Коли вертикальна інтеграція зменшує трансакційні витрати?

Як бізнес-техніка вертикальна інтеграція вперше виникла в 19 столітті. Ендрю Карнегі розробив концепцію, щоб описати структуру своєї компанії US Steel. Він придбав майже всі аспекти ланцюга постачання та розподілу, на які покладалася його компанія. Основною причиною цього було забезпечення послідовної доставки матеріалів та розподілу та загальна нижча вартість ведення бізнесу. Ці мотиви залишаються привабливими для компаній, які сьогодні приступають до вертикальної інтеграції, і однією з основних причин, по якій компанія вертикально інтегрується з постачальником, є управління трансакційними витратами.

Співвідношення сил між покупцем і продавцем

Мікроекономісти відзначають, що прості ринкові сили попиту та пропозиції не є єдиним фактором, що впливає на ціни угод. Так само важливим, як ринкові сили, є співвідношення сил між покупцями та продавцями. Цей баланс сил постійно змінюється, що призводить до непередбачуваності в ціноутворенні. Це особливо стосується випадків, коли між двома компаніями є великий обсяг операцій. Ці часті операції надають більше можливостей для переговорів та експлуатації. Якщо одна компанія експлуатує іншу і в результаті підвищує трансакційні витрати, вертикальна інтеграція може усунути проблему та зменшити трансакційні витрати. Для обох компаній, що діють як єдине ціле, ціни встановлюватимуться за узгодженою, обговорюваною ставкою.

Ефект від одного покупця, одного продавця

Іншим випадком, коли співвідношення сил між покупцем і продавцем може мати значний вплив на трансакційні витрати, є той, коли на певному ринку є лише один покупець і один продавець. У такому випадку компанії взаємозалежні, що може призвести до надмірних переговорів і, отже, до вищих трансакційних витрат. Знову ж таки, вертикальна інтеграція зменшить цю непередбачуваність та знизить трансакційні витрати. Це часто трапляється з автомобільними компаніями, які особливо схильні до вертикальної інтеграції з постачальниками.

Альтернативи вертикальній інтеграції

Незважаючи на переваги вертикальної інтеграції, деякі покупці та продавці замість цього вибирають тісні стосунки та розробляють довгострокові контракти. Ця стратегія, особливо популярна в Японії, усуває невизначеність трансакційних витрат і дозволяє уникнути проблем, пов’язаних з вертикальною інтеграцією. Однак деякі компанії все ще розглядають вертикальну інтеграцію як кращий варіант, оскільки розпливчасті формулювання або прогалини в договорах можуть призвести до експлуатації однієї сторони. Це особливо часто зустрічається в таких швидко розвиваються галузях, як технологія. У таких випадках вертикальна інтеграція може бути єдиним певним методом забезпечення послідовних та низьких трансакційних витрат.

Вертикальна інтеграція – це спосіб забезпечення знижених трансакційних витрат, але цей вибір може також спричинити інші фінансові витрати. Наприклад, управлінські витрати неминуче зростатимуть із ускладненням компанії. Тому перед вибором варіанту вертикальної інтеграції важливо зважити зменшення трансакційних витрат з іншими фінансовими наслідками. (Для відповідного читання див. ” Коли віддавати підрядчиків перевагу вертикальній інтеграції? “)