Що таке метод ефективного відсотка амортизації?
Що таке метод ефективного відсотка амортизації?
Метод ефективної процентної ставки – це практика бухгалтерського обліку, що використовується для дисконтування облігацій. Цей метод застосовується для облігацій, що продаються зі знижкою; сума знижки за облігацією амортизується до відсотків за весь час існування облігації.
Основні винос:
- Метод ефективної процентної ставки використовується для дисконтування або списання облігацій.
- Сума знижки на облігації амортизується на рахунок відсотків протягом життя облігації. Зі збільшенням балансової вартості облігацій збільшується розмір процентних витрат.
- Метод ефективної процентної ставки враховує вплив ціни придбання облігацій, а не враховує лише її номінальну вартість або номінальну вартість.
- Для позикодавців або інвесторів ефективна процентна ставка відображає фактичну дохідність набагато краще, ніж номінальна ставка.
- Для позичальників ефективна процентна ставка ефективніше відображає витрати.
- На відміну від реальної процентної ставки, ефективна процентна ставка не враховує інфляцію.
Розуміння методу ефективної процентної ставки
Переважним методом амортизації (або поступового списання) облігованих з дисконтуванням є метод ефективної процентної ставки або метод ефективної процентної ставки. Згідно з цим методом, сума процентних витрат у даному звітному періоді корелює з балансовою вартістю облігації на початок звітного періоду. Отже, із збільшенням балансової вартості облігацій сума процентних витрат збільшується.
Коли дисконтовані облігації продаються, сума дисконту облігації повинна бути амортизуються протягом терміну дії облігації. При використанні методу ефективної процентної ставки сума дебету в дисконті на облігації, що підлягає сплаті, переміщується на процентний рахунок. Отже, амортизація призводить до того, що процентні витрати в кожному звітному періоді перевищують суму відсотків, виплачених протягом кожного року життя облігації.
Наприклад, припустимо, що 10-річна облігація в 100 000 доларів випущена з купоном на 6% на півроку на 10% ринку. Облігація продається зі знижкою на 95 000 доларів США з 1 січня 2017 року. Тому знижка в розмірі 5000 доларів США, або 100 000 доларів менше 95 000 доларів США, повинна амортизуватися на рахунок витрат на відсотки протягом усього терміну дії облігації.
Ефективний метод амортизації призводить до збільшення балансової вартості облігації з 95 000 доларів США з 1 січня 2017 року до 100 000 доларів до погашення облігації. Емітент повинен здійснювати виплати відсотків у розмірі 3000 доларів США кожні шість місяців. Потім на касовий рахунок зараховується 3000 доларів США 30 червня та 31 грудня.
Оцінка відсотків облігацій
Метод ефективної процентної ставки використовується при оцінці відсотків, згенерованих облігацією, оскільки він враховує вплив ціни придбання облігації, а не враховує лише номінальну вартість.
Хоча деякі облігації не виплачують відсотків і приносять дохід лише за строком погашення, більшість пропонують встановлену річну норму прибутку, яка називається купонною ставкою. Купонна ставка – це сума відсотків, що формується облігацією щороку, виражена у відсотках від номінальної вартості облігації.
Номінальна вартість облігації
У свою чергу, номінальна вартість – це просто інший термін номіналу облігації або заявленої вартості облігації на момент випуску. Облігації номінальною вартістю 1000 доларів та купонною ставкою 6% виплачують 60 доларів під проценти щороку.
Номінальна вартість облігації не визначає ціну її продажу. Облігації, які мають вищі купонні ставки, продаються за ціну, більшу за їх номінальну вартість, що робить їх облігаціями преміум-класу. І навпаки, облігації з нижчими купонними ставками часто продаються дешевше, ніж це робить їх облігаційними дисконтами. Оскільки ціна придбання облігацій може коливатися настільки широко, фактична процентна ставка, що виплачується щороку, також варіюється.
Якщо облігація у наведеному вище прикладі продається за 800 доларів, то виплата відсотків у 60 доларів, яку вона генерує щороку, являє собою більший відсоток ціни придбання, ніж 6% купонна ставка. Хоча як номінал, так і ставка купону фіксовані при випуску, облігація сплачує вищу процентну ставку з точки зору інвестора. Ефективна процентна ставка за цією облігацією становить $ 60 / $ 800 або 7,5%.
Якби центральний банк знизив процентні ставки до 4%, ця облігація автоматично стала б більш цінною через вищу купонну ставку. Якщо цю облігацію продати за 1200 доларів, її ефективна процентна ставка опуститься до 5%. Хоча це все ще вище ніж нещодавно випущені облігації на 4%, підвищена ціна продажу частково компенсує наслідки вищої ставки.
Обгрунтування ефективної процентної ставки
В бухгалтерському обліку метод ефективних відсотків вивчає взаємозв’язок між балансовою вартістю активу та пов’язаними з ними відсотками. При кредитуванні фактична річна процентна ставка може стосуватися розрахунку процентів, при якому складання відбувається більше одного разу на рік. У капітальних фінансах та економіці ефективна процентна ставка за інструментом може стосуватися прибутковості на основі ціни придбання.
Усі ці терміни якимось чином пов’язані. Наприклад, ефективні процентні ставки є важливою складовою методу ефективної процентної ставки.
Ефективну процентну ставку інструменту можна протиставити його рецептуру. Для позикодавців або інвесторів ефективна процентна ставка відображає фактичну дохідність набагато краще, ніж номінальна ставка. Для позичальників ефективна процентна ставка ефективніше відображає витрати. Іншими словами, ефективна процентна ставка дорівнює номінальній віддачі відносно фактичної основної інвестиції. Що стосується облігацій, це те саме, що різниця між ставкою купону та прибутковістю.
Відсотковий актив також має вищу ефективну процентну ставку, оскільки відбувається більше складання. Наприклад, актив, який складає відсотки щороку, має нижчу ефективну ставку, ніж актив, який складається щомісяця.
На відміну від реальної процентної ставки, ефективна процентна ставка не враховує інфляцію. Якщо інфляція становить 1,8%, казначейська облігація (Т-облігація) з ефективною процентною ставкою 2% має реальну процентну ставку 0,2% або ефективну ставку мінус рівень інфляції.
Короткий огляд
Ефективна процентна ставка – це більш точна цифра фактичних відсотків, зароблених за інвестицію, або відсотків, сплачених за позику.
Перевага ефективних процентних ставок
Основною перевагою використання ефективної процентної ставки є просто те, що це більш точна цифра фактичних відсотків, зароблених за фінансовим інструментом чи інвестицією, або фактичних відсотків, сплачених за позику, наприклад, заставу на житло.
Розрахунок ефективної процентної ставки зазвичай використовується стосовно ринку облігацій. Розрахунок забезпечує реальну процентну ставку, що повертається за певний період, виходячи з фактичної балансової вартості фінансового інструменту на початок періоду. Якщо балансова вартість інвестиції зменшиться, то також занижуються відсотки.
Інвестори та аналітики часто використовують ефективні розрахунки процентних ставок для вивчення премій або знижок, пов’язаних з державними облігаціями, такими як 30-річні облігації казначейства США, хоча ті ж принципи застосовуються і до торгів корпоративними облігаціями. Коли заявлена процентна ставка за облігацією перевищує поточну ринкову ставку, торговці готові заплатити премію за номінальну вартість облігації. І навпаки, коли зазначена процентна ставка нижча від поточної ринкової процентної ставки за облігацією, облігація торгується зі знижкою до її номінальної вартості.
Фактичні зароблені відсотки
Розрахунок ефективної процентної ставки відображає фактичні відсотки, зароблені або сплачені протягом певного періоду. Вважається кращим перед прямолінійним методом встановлення премій або знижок, оскільки вони застосовуються до випусків облігацій, оскільки це більш точна заява про інтерес від початку до кінця обраного звітного періоду (періоду амортизації).
На основі періоду за періодом бухгалтери вважають метод ефективної процентної ставки набагато точнішим для підрахунку впливу інвестиції на суть компанії. Однак для отримання такої підвищеної точності процентну ставку потрібно перераховувати щомісяця звітного періоду; ці додаткові розрахунки є недоліком ефективної процентної ставки. Якщо інвестор використовує більш простий прямолінійний метод для розрахунку відсотків, то сума, що нараховується щомісяця, не змінюється; це однакова сума кожного місяця.
Особливі міркування
Всякий раз, коли інвестор купує або фінансовий суб’єкт, такий як казначейство США або корпорація, продає інструмент облігації за ціну, яка відрізняється від номінальної суми облігації, фактично зароблена процентна ставка відрізняється від заявленої процентної ставки. Облігація може торгуватися з премією або зі знижкою до її номінальної вартості. У будь-якому випадку фактична ефективна процентна ставка відрізняється від заявленої. Наприклад, якщо облігація номінальною вартістю 10 000 доларів придбана за 9500 доларів США, а виплата відсотків становить 500 доларів, то зароблена ефективна процентна ставка становить не 5%, а 5,26% (500 доларів, поділених на 9500 доларів).
Для таких позик, як застава під житло, ефективна процентна ставка також відома як річна процентна ставка. Швидкість враховує ефект компаундирования інтересу поряд з усіма іншими витратами, які позичальник бере на себе для отримання кредиту.