У чому різниця між пасивним та активним управлінням активами?
Управління активами використовує дві основні інвестиційні стратегії, які можна використовувати для отримання прибутку: активне управління активами та пасивне управління активами. Активне управління активами зосереджується на перевершенні базового рівня, такого як індекс S&P 500, тоді як пасивне управління має на меті імітувати володіння активами певного базового індексу.
Пояснення різниці між пасивним та активним управлінням активами
Інвестори та портфельні менеджери, які впроваджують активну стратегію управління активами, мають на меті перевершити базові показники, купуючи та продаючи цінні папери, такі як акції, опціони та ф’ючерси. Активне управління активами передбачає аналіз ринкових тенденцій, економічних та політичних даних та конкретних новин компанії. Проаналізувавши ці типи даних, активні інвестори купують або продають активи. Активні менеджери націлені на отримання більшої прибутковості, ніж менеджери фондів, які відображають запаси цінних паперів, перелічених в індексі. Як правило, плата за управління, що оцінюється за активними портфелями та фондами, є високою.
Порадник Insight
Кевін Майкелс, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Багато пайових фондів використовують активне управління. Наприклад, взаємний фонд, який інвестує у великі американські компанії, скоріш за все, використовував би індекс S&P 500 як орієнтир. Метою фонду було б перевершити повернення S&P 500. Фонд зробить це за допомогою найму менеджера та групи аналітиків. Менеджер фонду вибере акції, які, на його думку, перевершать S&P 500.
Зазвичай ви платите більше, щоб інвестувати в фонд, що активно управляється, оскільки ви платите за досвід керівника фонду.
Пасивне управління, як правило, здійснюється за допомогою ETF або індексних пайових фондів, які відстежують показник. Мета полягає в тому, щоб відповідати поверненню еталону, такого як S&P 500. Як правило, набагато дешевше застосовувати пасивне управління, оскільки ви не платите менеджеру за його досвід.
На відміну від активного управління активами, пасивне управління активами передбачає придбання активів, що містяться в базовому індексі. Пасивний підхід до управління активами виділяє портфель, подібний до ринкового індексу, і застосовує аналогічний коефіцієнт зважування, як цей індекс. На відміну від активного управління активами, пасивне управління активами має на меті отримання подібної віддачі, як вибраний індекс.
Наприклад, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – це пасивно керований фонд для довгострокових інвесторів, який має на меті відобразити результати діяльності індексу S&P 500. Менеджер SPY пасивно управляє біржовим фондом (ETF), купуючи акції з великою капіталізацією, що містяться в індексі S&P 500. На відміну від активно керованих фондів, SPY має низький коефіцієнт витрат завдяки своїй пасивній інвестиційній стратегії та низькому коефіцієнту обороту.