Фінансова енциклопедія

Горизонтальна та вертикальна інтеграція: в чому різниця?

Горизонтальна та вертикальна інтеграція: огляд

Горизонтальна інтеграція та вертикальна інтеграція – це конкурентні стратегії, які компанії використовують для закріплення своїх позицій серед конкурентів. Горизонтальна інтеграція – це придбання суміжного бізнесу. Компанія, яка зупиниться на горизонтальній інтеграції, візьме на себе іншу компанію, яка працює на тому ж рівні  ланцюжка доданої вартості  в галузі. Вертикальна інтеграція відноситься до процесу придбання ділових операцій в рамках однієї виробничої вертикалі. Компанія, яка обирає вертикальну інтеграцію, бере на себе повний контроль над одним або кількома етапами виробництва або розподілу товару.

Хоча горизонтальна та вертикальна інтеграція обидва способи зростання компаній, між цими двома стратегіями існують важливі відмінності. Вертикальна інтеграція відбувається, коли бізнес володіє всіма частинами промислового процесу, тоді як горизонтальна інтеграція відбувається, коли бізнес зростає шляхом придбання своїх конкурентів. Ця стаття допоможе пояснити найважливіші відмінності між горизонтальною та вертикальною інтеграцією та допоможе компаніям вирішити, яка стратегія є найбільш вигідною для них, з’ясувавши плюси та мінуси кожного підходу.

Ключові винос

  • Горизонтальне придбання – це бізнес-стратегія, коли одна компанія бере на себе іншу, яка працює на одному рівні в галузі. 
  • Вертикальна інтеграція передбачає придбання ділових операцій в рамках однієї виробничої вертикалі.
  • Горизонтальна інтеграція допомагає компаніям розширюватися в розмірах, урізноманітнювати пропозиції товарів, зменшувати конкуренцію та виходити на нові ринки.
  • Вертикальна інтеграція може допомогти збільшити прибуток і надати компаніям більш безпосередній доступ до споживачів.
  • Компанії, які прагнуть зміцнити свої позиції на ринку та підвищити рівень виробництва або розподілу, використовують горизонтальну інтеграцію.

Горизонтальна інтеграція

Коли компанія бажає рости за допомогою горизонтальної інтеграції, її основною метою є придбання подібної компанії в тій же галузі. Інші цілі включають збільшення розміру, створення економії на масштабі, збільшення  ринкової влади  над дистриб’юторами та постачальниками, збільшення  диференціації товарів або послуг, розширення ринку компанії або вихід на новий ринок та зменшення конкуренції.

Наприклад, якщо універмаг хоче вийти на новий ринок, він може вибрати об’єднання з подібним в іншій країні, щоб розпочати діяльність за кордоном. Метою цього було б створити більше доходу після злиття. В ідеалі компанія заробляла б більше грошей, ніж тоді, коли це були дві незалежні компанії.

Нещодавно об’єднана компанія може скоротити витрати шляхом спільного використання технологій, маркетингових зусиль, досліджень і розробок (НДДКР), виробництва та розподілу.

Короткий огляд

Горизонтальна інтеграція працює найкраще, коли дві компанії мають синергетичну культуру. Горизонтальна інтеграція може зазнати невдачі, якщо виникнуть проблеми при об’єднанні двох культур компаній.

Плюси та мінуси горизонтальної інтеграції

Хоча горизонтальна інтеграція може мати багато переваг, найбільш очевидною перевагою є збільшення частки ринку для компанії. Коли дві компанії об’єднуються, вони також поєднують свою продукцію, технології та послуги, які вони надають ринку. І коли одна компанія примножує свою продукцію, вона може також збільшити свої споживчі позиції.

Таким чином, компанії можуть отримати вигоду від більшої клієнтської бази після горизонтальної інтеграції. Об’єднавши два підприємства в один, нова організація тепер має доступ до більшої бази клієнтів.

Коли клієнтська база компанії збільшується, нова компанія тепер може збільшити свої доходи. Нарешті, компанії, які обирають горизонтальну інтеграцію, отримують вигоду від зменшення конкуренції у своїй галузі, збільшення синергії між двома компаніями (включаючи маркетингові ресурси) та зменшення деяких виробничих витрат.

Хоча горизонтальна інтеграція може мати сенс з точки зору бізнесу, у горизонтальної інтеграції для ринку є мінуси, особливо коли вона досягає успіху. Цей тип стратегії стикається з високим рівнем контролю з боку державних органів. Об’єднання двох компаній, що працюють в одному ланцюгу поставок, може зменшити конкуренцію, тим самим зменшивши вибір споживачів.

Якщо це станеться, це може призвести до монополії, коли одна компанія грає домінуючу силу, контролюючи доступність, ціни та пропозицію товарів та послуг. Такі великі злиття є причиною прийняття антимонопольного законодавства. Антимонопольне законодавство призначене для запобігання хижацьким злиттям та поглинанням, які можуть створити монополію. де одна компанія має занадто великий вплив і високу концентрацію на ринку.

Після горизонтальної інтеграції нова, більша компанія може скористатися перевагами споживачів, підвищуючи ціни та звужуючи варіанти товарів.

Крім того, існують інші потенційні недоліки горизонтальної інтеграції, включаючи зниження гнучкості в рамках нової організації. До горизонтальної інтеграції ці дві компанії могли працювати більш спритно, але зараз нова компанія є більшою організацією. Завдяки більшій кількості співробітників та внутрішнім процесам, компанія тепер має більше бюрократії та більшої потреби в прозорості. Нарешті, якщо між двома компаніями немає синергетичної енергії, незважаючи на витрати на процес, горизонтальна інтеграція може зазнати невдачі. Це може призвести до зменшення вартості між двома компаніями, а не до додавання вартості операції.

Що нам подобається

  • Плюси

  • Збільшення частки ринку

  • Більша споживча база

  • Збільшення доходу

  • Знижена конкуренція

  • Синергетичні зусилля (комбіновані маркетингові зусилля, технології тощо)

  • Створіть економію на масштабах та економію на масштабі

  • Зменшити виробничі витрати

Що нам не подобається

  • Мінуси

  • Високий рівень контролю з боку державних органів

  • Створення монополії

  • Вищі ціни для споживачів

  • Менше варіантів для споживачів

  • Знижена гнучкість для нової, більшої компанії

  • Відсутність узгодження між цінностями компанії руйнує загальну вартість компанії

Приклади горизонтальної інтеграції

Горизонтальна інтеграція відбувається, коли дві компанії, які конкурують в одній галузі та на одній стадії виробництва,  зливаються. Три приклади горизонтальної інтеграції – злиття готелів Marriott та Starwood у 2016 р., Злиття Anheuser-Busch InBev та SABMiller у 2016 р. Та злиття компаній The Walt Disney Company та 21st Century Fox у 2017 р.

Готелі Marriott і Starwood

У 2016 році Marriott International, Inc. придбала Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. На той час це створило найбільшу в світі готельну компанію.Метою злиття було створення більш різноманітного портфеля об’єктів нерухомості для компанії.Хоча Marriott був сильним присутнім у розкішних, конвенційних та курортних сегментах, міжнародна присутність Starwood була дуже сильною.Поєднання двох компаній створило більше можливостей для споживачів (як гостей франшизи готелів), більше можливостей для працівників та додало вартість для акціонерів компанії.Після об’єднання дві компанії мали приблизно 5500 готелів та 1,1 мільйона номерів у всьому світі.

Анхейзер-Буш ІнБев та SABMiller

Злиття між Anheuser-Busch InBev та SABMiller, завершене у жовтні 2016 року, оцінили у 100 мільярдів доларів. Зараз нова компанія торгує під одним іменем Newbelco. Оскільки це злиття об’єднало провідні світові пивні компанії, до закриття компанії повинні були домовитись про продаж багатьох своїх популярних брендів пива, включаючи Peroni, Grolsch та чеський Pilsner Urquell, з метою дотримання антимонопольного законодавства..

Однією з цілей злиття було збільшення частки ринку Anheuser-Busch InBev у регіонах світу, що розвиваються, таких як Китай, Південна Америка та Африка, де SABMiller вже мав доступ до цих ринків.

Компанія Уолта Діснея та 21-го століття Фокс

Придбання компанії “Уолт Дісней” компанії 21st Century Fox було завершено в березні 2019 року. Метою об’єднання було збільшення вмісту та розваг Діснея для задоволення запитів споживачів, розширення на міжнародний ринок та розширення своїх прямих споживчих пропозицій, включаючи ESPN +, Disney + та спільний пакет акцій двох компаній у Hulu.

Придбання також включало Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures, Fox 2000 Pictures, Fox Family та Fox Animation, Twentieth Century Fox Television, FX Productions і Fox21, FX Networks, National Geographic Partners, Fox Networks Group International, Star India та інтереси Fox в Hulu, Tata Sky та Endemol Shine Group.

Вертикальна інтеграція 

Компанія, яка зазнає вертикальної інтеграції, набуває компанію, яка працює в процесі виробництва тієї ж галузі. Деякі з причин, чому компанія може вибрати вертикальну інтеграцію, включають зміцнення свого ланцюжка поставок, зменшення виробничих витрат, отримання прибутку вище або нижче за потоком або доступ до нових каналів збуту. Для цього одна компанія набуває іншу, яка перебуває або до, або після неї у процесі ланцюга поставок.

Короткий огляд

Компанії можуть досягти вертикальної інтеграції шляхом внутрішнього розширення, поглинання або злиття.

Вертикальна інтеграція не тільки збільшує прибуток від нещодавно придбаних операцій, продаючи свою продукцію безпосередньо споживачам, але також гарантує ефективність виробничого процесу та зменшує затримки в поставках та транспортуванні.

Інтеграція назад

Компанії можуть інтегруватися вертикально двома способами: назад або вперед.  Зворотна інтеграція відбувається, коли компанія вирішує придбати іншу компанію, яка виробляє вихідний продукт для товару компанії-поглинача. Наприклад, виробник автомобілів проводить зворотну інтеграцію, коли купує виробника шин.

Пряма інтеграція

Формальна інтеграція відбувається тоді, коли компанія вирішує взяти під контроль процес постпродукції. Отже, виробник автомобілів у попередньому прикладі може придбати автосалон через процес прямої інтеграції – придбання бізнесу попереду власного ланцюжка поставок. Це наближує виробника до споживача і приносить компанії більший дохід.

Плюси і мінуси вертикальної інтеграції

Вертикальна інтеграція допомагає компанії зменшити витрати в різних частинах виробничого процесу. Це також створює більш жорсткий контроль якості та гарантує кращий потік та контроль інформації по  ланцюгу постачання.

Подальші переваги вертикальної інтеграції включають збільшення продажів та збільшення прибутку. Зворотна інтеграція – коли компанія купує іншу компанію, яка робить вихідний продукт для товару компанії-покупця, – може зменшити або усунути важелі впливу постачальників на компанію, а отже, може зменшити витрати.

Одним з головних недоліків вертикальної інтеграції є те, що компанія може в кінцевому підсумку всі свої ресурси сконцентрувати в одному підході. Ця стратегія може бути особливо ризикованою в невизначених ринкових умовах. Крім того, існують великі витрати на координацію вертикальної інтеграції.

Будь-яка компанія, яка розглядає стратегію вертикальної інтеграції, повинна знати про капітал, необхідний для фінансування придбання. Якщо ця стратегія вимагає додаткової заборгованості, компанія повинна продовжувати знати, що вона повинна мати змогу сплатити за цей борг за рахунок додаткового доходу, отриманого в результаті інтеграції.

Що нам подобається

  • Плюси

  • Збільшити продажі

  • Зменшити витрати на різні частини виробництва

  • Забезпечте більш жорсткий контроль якості

  • Покращений потік та контроль інформації по всьому ланцюжку поставок

  • Покращений контроль над обсягом виробництва

Що нам не подобається

  • Мінуси

  • Концентрує ресурси та перспективи в одному підході

  • Високі організаційні та координаційні витрати

Приклади вертикальної інтеграції

Вертикальна інтеграція відбувається, коли компанія набуває деяких або всіх гравців у своєму ланцюжку поставок. Три приклади вертикальної інтеграції – придбання компанією Google виробника смартфонів Motorola у 2012 році, придбання IKEA лісів у Румунії для постачання власної сировини у 2015 році та набіг Netflix на створення власного оригінального контенту, який він буде розповсюджувати через потокову службу.

Google і Motorola

У 2012 році Google придбав Motorola Mobility. Motorola створила перший стільниковий телефон і інвестувала в цінні для Google технології Android.

Ікеа та ліси в Румунії

У 2015 році IKEA придбала ліс площею 83000 акрів на північному сході Румунії.Це було перше зусилля, яке компанія доклала до управління власними лісовими операціями. IKEA придбала ліс, щоб раціонально управляти деревиною за доступними цінами.

Netflix створює власний вміст

Netflix – один із найважливіших прикладів вертикальної інтеграції в індустрії розваг.До створення власної контент-студії Netflix був у кінці ланцюжка поставок, оскільки розповсюджував фільми та телевізійні шоу, створені іншими творцями контенту.Однак керівники Netflix зрозуміли, що можуть отримати більший дохід, створивши власний оригінальний контент.У 2013 році компанія розширила свої оригінальні пропозиції щодо вмісту.

Поширені запитання щодо горизонтальної інтеграції та вертикальної інтеграції

Що таке горизонтальна та вертикальна інтеграція?

Горизонтальна інтеграція – це стратегія розширення, прийнята компанією, яка передбачає придбання іншої компанії в тому ж напрямку діяльності. Вертикальна інтеграція відноситься до стратегії розширення, коли одна компанія бере на себе контроль над одним або кількома етапами виробництва або розподілу товару. Обидві ці стратегії застосовуються компанією для закріплення своїх позицій серед конкурентів.

Що є прикладом горизонтальної інтеграції?

Горизонтальна інтеграція – один із найпоширеніших видів злиттів. В результаті горизонтальної інтеграції конкуренти на одному ринку поєднують свої операції та активи. Прикладом горизонтальної інтеграції може бути злиття двох консалтингових фірм. Одна з фірм пропонує послуги з розробки програмного забезпечення в оборонній промисловості; інша фірма також забезпечує розробку програмного забезпечення, але в нафтовій і газовій промисловості.

Хто використовує горизонтальну інтеграцію?

Компанії, які прагнуть зміцнити свої позиції на ринку та підвищити рівень виробництва або розподілу, використовують горизонтальну інтеграцію.

Чому горизонтальна інтеграція важлива?

Горизонтальна інтеграція може принести велику користь компаніям. Це важливо, оскільки це може збільшити компанію в розмірах, збільшити диференціацію продукції, досягти економії від масштабу, зменшити конкуренцію або допомогти компанії вийти на нові ринки.

Суть

Хоча горизонтальна та вертикальна інтеграція – це обидва способи розширення діяльності компаній, між цими двома стратегіями існують важливі відмінності. Горизонтальна інтеграція – це процес придбання або злиття з конкурентами, тоді як вертикальна інтеграція відбувається, коли фірма переходить на інший етап виробництва (а не злиття або придбання компанії на тій же стадії виробництва).