Чому комерційні банки позичаються у Федерального резерву?

Комерційні банки беруть позики у Федеральної резервної системи (ФРС) насамперед для забезпечення вимог до резервів до кінця робочого дня, коли їх готівкові кошти є низькими. Позики у ФРС дозволяють банкам повернути себе за мінімальний резерв. Банк позичає гроші у центрального банку уряду, використовуючи так зване вікно знижок. 

Позики через вікно знижок зручні, оскільки вони завжди доступні. Процес не включає переговори та велику документацію. Однак мінусом є ставка дисконтування – процентна ставка, за якою Федеральний резерв позичає банкам, – вища, ніж при позичанні в іншого банку.

Банки повинні відповідати вимогам щодо резервів

До 30-х років уряд не накладав на банки нормативних актів щодо суми готівки, яку вони мали тримати під рукою щодо своїх депозитних зобов’язань. Після краху фондового ринку 1929 року вкладники, боячись краху банків, масово прибули, щоб вивести свої гроші. Це призвело до того, що багато банків стали неплатоспроможними, оскільки суми, що вимагаються при виведенні коштів, перевищували наявні гроші.

Уряд відповів на це запровадженням резервних вимог, які змусили банки зберігати відсоток своїх загальних депозитних зобов’язань як готівку. Попередня вимога про резерв становила 10%, але станом на 26 березня 2020 року вимога про резерв була перенесена до 0%. 

Використання Федерального резерву

Іноді потужна кредитна діяльність вичерпує грошові резерви комерційного банку до тих місць, де вони падають нижче обов’язкової вимоги уряду щодо резервів. На даний момент банк має два варіанти, щоб уникнути порушення закону. Він може позичити в іншого банку, а може у Федерального резервного банку.

Позики в іншого банку є більш дешевим варіантом, але багато комерційні банки, особливо коли беруть кредит овернайт лише для задоволення резервних вимог, обирають позичати у вікні дисконтування через його простоту.

Банки можуть брати позики у інших банків 

Але банки можуть вибрати платити вищу процентну ставку та брати позики в іншого банку. Ставка, яку банки нараховують один одному, відома як ставка федеральних фондів. Хоча ця ставка, як правило, на 50 базисних пунктів нижча за ставку дисконтування, станом на квітень 2020 року ці рівні рівні – 0,25%. 

Позики між банками один одному також надаються на ніч. Банки використовують надлишки залишків резервів для надання позик іншим банкам. Федеральний комітет по відкритих ринків (FOMC) зустрічається в вісім разів на рік, щоб встановити ставки по федеральних фондах. Комітет встановлює цільову ставку, хоча банки не повинні стягувати точну ставку. Ставка, що стягується, узгоджується між двома банками.