Розрахунок коефіцієнта струму

Яке поточне співвідношення?

Поточне співвідношення  є популярним показником, використовуваним у всій галузі для оцінки короткострокової компанії  ліквідності щодо наявних активів і відкладених зобов’язань. Іншими словами, це відображає здатність компанії генерувати достатньо грошей, щоб погасити всі свої борги, як тільки вони настають. Він використовується у всьому світі як спосіб вимірювання загального  фінансового стану компанії.

Хоча діапазон допустимих коефіцієнтів струму варіюється залежно від конкретного типу галузі, співвідношення між 1,5 і 3 зазвичай вважається здоровим. Значення коефіцієнта нижче 1 може свідчити про проблеми з ліквідністю компанії, хоча компанія все ще може не зіткнутися з надзвичайною кризою, якщо вона зможе забезпечити інші форми фінансування. Коефіцієнт понад 3 може свідчити про те, що компанія не ефективно використовує свої оборотні активи або не належним чином управляє власними оборотними коштами.

Як розрахувати коефіцієнт струму

Поточний коефіцієнт розраховується з використанням двох стандартних показників, які компанія звітує у своїх квартальних та річних фінансових результатах, які є на балансі компанії : поточні активи та поточні зобов’язання. Формула для розрахунку коефіцієнта струму така:

Компоненти поточного співвідношення

Наприклад, аналіз річного балансу провідного американського роздрібного гіганта Walmart Inc. (WMT ) за фінансовий рік, що закінчився в січні 2018 року, показує, що компанія мала грошові кошти та короткострокові інвестиції на суму 6,76 млрд. Дол. США, загальна дебіторська заборгованість – 5,61 млрд. Дол., 43,78 млрд. Доларів запасів та 3,51 млрд. Доларів інших оборотних активів.Оборотними активами Walmart за цей період є сума цих статей балансу: 59,66 млрд. Дол.

Показник оборотних активів відрізняється від аналогічного показника загальних активів, який також включає чисте майно, обладнання, довгострокові інвестиції, довгострокову дебіторську заборгованість, нематеріальні активи та інші матеріальні активи.

Наприклад, за фінансовий рік, який закінчився в січні 2018 року, Walmart мала короткострокову заборгованість у розмірі 5,26 млрд. Дол. США, кредиторську заборгованість на суму 46,09 млрд. Дол. США, інші поточні зобов’язання на 22,12 млрд. Дол. США та податок на прибуток на суму 645 млн. Дол. США.Це призводить до загальних поточних зобов’язань Walmart до 78,53 млрд доларів за цей період.

Приклади поточного співвідношення в реальному житті

На основі вищезазначених цифр Walmart поточний коефіцієнт для роздрібного гіганта розраховується як $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76.

Крім того, лідер технології Microsoft Corp. (MSFT ) повідомили,загальний обсяг поточних активів +169660000000 $ і загальних поточних зобов’язань 58490000000 $ за фінансовий рік,що закінчується вчервні 2018 року  В даний час її частка становить 2,90 (169,66 / $ 58,49 $).

Інвестори та аналітики вважають, що поточний коефіцієнт Microsoft, який дорівнює 2,90, є фінансово вищим та здоровим у порівнянні з 0,76 Walmart, оскільки це вказує на те, що технологічний гігант має кращі можливості для погашення своїх зобов’язань.

Однак слід зазначити, що обидві компанії належать до різних галузей промисловості та мають різні операційні моделі, бізнес-процеси та грошові потоки, що впливають на поточні розрахунки коефіцієнта. Як і для інших фінансових коефіцієнтів, поточний коефіцієнт слід використовувати для порівняння компаній з їхніми однолітками, що мають подібні  бізнес-моделі. Порівняння поточних співвідношень компаній у різних галузях може не призвести до продуктивних уявлень.

1:19

Поточний коефіцієнт є одним із кількох показників, що вказують на фінансовий стан компанії, але він не є єдиним і остаточним. Потрібно використовувати його разом з іншими показниками ліквідності, оскільки жодна цифра не може дати всебічного уявлення про компанію.