ROCE проти ROI: Яка різниця?
ROCE проти ROI: огляд
Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) та рентабельність інвестицій (ROI) – це два коефіцієнти прибутковості, які виходять за межі основних норм прибутку компанії, щоб забезпечити більш детальну оцінку того, наскільки успішно компанія веде свій бізнес та повертає вартість інвесторам.
Зокрема, обидва досліджують компанію з точки зору того, наскільки ефективно вона використовує капітал для роботи, інвестування та зростання. ROCE та ROI, поряд з іншими оцінками, можуть бути корисними для інвесторів, які оцінюють поточний фінансовий стан компанії та її здатність отримувати майбутні прибутки.
ROCE дійсно можна використовувати лише при порівнянні компаній однієї галузі, тоді як ROI є більш гнучким і використовується для порівняння різноманітних активів. ROI, однак, не враховує періоди часу.
Ключові винос
- Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) та рентабельність інвестицій (ROI) – це два коефіцієнти прибутковості, які вимірюють, наскільки добре компанія використовує свій капітал.
- ROCE розглядає прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT) порівняно із зайнятим капіталом, щоб визначити, наскільки ефективно фірма використовує капітал для отримання прибутку.
- Рентабельність інвестицій порівнює прибуток від інвестиції порівняно з вартістю інвестиції для визначення прибутків.
- Обидва показники схожі в теорії, однак ROCE розглядає, як капітал використовується у фірмі, і корисний при порівнянні компаній у галузі. Рентабельність інвестицій дивиться виключно на прибуток, отриманий від інвестиції.
ROCE
ROCE досліджує, наскільки ефективно компанія використовує наявний капітал за наступним рівнянням:
Зайнятий капітал – це найпростішими словами загальна сума активів фірми за мінусом поточних зобов’язань. Це синонім доступного капіталу від вартість капіталу (витрати на фінансування), або компанія може зіткнутися з фінансовими проблемами.
ROCE може бути дуже корисним для порівняння використання капіталу різними компаніями, що займаються одним і тим же бізнесом, особливо щодо капіталомістких галузей, таких як енергетичні компанії, автомобільні компанії та телекомунікаційні фірми.
Наприклад, минулого року ABC Energy Co. отримала 100 мільйонів доларів прибутку до сплати відсотків та податків (EBIT) зі своїх газопроводів. Загальна сума активів компанії становить 750 мільйонів доларів, а поточні зобов’язання – 100 мільйонів доларів. Його ROCE становить 15,4%.
Тим часом XYZ Oil Drillers Inc. заробила 400 мільйонів доларів EBIT з активами в 4 мільярди доларів та поточними зобов’язаннями на 200 мільйонів доларів. XYZ має ROCE 10,5%, незважаючи на те, що він приносить більше прибутку і має базу активів, яка майже в п’ять разів перевищує ABC. Коротше кажучи, ABC ефективніше заробляє гроші своїм капіталом.
Рентабельність інвестицій
Рентабельність інвестицій – це популярна метрика прибутку, яка використовується для оцінки інвестицій компанії та їх фінансових наслідків щодо грошових потоків. Формула рентабельності інвестицій дає відсоток і обчислюється наступним чином:
ROI=Профіт фром ІнвестментКост оф інвестмент