Який фінансовий коефіцієнт відображає структуру капіталу?

Аналізуючи фінансовий стан здоров’я та потенціал зростання компанії, власники бізнесу та інвестори розглядають фінансові коефіцієнти, які вказують на те, як фінансується компанія та наскільки ефективно використовуються ці долари. При аналізі коефіцієнта відношення боргу до власного капіталу вважається найкращим відображенням структури капіталу компанії.

Коефіцієнти заборгованості та власного капіталу

Як випливає з назви, коефіцієнт заборгованості та власного капіталу порівнює загальні зобов’язання компанії із загальним обсягом власного фінансування. Високе відношення боргу до власного капіталу свідчить про те, що бізнес отримує набагато більшу частку свого капіталу від кредиторів, а не від акціонерів. Однак велика сума боргу зазвичай вважається ознакою ризикованої ділової практики; виплати за цим боргом вимагаються законодавством незалежно від доходів бізнесу. Компанія з високим співвідношенням боргу до власного капіталу, яка зазнає фінансового спаду, повинна продовжувати здійснювати виплати за боргами, навіть якщо підприємству не вдається отримати достатньо доходів для їх покриття; це може швидко призвести до невиплати позики та банкрутства. Як правило, нижчому співвідношенню боргу та власного капіталу віддають перевагу як інвестори, так і кредитори.

Фінансування боргу

З іншого боку, боргове фінансування дозволяє компанії використовувати існуючий капітал для пришвидшеного фінансування розширення. Відношення боргу до власного капіталу 0 (що означає відсутність боргового фінансування) є ознакою того, що компанія потенційно втрачає важливі можливості для розвитку бізнесу. Зростаючий бізнес означає збільшення прибутку як для власників, так і для акціонерів, тому компанія, яка повністю ігнорує боргове фінансування, може робити погану послугу своїм інвесторам. Співвідношення заборгованості та власного капіталу пропонує конкретну інформацію про баланс капітального фінансування компанії та відносний ризик її бізнес-моделі.

Оптимальний баланс боргу та власного капіталу варіюється від бізнесу до бізнесу та галузі до галузі, тому співвідношення боргу до власного капіталу найкраще використовувати як порівняльну метрику між компаніями в одному секторі. Для забезпечення всебічного фінансового аналізу при розгляді співвідношення боргу до власного капіталу необхідно враховувати операційну модель окремого бізнесу, показники прибутковості та історичні показники.