Рентабельність продажів та операційна маржа: в чому різниця?
Рентабельність продажів та операційна маржа: огляд
Рентабельність продаж (ROS) та норма операційного прибутку часто використовуються для опису того самого фінансового коефіцієнта. Хоча ці дві часто вважають синонімами, є різниця. Різниця між ROS та операційною маржею полягає в чисельниках (верхня частина рівняння) – ROS використовує прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT), тоді як операційна маржа використовує операційний дохід.
Ключові винос
- Рентабельність продаж (ROS) та операційна рентабельність є дуже подібними коефіцієнтами рентабельності, які часто використовуються як взаємозамінні.
- Ключова відмінність – це чисельник, при цьому ROS використовує прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT), а операційну маржу – операційний дохід.
- Операційний дохід є мірою загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP), тоді як EBIT – не.
- Ці два коефіцієнти прибутковості використовуються для порівняння компаній з різними структурами капіталу в різних галузях.
- Більш високі коефіцієнти коефіцієнта корисної експлуатації та операційної рентабельності є кращими, що означає, що компанія має високу прибутковість і ефективно отримує прибуток від своїх продажів.
Інвестори, кредитори та аналітики використовують ROS та операційну маржу для порівняння компаній з різними структурами капіталу в різних галузях. Ці показники не враховують спосіб отримання фінансування підприємствами. ROS або операційні націнки, які сильно коливаються, можуть наводити на думку про підвищений бізнес-ризик. Вищі коефіцієнти є кращими, це означає, що компанія має високу прибутковість та ефективно отримує прибуток від своїх продажів.
Рентабельність продаж (ROS)
Рентабельність продажів (ROS) – це показник, який аналізує операційну ефективність компанії. Це коефіцієнт прибутковості. Коефіцієнт, який представляє собою прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT), поділений на чистий продаж, говорить про те, скільки операційного прибутку виробляється на долар продажів.
Наприклад, компанії у галузях із вищим рівнем прибутку, таких як технологічні компанії, матимуть вищі коефіцієнти коефіцієнта корисної дії порівняно з такими продуктовими мережами. EBIT подібний до операційного доходу, який є продажем за мінусом вартості проданих товарів (COGS) та операційних витрат.
Операційна маржа
Операційна маржа дуже схожа на ROS. Операційна націнка – це операційний дохід, поділений на продажі. Операційна націнка, як і ROS, – це скільки операційного прибутку отримує компанія за долар продажів.
Операційний дохід, подібний до EBIT, також подібний до інших заходів операційної ефективності. Операційний дохід подібний до операційного грошового потоку. Операційний дохід включає амортизацію, тоді як операційний грошовий потік додає такі безготівкові заходи.
Основні відмінності
Основна різниця між цими двома коефіцієнтами – EBIT проти операційного доходу. ROS використовує EBIT, який не є загальновизнаним принципом бухгалтерського обліку (GAAP). Операційна маржа використовує операційний дохід, що є показником GAAP.
EBIT допускає коригування та надбавки, яких GAAP не допускає з операційним доходом. Деякі показники операційного доходу не є GAAP, такі як певні неповторювані статті доходів і витрат.
Помітні неповторювані витрати включають витрати, які більше не повторяться, такі як понесені під час злиття або поглинання, або понесені внаслідок придбання нерухомості чи обладнання. Неповторюваний дохід може включати прибуток від продажу активів та страхування розрахунків. Неповторюваний дохід також можна вважати надзвичайним доходом.