Основні напрямки при аналізі балансу
Фундаментальні аналітики, оцінюючи компанію або розглядаючи можливість інвестування, зазвичай починають з вивчення балансу. Це пов’язано з тим, що баланс являє собою знімок пасивів компанії в один момент часу, а не розподілений протягом року, наприклад, у звіті про прибутки та збитки.
Баланс містить багато важливої інформації, деякі з яких важливіше зосередити, щоб отримати загальне розуміння стану здоров’я та діяльності компанії.
Ключові винос
- Баланс компанії – це знімок активів та пасивів у певний момент часу.
- Фундаментальні аналітики зосереджуються на балансі, розглядаючи можливість інвестування або оцінюючи компанію.
- Основними причинами, за якими важливо аналізувати баланси, є злиття, ліквідація активів, потенційні інвестиції в компанію або те, чи є компанія достатньо стабільною для розширення або погашення боргу.
- Багато експертів вважають, що найважливішими сферами балансу є грошові кошти, дебіторська заборгованість, короткострокові інвестиції, основні засоби та інші основні зобов’язання.
Чому баланси є важливими для аналізу
Вони кажуть, що “цифри неправдиві”, і це більше стосується фінансового аналізу, ніж будь-чого іншого. Балансові звіти важливі з багатьох причин, але найпоширеніші з них: коли розглядається питання злиття, коли компанія повинна розглянути питання про ліквідацію активів, щоб підкріпити борг, коли інвестор розглядає посаду в компанії і коли компанія дивиться всередину, щоб визначити, чи перебувають вони у достатньо стабільному фінансовому становищі, щоб розширитися чи почати погашати борги.
Багато експертів вважають верхню позицію або готівку найважливішим елементом дебіторську заборгованість, короткострокові інвестиції, основні засоби та основні статті зобов’язань. Основними трьома категоріями будь-якого балансу є активи, пасиви та власний капітал.
Важливі активи
Усі активи слід поділяти на поточні та поточні активи. Актив вважається поточним, якщо його можна обґрунтовано перетворити в готівку протягом одного року. Гроші, запаси та чиста дебіторська заборгованість – це всі важливі оборотні активи, оскільки вони забезпечують гнучкість та платоспроможність.
Готівка – головний хедлайнер. Компанії, які приносять багато грошей, часто роблять хорошу роботу, задовольняючи клієнтів і отримуючи зарплату. Хоча занадто багато готівки може викликати занепокоєння, занадто мало може викликати багато червоних прапорів. Однак деякі компанії не потребують майже ніяких готівкових коштів для роботи, натомість вирішивши вкласти ці гроші назад у бізнес, щоб збільшити свій майбутній потенційний прибуток.
Важливі зобов’язання
Як і активи, зобов’язання є або поточними, або поточними. Поточні зобов’язання це зобов’язання, сплачені протягом року. Основні інвестори шукають компанії з меншими зобов’язаннями, ніж активами, особливо якщо порівнювати їх із грошовим потоком. Компанії, які заборгували більше грошей, ніж принесли, зазвичай зазнають проблем.
Короткий огляд
Статті балансу використовуються для обчислення важливих фінансових коефіцієнтів, таких як швидкий коефіцієнт, коефіцієнт боргу до власного капіталу.
Загальні зобов’язання включають кредиторську заборгованість, доходи майбутніх періодів, довгострокову заборгованість та депозити клієнтів, якщо бізнес досить великий. Незважаючи на те, що активи зазвичай матеріальні та негайні, зобов’язання, як правило, вважаються однаково важливими, оскільки борги та інші види зобов’язань повинні бути погашені перед резервуванням прибутку.
Важливий власний капітал
Власний капітал дорівнює активам за мінусом зобов’язань, і він відображає, скільки насправді мають претензії акціонери компанії; інвестори повинні звертати особливу увагу на нерозподілений прибуток та сплачений капітал відповідно до розділу власного капіталу.
Внесений капітал являє собою початкову суму інвестицій, яку акціонери сплачують за свою частку власності. Порівняйте це з вище номінальної вартості. З цих причин міркування щодо власного капіталу є однією з основних проблем, коли інституційні інвестори та приватні фінансові групи розглядають можливість придбання бізнесу або злиття.
Нерозподілений прибуток показує величину прибутку, який фірма реінвестувала або використала для погашення боргу, а не розподіляла акціонерам як дивіденди.
Суть
Баланс компанії забезпечує надзвичайно велике уявлення про стан її здоров’я та стосунків. Баланс складається з трьох основних розділів: активи, пасиви та власний капітал.
Залежно від того, що аналітик або інвестор намагається отримати, різні частини балансу дадуть різну інформацію. При цьому деякі з найважливіших сфер, на які слід звернути увагу, – це готівка, дебіторська заборгованість, товарні цінні папери, а також короткострокові та довгострокові боргові зобов’язання.