Сарбейнс-Окслі проти Додд-Франка

Закон Сарбейнса-Окслі та Закон про реформу та захист споживачів Уолл-стріт Додда-Франка були визнані двома найбільшими законодавчими актами корпоративної реформи, прийнятими США за останні десятиліття. Обидва відбувалися за дорогими, але дуже різними видами скандалів та корпоративних колапсів, які сколихнули Уолл-стріт.

Сарбанес-Окслі мав на меті захистити інвесторів від шахрайства в корпоративному бухгалтерському обліку шляхом посилення точності та надійності розкриття фінансових відомостей. Він був прийнятий Конгресом у 2002 році після ряду скандалів з бухгалтерським обліком на мільярд доларів, мабуть, найбільш відомим у енергетичній компанії Enron та телекомунікаційній компанії WorldCom.

Закон Додда-Франка був прийнятий у 2010 році у відповідь на фінансову кризу 2007-08 років, яка поставила Уолл-стріт на коліна. Додд-Франк мав на меті в першу чергу зменшити ризик у фінансовій системі шляхом більш ретельного регулювання діяльності великих банків та фінансових установ.

Ключові винос

  • Прийнятий у 2002 році Закон Сарбейнса-Окслі посилив правила щодо точності фінансових звітів підприємств для запобігання шахрайству з бухгалтерським обліком після того, як низка гучних скандалів коштувала інвесторам мільярди доларів.
  • Прийнятий у 2010 році Закон про реформу Додда-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів більш регламентовано прийняття ризиків банками та встановив правила для запобігання хижацькому кредитуванню споживачів після фінансової кризи 2007-2008 років.

Закон Сарбейнса-Окслі

Щоб захистити інвесторів від шахрайства в корпоративному бухгалтерському обліку, Сарбанес-Окслі поклав відповідальність за фінансові звіти компанії прямо на плечі її топ-менеджерів. Він зобов’язував керівників (генеральних директорів) та фінансових директорів (персональних фінансових директорів) особисто засвідчувати точність інформації, що міститься у фінансових звітах, а також підтверджувати наявність контролю та процедур для оцінки та перевірки цієї точності.

Фактично, керівники та фінансові директори повинні були особисто підписувати фінансові звіти, підтверджуючи, що вони відповідають положенням Комісії з цінних паперів та бірж. Якщо цього не зробити, це може призвести до штрафу до 5 мільйонів доларів та позбавлення волі до 20 років.

Закон Додда-Франка

Величезний Закон Додда-Франка мав на меті захистити інвесторів та платників податків шляхом посилення регулювання фінансової системи, приділяючи увагу стримуванню ризиків та припиненню фінансової допомоги банків, що мають “занадто великі для провалу”, таких як ті, що мали місце під час фінансової діяльності криза.

Серед ключових положень Додд-Франка було правило Волкера, регулювання ризикованих деривативів, таких як свопи кредитного дефолту та іпотечні цінні папери, а також збільшення фінансових подушок банків.

Правило Волкера, названий в честь колишнього голови Федеральної резервної системи Пол Волкер, заборонив комерційним банкам займатися короткостроковій спекулятивної торгівлі з грошима вкладників. Ці заходи мали на меті запобігти накопиченню надмірного ризику з боку великих фінансових установ, що було головним фактором фінансової кризи та краху Уолл-стріт.

Додд-Франк також створив Раду з нагляду за фінансовою стабільністю для моніторингу ризиків у фінансовій системі та Бюро фінансового захисту споживачів для захисту споживачів від хижацьких практик кредитування. Зловмисна практика кредитування була звинувачена у тому, що сприяло обваленню іпотечного кредиту під основу фінансової кризи.