REIT проти Фонду нерухомості: в чому різниця?
REIT – це корпорація, трест або асоціація, яка інвестує безпосередньо в нерухомість, що приносить дохід, і торгується як акції. Фонд нерухомості – це тип взаємних фондів, який головним чином фокусується на інвестуванні в цінні папери, пропоновані державними компаніями з нерухомості. Хоча ви можете використовувати будь-яку з них, щоб урізноманітнити свій інвестиційний портфель, є ключові відмінності, які слід знати.
Ключові винос
- Трастовий інвестиційний трест (REIT) – це корпорація, яка інвестує в нерухомість, що приносить дохід, і купується та продається як акції.
- Фонд нерухомості – це тип взаємного фонду, який інвестує в цінні папери, пропоновані державними компаніями з нерухомості, включаючи REIT.
- REIT виплачують регулярні дивіденди, тоді як фонди нерухомості забезпечують вартість шляхом подорожчання.
ВІДКРИТИ
Режим роботи REIT схожий на режим взаємного фонду, оскільки інвестори об’єднують свій капітал, щоб придбати частку комерційної нерухомості, а потім отримувати дохід від своїх акцій. REITs повинні щороку виплачувати мінімум 90% оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів акціонерів. Це дає можливість окремим інвесторам отримувати дохід від нерухомості – без необхідності самостійно купувати, управляти чи фінансувати будь-яку нерухомість.
Існує три основних типи REIT:
- Власні капітали REIT володіють та експлуатують нерухомість, що приносить дохід.
- Іпотечні REIT позичають гроші власникам нерухомості та операторам або безпосередньо шляхом іпотеки та позики, або опосередковано шляхом придбання іпотечних цінних паперів.
- Гібридні РЕІТ – це комбінація РЕІ з пайових та іпотечних кредитів.
Більшість доходів, пов’язаних з акціонерними доходами, надходить від оренди нерухомості, тоді як доходи, пов’язані з іпотечними ПДФО, генеруються за рахунок відсотків, зароблених за іпотечними позиками.
Портфелі REIT можуть включати житлові комплекси, центри обробки даних, заклади охорони здоров’я, готелі, інфраструктуру, адміністративні будівлі, торгові центри, самосховища, лісові масиви та склади.Ось розбивка найбільш ефективних секторів за 2019 рік, за даними Національної асоціації інвестиційних фондів нерухомості:
Фонд нерухомості
Як і звичайні пайові фонди, фондаминерухомості можна керувати як активно, так і пасивно.Пасивно керовані, як правило, відстежують ефективність базового індексу.Наприклад,Фонд індексу нерухомості Vanguard (VGSIX), який інвестує в REITs, що купують офісні будівлі, готелі та інше майно, відстежує індекс MSCI US Invevable Market Real Estate 25/50.
Існує три типи фондів нерухомості:
- Фонди, якими торгується біржа, володіють акціями корпорацій з нерухомості та REIT. Як і інші ETF, вони торгують акціями на основних біржах.
- Пайові фонди нерухомості можуть бути відкритими або закритими та управляти активно або пасивно.
- Приватні інвестиційні фонди нерухомості – це професійно керовані фонди, які інвестують безпосередньо у нерухомість. Вони доступні лише для акредитованих інвесторів, які мають велику вартість, і, як правило, вимагають великих мінімальних вкладень.
Фонди нерухомості інвестують в основному в REITs та компанії, що експлуатують нерухомість; проте деякі фонди нерухомості інвестують безпосередньо у нерухомість. Фонди нерухомості отримують вартість здебільшого завдяки подорожчанню і, як правило, не забезпечують короткотерміновий дохід інвесторам так само, як це може зробити REIT. Тим не менше, фонди нерухомості можуть запропонувати набагато ширший вибір активів (і диверсифікацію), ніж придбання окремих REIT.
REITs проти фондів нерухомості
Ось огляд ключових відмінностей між REITs та фондами нерухомості:
- REIT інвестують безпосередньо в нерухомість і володіють, експлуатують або фінансують об’єкти, що приносять дохід. Фонди нерухомості, як правило, інвестують у REITs та акції, пов’язані з нерухомістю.
- REIT торгуються на основних біржах так само, як і акції, і ціни на них коливаються протягом усієї торгової сесії. Більшість REIT є дуже ліквідними і торгуються під значним обсягом. Фонди нерухомості не торгуються як акції, а ціни на акції оновлюються лише один раз на день. Ви можете придбати фонд нерухомості безпосередньо у компанії, яка його створила, або через інтернет-брокер.
- 90% оподатковуваного доходу REIT виплачується як дивіденди акціонерам, і саме ці дивіденди заробляють гроші інвесторами. Фонди нерухомості забезпечують вартість завдяки оцінці, тому вони можуть бути не найкращим вибором, якщо ви хочете пасивний дохід або короткостроковий прибуток.
Суть
REITs та пайові фонди нерухомості пропонують інвесторам спосіб отримати доступ до нерухомості без необхідності володіти, експлуатувати або фінансувати нерухомість. Загалом, РЕІ можуть забезпечити стабільне джерело доходу за рахунок дивідендів. З іншого боку, фонди нерухомості створюють значну частину своєї вартості завдяки оцінці, що робить їх привабливими для довгострокових інвесторів.