Ринковий порядок проти лімітного замовлення: в чому різниця?

Ринкове замовлення проти лімітного замовлення: огляд

Коли інвестор робить замовлення на купівлю або продаж акції, існує два основні варіанти виконання:

1. Розміщуйте замовлення “на ринку”: ринкові замовлення це операції, призначені для виконання якомога швидше за поточною ринковою ціною.
2. Розміщуйте замовлення “на межі”: лімітні замовлення  встановлюють максимальну або мінімальну ціну, за якою ви готові купувати або продавати.

Купувати акції трохи схоже на покупку автомобіля. За допомогою машини ви можете заплатити ціну наклейки дилера і отримати машину. Або ви можете домовитись про ціну і відмовитись у завершенні угоди, якщо дилер не відповідає вашій оцінці. Фондовий ринок працює подібним чином.

Ринковий наказ має справу з виконанням замовлення. Іншими словами, ціна цінного паперу є вторинною щодо швидкості завершення торгів. Лімітні замовлення, навпаки, мають справу переважно з ціною. Отже, якщо значення цінного паперу в даний час перебуває поза межами параметрів, встановлених у лімітному порядку, транзакція не відбувається.

Ринкові замовлення

Коли неспеціаліст уявляє типову операцію на фондовому ринку, вони думають про ринкові замовлення. Ці замовлення є найпростішими угодами купівлі-продажу, коли брокер отримує торгове замовлення цінних паперів, а потім обробляє його за поточною ринковою ціною.

Наприклад, інвестор вводить замовлення на придбання 100 акцій компанії XYZ Inc. ” на ринку “. Оскільки інвестор вибирає будь-яку ціну акцій XYZ, торгівля буде заповнена досить швидко, де б не була поточна ціна цього цінного паперу.

Незважаючи на те, що ринкові замовлення пропонують більшу ймовірність здійснення торгівлі, немає гарантії, що вона насправді пройде. Усі операції на фондовому ринку залежать від наявності даних запасів і можуть істотно відрізнятися залежно від строків, розміру замовлення та ліквідності запасів.

Усі замовлення обробляються відповідно до діючих пріоритетних правил. Кожного разу, коли розміщується ринкове замовлення, завжди існує загроза коливань ринку, що відбуваються між часом, коли брокер отримує замовлення, і часом здійснення торгів. Це особливо турбує більші замовлення, які заповнюються довше і, якщо вони досить великі, можуть насправді самостійно рухати ринок. Іноді торгівля окремими акціями також може бути припинена або призупинена.

Також варто мати на увазі,що ринковий ордер,який поміщений після торгових годин  буде заповнюватися за ринковою ціною на відкритій наступний торговий день.

Лімітні замовлення

Лімітні замовлення призначені для того, щоб надати інвесторам більший контроль над купівельними та продажними цінами своїх торгів. Перш ніж розміщувати замовлення на придбання, необхідно вибрати максимально прийнятну ціну ціни придбання. Тим часом мінімально прийнятні ціни продажу зазначаються у замовленнях на продаж.

Лімітне замовлення пропонує перевагу у тому, що ви маєте впевненість, що точка входу або виходу з ринку є принаймні такою ж хорошою, як зазначена ціна.Лімітні замовлення можуть мати особливу вигоду при торгівлі акціями чи іншими активами, що торгуються слабо, є мінливими або мають широкий розподіл пропозиції : різниця між найвищою ціною, яку покупець готовий заплатити за актив на ринку і найнижчу ціну, яку продавець готовий прийняти.  Розміщення лімітного замовлення встановлює обмеження суми, яку інвестор готовий заплатити.

Давайте розглянемо приклад. Якщо інвестор стурбований придбанням акцій XYZ за вищу ціну і вважає, що натомість можна отримати їх за нижчою ціною, може мати сенс ввести лімітне замовлення. Якщо в якийсь момент протягом торгового дня XYZ опуститься до нижчої ціни або нижче, замовлення буде спрацьовано, і інвестор придбає XYZ за вказаною ціною попередньо встановленого ліміту або менше. Звичайно, це також означає, що якщо наприкінці торгового дня XYZ не опуститься настільки низько, як встановлений ліміт замовлення інвестора, замовлення буде заповнене.

Трейдери повинні знати про вплив розподілу пропозиції-запиту на лімітні замовлення. Для заповнення лімітного замовлення на покупку ціна запитання, а не лише ціна заявки, повинна впасти до вказаної ціни продавця.