Номінальна вартість порівняно з ринковою: у чому різниця?
Номінальна вартість проти ринкової вартості: огляд
Номінальну вартість також називають номінальною вартістю, і це її буквальне значення. Суб’єкт господарювання, який випускає фінансовий інструмент, присвоює йому номінальну вартість. Коли акції акцій та облігації друкувались на папері, їх номінали друкувались на гранях акцій.
Однак ринковою вартістю є фактична ціна, яку коштує фінансовий інструмент у будь-який момент для торгівлі на фондовому ринку. Ринкова вартість постійно коливається в міру злетів і падінь ринків, оскільки інвестори купують та продають акції.
Для пересічного інвестора номінальна вартість облігації є доречною, тоді як номінальна вартість акцій є чимось анахронізмом.
Ключові винос
- Номінальна вартість облігації – це доларова сума, яку вона буде коштувати, коли вона досягне погашення.
- До дати погашення облігація може продатись на вторинному ринку за величиною або меншою за номінальну вартість, оскільки прибутковість, яку вона виплачує, стає більш-менш привабливою для покупців.
- Той, хто володіє цією облігацією на день погашення, отримає номінальну вартість, не більше і не менше.
- Для фондового інвестора ринкова вартість – це те, що має значення.
Номінальна вартість
Коли компанія чи уряд випускають облігацію, її номінальна вартість являє собою суму грошей, на яку облігація буде коштувати на момент її погашення.
Наприклад, якщо облігація номінальною вартістю 100 доларів придбана з терміном погашення один рік у майбутньому, власник облігацій має право стягнути 100 доларів з компанії-емітента в кінці цього року – на додаток до будь-яких виплат за відсотками поступився.
Більшість індивідуальних інвесторів купують облігації, оскільки вони є надійним притулком для інвестицій. Дохід виплачується регулярними частинами, забезпечуючи дохід до погашення облігації. Тоді інвестор повертає початкову інвестицію. Іншими словами, вони мають намір триматися на зв’язку, поки вона не дозріє.
Чому ціни на облігації коливаються
Облігацію можна придбати за величиною або меншою, ніж її номінальна вартість, залежно від переважаючих ринкових настроїв щодо цінного паперу. Однак, коли він досягає дати погашення, власнику облігацій виплачується номінал, незалежно від ціни придбання. Таким чином, облігація номінальною вартістю 100 доларів, яка купується за вторинний ринок за 80 доларів, приносить 25% прибутку при погашенні.
Оскільки частки акцій часто матимуть номінальну вартість близько нуля, ринкова вартість майже завжди вища за номінальну. Замість того, щоб прагнути придбати акції нижче номінальної вартості, інвестори заробляють гроші на зміні вартості акцій з часом на основі результатів діяльності компанії та настроїв інвесторів.
Ринкова вартість
Для акцій важлива ринкова вартість.
Більшості акцій присвоюється номінальна вартість на момент їх випуску. У сучасний час присвоєна номінальна вартість – це мінімальна сума, наприклад, одна копійка. Це дозволяє уникнути будь-якої потенційної юридичної відповідальності, якщо запас опуститься нижче його номінальної вартості. Деякі акції випускаються без номіналу, залежно від законодавства штату.
Фондовий ринок визначатиме реальну вартість акцій, і він постійно змінюється, коли акції купуються та продаються протягом торгового дня.
Ринкова вартість облігацій
Що стосується облігацій, ринок має значення лише в тому випадку, якщо облігації торгуються на вторинному ринку. До дати погашення ринкова вартість облігації коливається на вторинному ринку, оскільки торговці облігаціями гоняться за емісіями, що пропонують кращу дохідність. Однак, коли облігація досягне дати погашення, її ринкова вартість буде такою ж, як її номінальна вартість.
Ринкова вартість як облігацій, так і акцій визначається купівельно-купівельною активністю інвесторів на відкритому ринку.
Номінальна вартість, ринкова вартість та власний капітал
Власний капітал часто називають балансовою вартістю компанії. Власний капітал компанії реєструється в її балансі, і ці значення означають номінальну вартість акцій.
Власний капітал акціонерів найбільш просто розраховується як сукупні активи компанії за мінусом її загальних зобов’язань. Інший розрахунок – це вартість акцій, якими володіє або утримує компанія, і прибуток, який компанія зберігає за мінусом власних акцій. Власний капітал акціонерів включає вкладений капітал, утриманий, номінальну вартість простих акцій та номінальну вартість привілейованих акцій. Отже, власний капітал не відображає точно ринкову вартість компанії і є менш важливим при розрахунку власного капіталу.
Загальна вартість активів, що відображається на балансі компанії, відображає лише вартість активів на момент операції. Ці активи не відображають їх поточну справедливу ринкову вартість (FMV). Щоб розрахувати вартість простих акцій, помножте кількість акцій, які компанія випускає, на номінальну вартість на акцію.
Подібним чином вартість привілейованих акцій обчислюється множенням кількості привілейованих акцій, випущених на номінальну вартість на акцію. Тому номінальна вартість є більш важливою для розрахунку власного капіталу компанії.
Приклад номінальної вартості Apple порівняно з ринковою
Наприклад, станом на кінець 2018 року Apple Inc. ( AAPL ) мала загальний обсяг активів 365,73 млрд. Дол. США і 258,58 млрд. Дол. Загальних зобов’язань. Загальний власний власний капітал компанії склав 107,15 мільярда доларів. Його номінальна вартість склала лише 40,2 мільярда доларів.