Синдикація позики проти консорціуму: в чому різниця?
Синдикація позики проти консорціуму: огляд
Синдикація позик зазвичай відбувається, коли кілька банків позичають гроші позичальникові одночасно та з тією ж метою. У дуже загальному розумінні консорціум – це будь-яка група фізичних або юридичних осіб, які вирішили об’єднати ресурси для досягнення певної мети. Консорціум, як правило, регулюється юридичним договором, який розподіляє обов’язки між його членами. У фінансовому світі консорціум відноситься до кількох кредитних установ, які об’єднуються для спільного фінансування одного позичальника.
Ці численні банківські угоди дуже схожі на синдикацію позик, хоча між ними існують структурні та операційні відмінності.
Ключові винос
- Синдикації позик, як правило, зарезервовані для позик, що включають міжнародні операції, різні валюти та необхідну банківську співпрацю.
- Консорціум, як правило, регулюється юридичним договором, який розподіляє обов’язки між його членами.
- Фінансування консорціумом відбувається для операцій, які можуть не відбуватися з одним кредитором.
Синдикація позики
Хоча синдикація позик також включає декількох позикодавців та одного позичальника, цей термін, як правило, зарезервований для позик, що включають міжнародні операції, різні валюти та необхідну банківську співпрацю для гарантування платежів та зменшення ризику. Синдикацію позики очолює керуючий банк, до якого позичальник звертається для організації кредиту. Управляючий банк, як правило, відповідає за переговори про умови та організацію синдикату. Натомість позичальник зазвичай платить банку комісію.
Синдикація позик є найпоширенішим способом отримання європейськими та американськими корпораціями фінансування у банків та інших позикодавців.В Європі синдикація позик в основному ведеться спонсорами приватного капіталу, тоді як у США корпоративні позичальники та спонсори приватного капіталу керують ринком синдикації рівних рівних заходів.2
Керуючий банк у синдикації позик не обов’язково є більшістю позикодавців або “провідним” банком. Будь-який з банків-учасників може виступати керівником або брати на себе відповідальність керуючого банку залежно від того, як складається кредитний договір.
Короткий огляд
Синдикація позик подібна до консорціуму, хоча між ними існують структурні та операційні відмінності.
Консорціум
Як і синдикація позик, фінансування консорціумом відбувається для операцій, які можуть не відбуватися з одним кредитором. Кілька банків домовляються про спільний нагляд за одним позичальником із загальною оцінкою, документацією та подальшими діями та володіють рівними частками в операції. На відміну від синдикування позик, жоден провідний банк не керує проектом фінансування; всі банки відіграють рівну роль в управлінні проектом.
Консорціуми не створені для здійснення міжнародних операцій, таких як синдикована позика. Натомість може виникнути консорціум, оскільки розмір поточного проекту просто занадто великий або занадто ризикований, щоб припустити будь-який кредитор. Хоча синдицирування позик, як правило, працює за кордоном і може здійснювати фінансування в різних валютах, консорціуми, як правило, відбуваються в межах певної країни.
Іноді банки-учасники утворюють новий банк консорціуму, який функціонує шляхом використання активів кожної установи та розпускається після завершення проекту.Дозволяючи всім членам об’єднати свої активи, консорціуми дозволяють меншим банкам займатися великими проектами.