Різниця між розповсюдженням Bid-Ask та Bid-Ask Bounce
Незважаючи на те, що розподіл пропозицій та запитів стосується ціни пропозиції та ціни пропозиції акцій чи інших інвестицій, ці два терміни стосуються абсолютно різних понять. Спред-пропозиція – це різниця між ціною заявки та ціною пропозиції. Він також представляє основні трансакційні витрати, які стосуються торгівлі інвестицією. Відмова “ставка-запит” стосується дуже конкретного стану волатильності та відображає рух ціни між заявкою та пропозицією.
Поширення ставки-запитання
Більшість фінансових ринків сьогодні – форекс, опціони, ф’ючерси, акції – організовані таким чином, щоб інвестори могли швидко бачити останні ціни або котирування. Котирування включає ціну пропозиції і запитати ціну. Ціна заявки – це найвища ціна, де покупці готові купувати. Ціна запиту – це найнижча ціна, за якою продавці готові продати акцію чи інший інвестиційний актив. Вона також відома як ціна пропозиції.
Ключові винос
- Ціна пропозиції – це найвища можлива ціна, яку готові заплатити покупці на ринку, а ціна пропозиції – це найнижча ціна, яку готові отримати продавці.
- Котирування включає як ціну пропозиції, так і ціну запитання.
- Спред між пропозицією та пропозицією являє собою вартість ведення бізнесу, коли інвестори купують та продають.
- Активні та ліквідні ринки, як правило, мають менші розкиди між пропозицією та пропозицією порівняно з ринками з низьким рівнем продажів або неліквідними.
- Відмова “ставка-запит” відноситься до руху ціни між пропозицією та пропозицією, що може свідчити про те, що ціни рухаються, коли насправді ціна не змінилася.
Спред-пропозиція – це різниця між цінами заявки та пропозиції. Наприклад, якщо ціна пропозиції акції становить 50 доларів, а ціна пропозиції 51 долар, спред дорівнює 1 долару. Розмір спреду варіюється в залежності від інструменту і часто розглядається як показник ліквідності торгів, оскільки високоліквідні та активні ринки, як правило, бачать менші спреди між пропозицією та пропозицією та менш ліквідні або тонкі ринки із більш широкими спредами між пропозицією та пропозицією.
Трейдери приділяють пильну увагу розповсюдженню пропозиції-запиту, оскільки це може представляти значну приховану вартість транзакції. Хоча спред не є конкретною винагородою, яку стягують торговці, він є джерелом доходу для маркетмейкера та частиною вартості торгів для інвестора. Отримання хороших спредів може значно збільшити прибуток трейдера, тоді як торгівля надмірними спредами може компенсувати більшу частину чистого прибутку трейдера. Коротше кажучи, спред пропозиції-пропозиції, поряд із комісіями та іншими комісіями, являє собою базову трансакційну вартість торгівлі на більшості фінансових ринків сьогодні.
Bid-Ask Bounce
Відмова пропозиція-запит – це специфічна ситуація, коли ціна акції чи іншого активу відхиляється вперед-назад у дуже обмеженому діапазоні між ціною заявки та ціною продажу. Це трапляється, коли торгуються як за ціною пропозиції, так і за запитом, але реального руху ціни немає. Відскок може також відбутися, коли ціна пропозиції підскочить, щоб стати рівною ціні продажу, яка була лише мить до цього, але потім знижується до початкового рівня.
Використовуючи попередній приклад ставки-запиту, ціна заявки дуже швидко відхилялася вперед-назад між 50 і 51 доларами. Тепер, припустимо, це відбувається протягом декількох годин протягом торгового дня, при цьому ціна коливається між 50 і 51 доларами. Котирування не обов’язково змінюється, і тому реального руху ціни немає. Однак переміщення на 1 долар на акції на 50 доларів становить 2%.
Отже, хоча може здатися, що акція рухається на 2%, коли рухається між заявкою від 50 доларів до 51 запиту, але вона взагалі не рухається, якщо поглянути на середньоринкову ціну (середнє значення пропозиції та запиту) $ 50,50 за акцію. Ось чому деякі трейдери дивляться на величину відмов пропозиція-запит, намагаючись оцінити справжню волатильність акцій чи інших інвестицій.