3 способи вимірювання ділового ризику

Потенційні ризики, з якими стикається компанія, можна проаналізувати різними способами. Прибуток під загрозою (EAR), вартість під загрозою (VAR) та економічна вартість власного капіталу (EVE) є одними з найпоширеніших, і кожен показник використовується для оцінки потенційних змін вартості протягом певного періоду. Вони особливо важливі для компаній або інвесторів у компанії, що працюють на міжнародному рівні. Це тому, що, хоча більшість компаній стикаються з процентним ризиком, компанії, які працюють за кордоном, стикаються з різними процентними ризиками.

Прибуток в групі ризику

Прибуток, що підпадає під ризик – це сума зміни чистого доходу внаслідок зміни процентних ставок за певний період. Це допомагає інвесторам та професіоналам у сфері ризиків зрозуміти вплив зміни процентних ставок на фінансовий стан компанії та рух грошових коштів.

Ключові винос

  • Інвестори можуть вимірювати ризик різними способами, включаючи прибуток з ризиком (EAR), вартість під ризиком (VAR) та економічну вартість власного капіталу (EVE).
  • Прибуток ризику – це сума, яку чистий прибуток може змінити внаслідок зміни процентних ставок протягом певного періоду.
  • Значення ризику – це статистика, яка вимірює та кількісно визначає рівень ризику в межах фірми, портфеля чи позиції протягом певного періоду часу.
  • Вартість власного капіталу використовується для управління активами банку та відображає рівень ризику процентної ставки.

Розрахунок EAR включає статті балансу, які вважаються чутливими до змін процентних ставок та створюють грошові потоки доходу або витрат. Наприклад, у банку може бути 95% впевненості, що відхилення від очікуваного прибутку внаслідок зміни процентних ставок не перевищить певної кількості доларів протягом певного періоду. Це його заробіток під загрозою.

Значення під ризиком

Співвідношення ризику вимірює загальну зміну вартості протягом певного періоду в межах певного рівня впевненості. Він вимірює фінансовий ризик, пов’язаний із загальною вартістю фірми, що є набагато ширшим питанням, ніж ризик процентної ставки для її грошового потоку. Модель значення ризику вимірює величину максимальних потенційних збитків за визначений період.

Наприклад, менеджер з управління ризиками визначає, що компанія має 5% річної вартості на ризик 10 мільйонів доларів. Це значення вказує на те, що існує 5% ймовірності того, що фірма може втратити понад 10 мільйонів доларів за рік. Враховуючи 95% довірчий інтервал, максимальна втрата не повинна перевищувати 10 мільйонів доларів протягом року.

Вартість власного капіталу

Економічна вартість власного капіталу в основному використовується в банківській діяльності та вимірює величину, яку може змінити загальний капітал банку внаслідок коливань процентних ставок. Це довгостроковий економічний показник, що використовується для оцінки ступеня ризику процентної ставки. На відміну від прибутків у групі ризику та вартості ризику, банк використовує величину власного капіталу для управління своїми активами та зобов’язаннями.

Економічна вартість власного капіталу – це розрахунок грошових потоків, який віднімає теперішню вартість очікуваних грошових потоків за зобов’язаннями від теперішньої вартості всіх очікуваних грошових потоків активів. Ця величина використовується як оцінка загального капіталу при оцінці чутливості загального капіталу до коливань процентних ставок. Банк може використовувати цей показник для створення моделей, які вказують, як зміни процентної ставки вплинуть на його загальний капітал.