Зовнішні фактори, що впливають на рентабельність EBITDA

Компанії часто відчувають зміни у своїх прибутках до відсотків, податків, амортизації та маржі (EBITDA) через зовнішні фактори, які вони не можуть контролювати. Найвизначнішими факторами, що впливають на рентабельність EBITDA, є інфляція чи дефляція в економіці, зміни в законодавстві та нормативно-правових актах, конкурентний тиск з боку конкурентів, рух ринкових цін на товари та послуги та зміни споживчих переваг.

  • Є багато факторів, які можуть вплинути на рентабельність EBITDA компанії, включаючи інфляцію та дефляцію, регулювання, конкуренцію, зміни ринкових цін та уподобання споживачів.
  • Такі фактори, як дефляція та зростання ринкових цін, можуть збільшити рентабельність EBITDA.
  • Однак інфляція та посилення регулювання та конкуренції можуть зменшити рентабельність EBITDA вниз.

Інфляція та дефляція

Підприємство може відчувати зростання витрат на товари, продані внаслідок інфляції, що спричиняє зростання цін на матеріали та робочу силу, що йдуть на виробництво товарів та послуг. Якщо компанія не може перенести зростання витрат, підвищуючи ціни, рентабельність EBITDA знижується. Із дефляцією все навпаки. Якщо ціни на фактори виробництва компанії знижуються, і компанія може підвищити ціни, рентабельність EBITDA покращується.

Наприклад, у 2015 році у багатьох загальних та продуктових роздрібних торговців бракувало кваліфікованої робочої сили; в результаті вони почали підвищувати погодинну заробітну плату для працівників. Якщо таке підвищення заробітної плати не пом’якшиться підвищенням цін товарів роздрібної торгівлі, рентабельність EBITDA може знизитися.

Регулювання

Закони та нормативні акти є ще одним зовнішнім фактором, який може вплинути на рентабельність EBITDA компанії. Наприклад, якщо закони штату або федеральні закони підвищують мінімальну заробітну плату, компанії, які найбільше покладаються на низькокваліфіковану робочу силу, можуть зазнати зниження рентабельності EBITDA – якщо тільки вони не передадуть все збільшення заробітної плати споживачеві шляхом підвищення цін на товари та послуги.

Іншим прикладом регулювання, що впливає на рентабельність EBITDA, є великі витрати на дотримання вимог. Виробники вугілля в США зазнали зростання витрат на дотримання вимог, оскільки екологічне законодавство вимагає зменшення викидів вуглекислого газу.

Конкурентний тиск

Компанія може зазнати зниження рентабельності EBITDA, якщо з’являться нові конкуренти, які кидають виклик статус-кво компанії. Якщо нові конкуренти можуть запропонувати кращі та дешевші товари та послуги, компанія може втратити свою частку ринку, а продажі можуть почати зменшуватися.

Якщо компанія не буде боротися з конкурентним тиском і не зменшить свої постійні витрати, закладені в її виробничі процеси, рентабельність EBITDA може почати знижуватися.

Рух ринкової ціни

Компанія може зазнати зрушень у рентабельності EBITDA, якщо ціна товару, який вона продає, змінюється внаслідок ринкових сил, над якими компанія не має контролю.

Наприклад, зростання ціни на нафту після 2009 року було благом для виробників нафти, і їх рентабельність за EBITDA значно зросла. Однак, коли ціна на нафту в 2014 році різко впала, багато виробників енергії засвідчили зниження своїх доходів та рентабельності EBITDA.

Споживчі уподобання

Зміни в уподобаннях споживачів можуть або покращити, або погіршити рентабельність EBITDA, збільшуючи або зменшуючи попит на товари та послуги компанії.

Наприклад, медичні товари та продукти харчування стали особливо популярними серед споживачів. Як результат, магазини здорової їжі та виробники медичних товарів, такі як Whole Foods Market та Hain Celestial Group, зазнали значного поліпшення рентабельності EBITDA.