Що таке повний кредит?
Що таке повний кредит?
Цілий кредит – це єдиний кредит, виданий позичальникові. Кредитори цілих позик часто продають їх на вторинному ринку інституційним менеджерам портфелів та агентствам, таким як Фредді Мак та Фанні Мей. Кредитори продають цілі кредити, щоб зменшити ризик. Замість того, щоб тримати позику в своїх книгах протягом 15 або 30 років, продаючи всю позику інституційному покупцеві, позикодавець може майже відразу окупити основну суму.
Основні винос:
- Цілий кредит – це єдиний кредит, виданий позичальнику.
- Цілі позикодавці можуть продати свої цілі позики на вторинному ринку, щоб зменшити ризик.
- Замість того, щоб утримувати позику на 15 або 30 років, позикодавець може майже відразу окупити основну суму, продавши її такому інституційному покупцеві, як Фредді Мак чи Фанні Мей.
Розуміння цілих позик
Позики видаються позикодавцями позичальникам з різними цілями. Кредитор може видавати позичальнику особисту позику або іпотечну позику із зазначеними умовами, визначеними емітентом кредиту, відповідно до процедури андеррайтингу. Як правило, цілі позики містяться на балансі позикодавця, і кредитор відповідає за обслуговування позики.
Короткий огляд
Продаж цілих позик на вторинному ринку дозволяє позикодавцю генерувати грошові кошти, які він може використовувати для отримання більшої кількості цілих позик, які приносять більше готівки за рахунок закриття витрат, сплачених позичальниками.
Як кредитори використовують повний кредит?
Багато кредиторів вирішують упаковувати та продавати цілі свої позики на вторинному ринку, що дозволяє активно торгувати та ліквідність ринку. Різні покупці можуть отримати різні види позик на вторинному ринку. Ринок іпотечного кредитування має один із найбільш усталених вторинних ринків цілих позик, а агенції Freddie Mac та Fannie Mae виступають як цілі покупці позик. Цілі позики часто упаковуються та продаються на вторинному ринку за допомогою процесу, який називається сек’юритизацією. Їм також можна торгувати окремо через інституційні групи торгівлі позиками.
Весь вторинний ринок позик – це тип четвертого ринку, який використовується інституційними менеджерами портфелів та сприяє інституційним дилерам. Кредитори співпрацюють з інституційними дилерами, щоб перерахувати свої позики на вторинному ринку. Кредитори можуть продавати особисті, корпоративні та іпотечні позики. Менеджери кредитних портфелів є активними покупцями на всьому вторинному ринку позик.
Кредитори також мають можливість упаковувати та продавати позики в рамках угоди із сек’юритизацією. Цей вид угод підтримується інвестиційним банком, який управляє процесом упаковки, структурування та продажу портфеля сек’юритизації. Кредитори зазвичай упаковують позики з подібними характеристиками в портфелі сек’юритизації різними траншами, які призначаються для інвесторів.
Житлові та комерційні іпотечні позики мають добре усталений вторинний ринок через покупців агентств Фредді Мак та Фанні Мей, які зазвичай купують портфелі сек’юритизованих позик у іпотечних кредиторів. Фредді Мак та Фанні Мей мають конкретні вимоги до видів позик, які вони купують на вторинному ринку, що впливає на андеррайтинг іпотечних позик для кредиторів.
Приклад продажу цілої позики
Припустимо, кредитор XYZ продає цілу позику Фредді Мак. XYZ більше не отримує відсотків за позику, але отримує готівку від Фредді Мака для надання додаткових позик. Коли XYZ закриває ці додаткові позики, він заробляє гроші за плату за започаткування, бали та інші витрати на закриття, сплачені позичальниками. XYZ також зменшує ризик дефолту, продаючи весь кредит Фредді Мак. Вона фактично продала позику новому позикодавцю, який обслуговує позику, і позика вилучається з балансу XYZ.