EBIT. Різниця між цими цифрами наголошує на важливості не припускати, що операційний дохід завжди буде дорівнювати EBIT.
У випадку з Macy’s ми можемо бачити, що кредитний план виплат становив 11 мільйонів доларів, а процентний дохід – 5 мільйонів доларів, в результаті чого різниця між операційним доходом та розрахунками EBIT становила 16 мільйонів доларів.
Основні відмінності
EBIT та операційний дохід є важливими показниками для аналізу фінансових показників компанії. Приклад показує важливість використання кількох показників для аналізу прибутковості компанії.
Наприклад, компанія може мати процентний дохід як ключовий двигун доходу, такий як кредитне фінансування, за допомогою якого EBIT отримуватиме процентний дохід, а операційний – ні.