Що таке зареєстрований інвестиційний радник?

Що таке зареєстрований інвестиційний радник?

Індустрія фінансових послуг – це професійне середовище, яке швидко змінюється. У міру того, як потреби та бажання споживачів змінюються, фірми, що займаються управлінням грошима, також еволюціонують.

Зареєстрований інвестиційний консультант (RIA) управляє активами високого заможних приватних осіб і інституціональних інвесторів і сидить на покупки стороні інвестиційного поля. Вони повинні зареєструватися в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та в усіх штатах, в яких вони працюють.

Більшість АРВ є партнерствами або корпораціями, але фізичні особи можуть також зареєструватися як АВР.

Розуміння зареєстрованих радників з питань інвестицій

Більшість американців, які беруть участь у фондовому ринку, роблять це через пайові фонди, а активи пайових фондів стабільно зростають вже більше 50 років.

Однак із збільшенням кількості грошей, яку має людина чи група, здатність досягати найкращих результатів за допомогою пайових фондів зменшується. Саме тут АВР можуть надавати додаткові послуги, які взаємні фонди не можуть.

Що робить АРВ?

Оплачувані, як менеджери взаємних фондів, RIA зазвичай заробляють свій дохід за плату за управління, що складається з відсотка активів, що зберігаються у клієнта. Збори коливаються, але в середньому становить близько 1%. Як правило, чим більше активів у клієнта, тим менша плата, яку він може домовитись – іноді становить лише 0,35%. Це служить для узгодження найкращих інтересів клієнта з інтересами RIA, оскільки радник не може більше заробляти на рахунку, якщо клієнт не збільшить свою базу активів.

Найбільш розповсюдженим визначенням інвестора з високим рівнем власного капіталу є той, хто має власний капітал 1 мільйон доларів і більше. Суми нижче цього, як правило, важче управляти, але при цьому отримують прибуток. Якщо середня плата за управління становить 1% активів щороку, рахунок на суму 100 000 доларів приносить лише RIA на суму 1000 доларів США щорічно, що, мабуть, менше за витрати, які фірма понесе на обслуговування внутрішнього рахунку.

Зареєстровані інвестиційні консультанти можуть управляти тисячами унікальних портфелів. Це пов’язано з тим, що приватні особи та інституційні інвестори, що мають високу вартість, – це групи з унікальними потребами. Консультаційна фірма працюватиме з клієнтами над розробкою портфоліо, яке відповідає їх ситуації.

Можливо, клієнт має значну позицію в одному конкретному запасі з дуже низькою вартістю; навіть незважаючи на те, що він становить більшу частину свого портфеля, ніж було б ідеально для диверсифікації, податкові наслідки занадто серйозні, щоб продати позицію відразу. Або клієнт може бути згортання на рахунку, використовуючи комбінацію процентного доходу і відтоків і потребує допомоги професіонала, щоб відобразити життя активу.

RIA може створювати портфелі, використовуючи окремі акції, облігації та пайові фонди. Фірми RIA можуть охоплювати спектр, що стосується того, що входить до портфеля їх клієнтів. Вони можуть використовувати поєднання фондів та окремих випусків або лише кошти як спосіб раціоналізації розподілу активів та зменшення витрат на комісію.

Стан промисловості

Стара модель брокера, який телефонує багатим клієнтам з ідеями акцій, вмирає. Насправді з цієї моделі відбувся масовий вихід активів клієнтів. Існує кілька причин цієї зміни, включаючи дуже високі комісійні збори (на той час найбільший прибутковий засіб фірм, що працюють під проводом ), і часто неадекватну диверсифікацію.

Багато з цих брокерів не були CFA або MBA, вони просто прославляли продавців, база знань яких була скоріше випадковістю, ніж справжньою освітою.

АВР, як правило, конкурують із взаємними фондами, хедж-фондами, фірмами, що проводять банківські операції – за допомогою програм обгортання або окремими брокерами – та своїми руками за надання інвестиційних послуг.

• Багато клієнтів прагнуть мати справжнього “фінансового захисника”, ресурс, який вони можуть використовувати для отримання вагомих порад щодо їх загальної фінансової картини. Хороший АРВ буде говорити з клієнтом з точки зору їх загальних цілей та завдань та регулярно перевіряти їх із клієнтом.
• Клієнти все частіше хочуть мати більше можливостей та полегшити доступ до осіб, які приймають рішення на своїх рахунках. Немає прямих ліній доступу до менеджерів рахунку ПІФ. Немає простого способу поставити запитання менеджеру пайових фондів на зразок: “Чому ви вирішили придбати Walmart?” або “Яка хороша оцінка того, який міг би отримати приріст капіталу цього року?” Багато клієнтів хочуть цього або як частину своєї освіти, або заради власного спокою.
• Активи пайових фондів – це об’єднані фонди  без урахування податків для одного власника паїв взаємних фондів. Для заможного інвестора на кону просто занадто багато доларів, щоб податки не враховувались.
• Якщо клієнт є великою групою і є багато зацікавлених сторін (наприклад, некомерційний фонд, пенсійний план або доручена судом довіра), додаткова послуга складання річних звітів та іншої атрибуції результативності може підвищити привабливість інвестиційного консультанта в порівняння із взаємним фондом.

Які типи професіоналів працюють для АРВ?

Оскільки вони працюють багатьма подібними способами, однакові типи робочих місць, пов’язаних із взаємним фондом, також знаходяться в RIA: аналітики-дослідники, менеджери портфелів, торговці, технічний / оперативний персонал та фахівці з обслуговування клієнтів.

Дослідження, проведене для RIA, також подібне до того, що ви могли б знайти у пайовому фонді. Основні обов’язки включають моніторинг існуючих холдингів та пошук підходящих кандидатів для придбання.

RIA передбачає додаткову відповідальність через авуари, залучені клієнтами і просили їх не продавати. Багато разів портфель повинен бути побудований навколо великої позиції; у цих випадках менеджер портфеля повинен розробити способи зменшення ризику, притаманного володінню такою великою кількістю однієї компанії.

Більшість фірм обробляти створення порядку в будинку, але на самому ділі не виконувати торгів самі. Для цього вони встановлять брокерські відносини з фірмами, що обслуговують великі замовлення від інституційних клієнтів.

CPA, адвокати та інші фінансові спеціалісти все частіше беруть на роботу RIA, оскільки вони намагаються запропонувати всі послуги, які може зажадати багатий клієнт. Іноді за одноразові послуги стягується окрема плата, як-от фінансовий план CPA або створення сімейного тресту.

В інших випадках це все поєднується з єдиною платою за управління. Можливість пропонувати більше послуг під одним парасолькою відкриває двері для справді прибуткових рахунків: 10 мільйонів доларів і більше. Багато фірм RIA мають лише двох-трьох клієнтів, настільки великих, що вони займають усі ресурси фірми. Ці фірми можуть працювати досить добре.

Чому стати RIA?

Фірма RIA – це прогресивний бізнес у сучасних умовах, що змінюються в галузі управління грошима. Це відмінне місце, щоб почати кар’єру або вдосконалити певний аспект бізнесу після різання зубів деінде протягом декількох років.

Більшість фірм RIA належать приватній власності, що може забезпечити більші можливості для власного капіталу в компанії. Вони готуються до фантастичного зростання, оскільки бебі-бумери закінчують свої роки пікових заробітків і вступають у фазу найвищого статку свого життя.