Що таке звичайна норма прибутку у компаній страхового сектору?

Рівень чистого прибутку (NPM) страхового сектору за 2019 рік становив приблизно 6,3%. Компанії страхування життя мали в середньому NPM 9,6%. Компанії, що займаються страхуванням майна та нещасних випадків, складали в середньому 2,7%. У середньому страхові брокери становили 8,3%. 

Ключові винос

  • Середній коефіцієнт чистого прибутку (NPM) у страховому секторі в 2019 році становив 6,3%. 
  • Страхувальники життя похвалились найвищим показником NPM.
  • Зміна цін на поліси та кількість отриманих  претензій є одними з витрат, які можуть спричинити зміну чистої націнки страхової компанії.

Окремі страхові компанії можуть мати різні коефіцієнти прибутковості. Ось огляд деяких провідних компаній у цьому секторі. Для початку існує Progressive (PGR), ринкова капіталізація якої на квітень 2020 року становить 49 млрд. Доларів. Прогресивна компанія, незважаючи на свої розміри, здатна генерувати 10,1% NPM за останні 12 місяців (TTM). Компанії Progressive операційна маржа становить 13,7%. 

Зараз існує безліч інших страховиків, включаючи Chubb (CB), Allstate (ALL) та Travelers (TRV). Серед цих найбільших страховиків у Travelers найнижчий NPM – 7,6%. Chubb та Allstate мають NPM близько 10%. Найбільші імена у списку мають найвищі NPM. Менші компанії в секторі страхування намагаються створити таку ж рентабельність, як і вони. 

Наприклад, менші гравці в галузі страхування майнових випадків, такі як Loews (L) та AXS Capital (AXS), мають NPM близько 6%. 

Витрати страховиків

Як і всі інші компанії, компанії у секторі страхування несуть витрати та продають продукцію, і вони повинні знайти вигідний баланс між операційними витратами та цінами, які нестиме ринок

Витрати для фірм, що займаються страховим бізнесом, включають гроші, які страховик сплачує постачальникам послуг. Для медичних страховиків це будуть виплати лікарням або лікарям. У випадку автомобільного страхування це включає виплати, здійснені ремонтними майстернями, або медичні витрати, якщо мова йде про травми.

Зміни у вартості наданих послуг, зміни ціни полісу та кількість отриманих претензій це всі фактори, які можуть спричинити зміну чистої націнки страхової компанії з року в рік. Для цілей довгострокової оцінки компаній, що займаються страховим бізнесом, аналітики вважають щорічні дані чистої маржі найбільш корисною інформацією.

Страховики та маржа прибутку 

Розрахунок чистої націнки є значним для компаній у секторі страхування, оскільки значення настільки низькі. Багато страхових фірм працюють із націнками від 2% до 3%. Менші норми прибутку означають навіть найменші зміни у структурі витрат страхової компанії або ціноутворення можуть означати різкі зміни у здатності компанії отримувати прибуток та залишатися платоспроможною. 

Наприклад, рентабельність чистого прибутку для Aegon (AEG) становить 2,1%. Страхувальник життя, який має один із найнижчих NPM у галузі, також має інші показники низької прибутковості. Рентабельність активів (ROA) становить 0,3%, тоді як рентабельність власного капіталу (ROE) становить 6%. Порівняйте це з однією з провідних страхових компаній у цій галузі, China Life (LFC). China Life має 7,9% NPM та рентабельність власного капіталу 16,5%.