Основна ставка порівняно зі ставкою знижки: в чому різниця?

Основна ставка порівняно зі ставкою знижки: огляд

Федеральний резервний банк (ФРС) встановлює як основну ставку (прайм) і ставки дисконтування.1  Першочергова процентна ставка, якупублікуєWall Street Journal, відіграє важливу роль у визначенні процентних ставок, які багато банків та інших позикодавців беруть за споживчі кредитні продукти.  Оскільки федеральна процентна ставка, преміум не змінюється в залежності від штату. Прайм – це короткострокова ставка, але не така короткострокова, як облікова ставка, яка, як правило, є ставкою позики овернайт.

ФРС встановлює та пропонує дисконтну ставку банкам-членам та ощадливим компаніям, яким потрібно позичити гроші, щоб запобігти опусканню їх резервів нижче законодавчо необхідного мінімуму.  Коли банки в рамках банківської системи США позичають один одному, вони використовують дисконтну ставку. Ставка дисконтування зазвичай не публікується в загальній публікації; швидше, це внутрішня фігура.

Ключові винос

  • Федеральний резервний банк встановлює як основну, так і дисконтну ставки; він регулярно збирається для перегляду та потенційного їх зміни.
  • Банки засновують споживчі позики, такі як іпотечні кредити та кредитні картки, за основною ставкою, до якої вони, як правило, додають націнку.
  • Ставка дисконтування – це внутрішня (непублічна) цифра, яку фінансові установи використовують при кредитуванні один одного.

Основна ставка

Як правило, основна ставка зарезервована для найбільш кваліфікованих клієнтів банків – тих, хто представляє найменший ризик дефолту. Первинні ставки можуть бути недоступні для окремих позичальників так часто, як для великих корпоративних підприємств. Оскільки найкращі клієнти банку мають невеликі шанси на невиконання зобов’язань, банк може стягувати з них ставку, нижчу за ставку, встановлену клієнту, який має більшу ймовірність невиконання зобов’язань за кредитом.

Prime As the Benchmark

Як індекс преміум використовується як орієнтир для всіх видів споживчих позик. При обчисленні споживчих процентних ставок комерційні банки додають націнку до первісної ставки. Такі продукти, як кредитні лінії власного капіталу (HELOC), іпотечні кредити, студентські позики та особисті позики, мають індивідуальні процентні ставки, що враховують кредитоспроможність позичальників. Наприклад, якщо основна ставка становить 2,75%, а банк додає маржу в 2,25% до HELOC, тоді процентна ставка за цією позикою становить 5% (2,75% плюс 2,25%).

Вплив Прайма на КВП

Зокрема, первісна ставка матиме великий вплив на споживачів, чиї іпотечні кредити або позики на кредитних картках мають регульовані процентні ставки. Наприклад, якщо ваша кредитна картка має змінну річну процентну ставку (річний відсоток), яка змінюється із основною ставкою, ваша ставка буде коливатися разом із основною ставкою. Якщо основна ставка зростатиме, то, ймовірно, будуть змінюватися і змінні ставки квітня.

На відміну від цього, ставка дисконтування не є індексом, тому банки використовують встановлену ставку федеральних фондів, не додаючи націнки, для позик, які вони видають один одному.

Короткий огляд

Для визначення своїх споживчих процентних ставок банки додають націнку до первісної ставки, що особливо зачіпає позичальників, чиї позики мають рівну ставку річних.

Облікова ставка

Залежно від контексту, ставка дисконтування має два визначення та використання. По-перше, ставка дисконтування стосується процентної ставки, яку Федеральний резерв пропонує комерційним банкам та іншим фінансовим установам. По-друге, ставка дисконтування відноситься до процентної ставки, яка використовується при аналізі дисконтованого грошового потоку (DCF) для визначення теперішньої вартості майбутніх грошових потоків. 

ФРС стягує дисконтну ставку з іншими банками та фінансовими установами для їх короткострокових операційних потреб;вони використовують позичений капітал для фінансування будь-якого дефіциту, запобігання потенційним проблемам з ліквідністю або, у гіршому випадку, для запобігання провалу банку.

Такі позики обслуговуються 12 регіональними відділеннями ФРС, які надають цю спеціальну систему кредитування на короткий період 90 днів або менше, відомий як  вікно знижок.Ставка дисконтування не є ринковою, вона регулюється та встановлюється правліннями Федерального резервного банку та затверджується його радою керуючих.

Процентні ставки та ФРС

Пряма ставка та ставка дисконту суттєво впливають на споживчі позики та банківські галузі та впливають на вартість запозичень. Коригуючи процентні ставки, жорстке стримування грошової маси Федеральним резервом допомагає контролювати інфляцію та уникати спадів.

Наприклад, ФРС може прийняти рішення про стягнення вищої ставки дисконтування, щоб перешкоджати банкам брати гроші в борг, що ефективно зменшить кількість грошей, доступних для споживчих та бізнес-позик.Або ФРС може знизити облікові ставки, щоб заохотити банки пропонувати більше позик.Загалом, ФРС буде втручатися, щоб змінити ставки, коли йому потрібно направити грошовий приплив в економіку або витягнути деякі гроші з обігу. Федеральний комітет повідкритих ринків (FOMC) відповідає принаймні вісім разів на рік для розгляду і,можливо,змінити ці ставки.

Основна та дисконтна ставка: Підсумок основних відмінностей

Хоча основна ставка та ставка дисконтування мають кілька подібностей, вони також мають деякі ключові відмінності. Для бізнесу та споживачів важливо зрозуміти, як ці дві ставки в кінцевому рахунку впливають на відсотки, які вони сплачують за міжбанківські позики, іпотечні кредити та кредитні картки.

  • Prime є еталоном для різних інших позик. Таким чином, позикодавці додають націнку до первісної ставки, щоб отримати тариф для споживачів.
  • Ставка дисконтування не є індексом, тому для позик, які вони надають один одному, банки використовують ставку федеральних фондів, не додаючи націнки.
  • Первісна ставка – це короткострокова ставка; але не настільки коротка, як ставка дисконтування, яка, як правило, є ставкою позики овернайт.
  • Основна ставка – це федеральна процентна ставка;він не відрізняється від штату до штату і публікується в Wall Street Journal.
  • Ставка дисконтування не публікується в загальній публікації. Швидше, це внутрішня цифра, яка використовується в банківській системі США.

Симбіотичні стосунки

Як правило, основна ставка завжди коригується залежно від того, як ФРС переміщує облікову ставку. Коли ставка дисконтування зростає, зростає і основна ставка. Це призводить до вищих процентних ставок за іпотечним кредитом, що може уповільнити попит на нові позики та охолодити ринок житла.

Вірно і навпаки. Якщо ФРС знизить облікову ставку, основна ставка знизиться, а процентні ставки за іпотечними кредитами можуть опуститися до більш сприятливих рівнів, що може спричинити падіння ринку житла. Ці два курси, як правило, корелюють з часом (але не настільки сильно, як з дохідністю 10-річних облігацій, через довший термін погашення).