Індикатори ринку, що відображають волатильність на фондовому ринку

Трейдери та аналітики покладаються на безліч різних показників для відстеження волатильності та визначення оптимальних точок виходу або входу для торгів. Хоча висока волатильність часто є стримуючим фактором для ризикованої торгівлі, посилений страх під час екстремальних ринкових рухів може також створити можливості для купівлі та забезпечити винятковий торговий майданчик для досвідчених інвесторів. З іншого боку, періоди низької волатильності, що супроводжуються самовдоволенням інвесторів, можуть попередити про пінисті ринкові умови та потенційні вершини ринку. Деякі з найбільш часто використовуваних інструментів для оцінки відносного рівня волатильності – це індекс волатильності Cboe (VIX), смуги Боллінджера®.

Ключові винос

  • Нестабільність можна виміряти різними способами, включаючи діапазони VIX, ATR та смуги Боллінджера.
  • VIX – це показник, що походить від цін на опціони і відображає поточну волатильність, відображену в смузі опціонів S&P 500 Index.
  • Середній дійсний діапазон – графічний показник, який показує, наскільки широким був щоденний торговий діапазон акцій чи товарів протягом часу, при цьому високі показники відображають більшу волатильність.
  • Створені Джоном Боллінджером групи Bollinger Bands® допомагають спостерігати періоди тихої та вибухової торгівлі.

Індекс волатильності Cboe

Індекс волатильності CBOE є одним з найбільш широко відслідковуються датчиків волатильності ринку.Оновлений протягом торгового дня і відомий своїм символом кодування VIX, індекс обчислюється з використанням моделі ціноутворення за опціонами та відображає поточну передбачувану або очікувану волатильність, яка оцінена в смужку короткострокових опціонів індексу S&P 500.  Оскільки великі установи займають значну частину торгівлі опціонами індексу S&P, їх сприйняття волатильності (як вимірюється VIX) використовується іншими трейдерами, щоб допомогти зрозуміти можливу волатильність ринку в найближчі дні.

Індекс волатильності Cboe зберігається в більшості випадків від 12 до 35, але він також упав до однозначних цифр і зріс до більш ніж 75.  Як правило, значення VIX вище 30 вказують на підвищену волатильність, тоді як значення на низькому рівні підлітки свідчать про низьку волатильність.

Деривативи, такі як ф’ючерси та опціони, на VIX активно торгуються. Крім того, існують також боргові фонди, що торгуються на основі індексу волатильності, такі як ProShares Ultra VIX Short-term Futures ETF ( UVXY ) та його партнер ProShares Short VIX Short-term Futures ETF (SVXY).

Середній дійсний діапазон

Хоча VIX вимірює волатильність S&P 500, середній дійсний показник асортименту, розроблений Дж. Уеллсом Уайлдером-молодшим, є технічним показником діаграми, який може застосовуватися до будь-яких фондових, біржових фондів, валютних пар, товарних або ф’ючерсних контрактів. ATR обчислює те, що Уайлдер називав “справжнім діапазоном”, а потім створює ATR як 14-денну експоненціальну ковзну середню  (EMA) дійсного діапазону.Справжній діапазон знаходить, використовуючи найвище значення, породжене одним з трьох рівнянь:

Справжній діапазон = максимум поточного дня мінус мінімум поточного дня Істинний діапазон = максимум поточного дня мінус близький показник попереднього дня Істинний діапазон = закриття попереднього дня мінус мінімум поточного дня

Потім ATR створюється як EMA (обчислюється з використанням найвищого значення, знайденого при вирішенні трьох рівнянь).Більший ATR вказує на більш високі діапазони торгів і, отже, збільшення волатильності.Низькі показники з ATR, як правило, відповідають періодам тихої або безперебійної торгівлі.

Смуги Боллінджера®

Смуги Боллінджера® – ще один індикатор чартеру і складається з двох рядків або смуг, що є двома стандартними відхиленнями вище і нижче 20-денної ковзної середньої, яка відображається як рядок між двома смугами.Розширення смуг показує підвищену волатильність, а звуження смуг – зниження волатильності.Як і ATR, Bollinger Bands® можна застосовувати до будь-яких фондових та товарних діаграм.

Суть

Волатильність ринку проходить через цикли максимумів і мінімумів. Аналітики спостерігають за напрямком руху ринку, коли різко зростає волатильність як можливий ознака майбутньої ринкової тенденції. Хоча VIX корисний для розгляду загальних рівнів волатильності індексу S&P 500, ATR та Bollinger Bands® можуть застосовуватися до акцій, товарів, форекс, індексів або ф’ючерсів, використовуючи будь-яку кількість графічних додатків.