Оптові гроші

Що таке оптові гроші?

Оптові гроші означають великі суми грошей, що позичаються фінансовими установами на грошових ринках. Цей оптовий банк охоплює ринок цінних паперів, що торгуються, таких як казначейські векселі, комерційні папери, акцепти банкірів, депозити в іноземній валюті або посередницькі депозити, депозитні сертифікати, переказні векселі, угоди про репо, федеральні фонди, короткострокові іпотечні кредити та резервні активи. цінні папери.

Розуміння оптових грошей

Оптові гроші – це спосіб для великих корпорацій та фінансових установ отримати оборотний капітал та інші види короткострокового фінансування – і це має вирішальне значення для належного функціонування США та світових фінансових систем.

Організація оптового фінансування може бути швидкою, але угоди про зворотний викуп залишали банки схильними до ризику ліквідності, коли ліквідність мала найбільше значення.

Приклад цього стався після краху Lehman Brothers під час фінансової кризи 2008 року. Потім розпочався банківський пробіг, і інвестори забрали свої оптові кошти. Як повідомляється, компанія Wachovia втратила приблизно 1% (або приблизно 5 мільярдів доларів) своїх коштів. Банк отримав доручення FDIC вести переговори з Citigroup та Wells Fargo щодо поглинання, а не для подання заяви про банкрутство. За вихідні він був проданий Wells Fargo приблизно за 15 мільярдів доларів.

Вирішальний момент кризи субстандартних ситуацій стався в 2007 році, коли британський банк Northern Rock, який більшість своїх фінансів покладався на оптові ринки, вже не мав можливості фінансувати свою кредитну діяльність і мусив просити Банк Англії про надзвичайне фінансування.

Показники оптових грошових ринків

Отже, оптові грошові ринки є гарним провідним показником стресу у фінансовій системі – і створюють більш точну картину вартості запозичень, ніж офіційні процентні ставки центральних банків. Сьогодні ставка федеральних фондів.

Попит на високоякісні ліквідні активи (HQLA) на світових фінансових ринках свідчить про те, що оптові грошові ринки ще далеко відремонтовані, навіть якщо глобальні системно важливі банки (G-SIB) виконують нові заходи Базеля III щодо капіталу та ліквідності – такі як коефіцієнт покриття ліквідності та коефіцієнт чистого стабільного фінансування.

У США нові правила щодо грошового ринку набули чинності в 2016 році, але Федеральний резерв повинен забезпечити стабільність ринків кредитування за допомогою механізму зворотного викупу (RRP) на деякий час. Це пояснюється тим, що підвищення процентних ставок збільшує залежність банків від оптового фінансування за рахунок зменшення роздрібних депозитів. Це, в свою чергу, збільшує системний ризик.